AI基金鹏华策略回报混合（004986）披露2025年四季报，第四季度基金利润546.22万元，加权平均基金份额本期利润0.0383元。报告期内，基金净值增长率为2.51%，截至四季度末，基金规模为2.25亿元。
　　该基金属于灵活配置型基金。截至1月20日，单位净值为1.767元。基金经理是张鹏，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至1月20日，鹏华价值精选股票近一年复权单位净值增长率最高，达46.01%；鹏华价值共赢两年持有期混合最低，为38.99%。
　　基金管理人在四季报中表示，向后展望，科技线索过多，大部分估值较高，计划通过精选的方式，收敛到有具体边际变化的少数科技成长方向上，以辅助仓位和时刻的警惕参与和应对科技股的泡沫行情。对大宗品的重视和看好一如既往，同时计划向最上游延展持仓。此外还有值得关注的是，2025 年末明显出现了久期不够的基金产品减仓消费追涨光模块等博弈操作，或许接近了泛消费板块的左侧击球区，关注学习和逐渐布局的窗口期就在此时。
　　产品会一如既往的考量基民的持有体验，坚持控制回撤和风险敞口的大前提下，尽量通过在制造业提升中观维度的决策胜率，和在热点领域精选个股的方式，来获取超额收益，不做押注式投资。
　　截至1月20日，鹏华策略回报混合近三个月复权单位净值增长率为14.86%，位于同类可比基金293/1286；近半年复权单位净值增长率为33.24%，位于同类可比基金354/1286；近一年复权单位净值增长率为41.19%，位于同类可比基金445/1286；近三年复权单位净值增长率为29.09%，位于同类可比基金374/1286。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.6904，位于同类可比基金421/1275。
　　截至1月20日，基金近三年最大回撤为35.05%，同类可比基金排名725/1264。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为27.9%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为80.5%，同类平均为72.46%。2019年三季度末基金达到93.07%的最高仓位，2024年末最低，为35.3%。
　　截至2025年四季度末，基金规模为2.25亿元。
　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是农业银行、华鲁恒升、紫金矿业、洛阳钼业、中芯国际、三一重工、华友钴业、利安隆、鲁西化工、卫星化学。
　　核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）