AI基金大摩资源优选混合(LOF)（163302）披露2025年四季报，第四季度基金利润1426.16万元，加权平均基金份额本期利润0.0306元。报告期内，基金净值增长率为2.98%，截至四季度末，基金规模为5.01亿元。
　　该基金属于灵活配置型基金。截至1月21日，单位净值为1.137元。基金经理是沈菁，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至1月21日，大摩资源优选混合(LOF)近一年复权单位净值增长率最高，达47.09%；大摩内需增长混合A最低，为37.15%。
　　基金管理人在四季报中表示，本报告期内，本基金维持相对均衡的仓位配置，在行业和个股层面进行优化，考虑自上而下考虑宏观和中观变量，结合自下而上选股，同时考察个股业绩增长与估值的匹配情况，我们对以下几个方向进行了重点配置：铜等部分工业金属受益于降息，同时供给约束超预期带动价格持续上行。黄金等贵金属在降息周期中，叠加全球央行持续购金以及黄金实物 ETF 的流入支撑价格突破新高，本基金在相关金属标的上维持重点配置，对净值有积极贡献；四季度生猪价格显著下跌，行业处于产能去化的左侧阶段，本基金对有显著成本优势的养殖龙头进行了布局；重点持仓的部分上游基础材料受益于 AI、风电等下游需求高景气，盈利趋势性改善，展望未来仍有较好成长性；国内部分高端制造龙头凭借制造端优势走向全球，继续持有优质的出海标的；四季度我们仍维持了部分稳定类资产的仓位。本报告期本基金跑赢业绩比较基准，有色、建材、机械和交通运输等方向配置贡献较大收益。
　　截至1月21日，大摩资源优选混合(LOF)近三个月复权单位净值增长率为10.16%，位于同类可比基金514/1286；近半年复权单位净值增长率为33.67%，位于同类可比基金366/1286；近一年复权单位净值增长率为47.09%，位于同类可比基金351/1286；近三年复权单位净值增长率为17.65%，位于同类可比基金592/1286。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.5889，位于同类可比基金562/1275。
　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为36.4%，同类可比基金排名786/1264。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为22.51%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.33%，同类平均为72.57%。2025年三季度末基金达到93.13%的最高仓位，2023年末最低，为72.45%。
　　截至2025年四季度末，基金规模为5.01亿元。
　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、立讯精密、纽威股份、三棵树、山金国际、牧原股份、海大集团、新泉股份、中材科技、阳光电源。
　　核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）