AI基金鹏华致远成长混合A（011471）披露2025年四季报，第四季度基金利润306.18万元，加权平均基金份额本期利润0.0237元。报告期内，基金净值增长率为3.47%，截至四季度末，基金规模为9016.47万元。
　　该基金属于偏股混合型基金。截至1月20日，单位净值为0.753元。基金经理是赵乃凡。
　　基金管理人在四季报中表示，展望 2026 年，行业选择层面暂时没有新增线索，具备景气度的方向，可能还是由 AI 拉动，但目前相关领域的市场预期普遍比较充分，AI 缺乏商业模式的担忧也依然未能打消。宏观层面虽然有一些对于名义经济增速回升的讨论，长债利率也有明显回升，但从股市的交易特征看，国内经济偏弱、没有抓手似乎仍是普遍共识，体现为 A 股持续交易远期、主题、小微盘，同时更看重企业盈利的港股在人民币大幅升值的背景下还在下跌。
　　虽然目前确实难以描绘宏观复苏的路径，但在行业线索模糊的背景下，我们倾向于认为，上述调仓中提到的顺周期方向是值得下注布局的。结合高层表态、近期部委行动、PMI 数据等，向下风险较为可控，而如果春季躁动结束后，市场流动性环境和风险偏好难以进一步推升，该策略在兼顾绝对收益的同时，可能也会有不错的相对收益表现。
　　截至1月20日，鹏华致远成长混合A近三个月复权单位净值增长率为11.77%，位于同类可比基金255/689；近半年复权单位净值增长率为24.87%，位于同类可比基金323/689；近一年复权单位净值增长率为31.68%，位于同类可比基金387/673；近三年复权单位净值增长率为-8.77%，位于同类可比基金324/396。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为-0.0144，位于同类可比基金352/383。
　　截至1月20日，基金近三年最大回撤为43.01%，同类可比基金排名282/378。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为22.01%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.02%，同类平均为83.87%。2025年三季度末基金达到94.2%的最高仓位，2021年上半年末最低，为39.06%。
　　截至2025年四季度末，基金规模为9016.47万元。
　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、宇通客车、思源电气、泡泡玛特、中国平安、立讯精密、阳光保险、藏格矿业、宁波银行、中国重汽。
（文章来源：中国证券报·中证网）