AI基金华商润丰混合A（003598）披露2025年四季报，第四季度基金利润6726.36万元，加权平均基金份额本期利润0.0496元。报告期内，基金净值增长率为1.05%，截至四季度末，基金规模为66.35亿元。
　　该基金属于灵活配置型基金。截至1月22日，单位净值为4.863元。基金经理是胡中原，目前管理5只基金。其中，截至1月22日，华商元亨混合A近一年复权单位净值增长率最高，达75.49%；华商安恒债券A最低，为7.64%。
　　基金管理人在四季报中表示，债市回顾： 2025 年4季度我国经济长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变，10-12月我国制造业PMI环比持续上行由49逐步上行至50.1的扩张区间。同时我国经济发展中老问题、新挑战仍然不少，外部环境变化影响加深，国内供强需弱矛盾突出，为应对内外部挑战，央行继续实施适度宽松的货币政策，加强逆周期调节，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能。央行在4季度通过OMO净回笼8696亿，MLF净投放4000亿，全季度流动性保持合理充裕，4季度DR001和DR007 均价分别为1.33%和1.47%，较2025年3季度均价环比下行5BP和3BP。4季度权益市场偏强运行风险偏好持续提升，同时基金销售费率新规对市场机构行为预期产生较大冲击，债市情绪受到压制，债券收益率在4季度整体偏弱震荡，10年新发国债收益率较2025年3季度末持平于1.85%。本基金固收部分主要投资现金等价物、逆回购和长久期利率债，做好组合流动性管理同时提供稳健的债券组合收益。权益回顾：2025年4季度A股市场在经历3季度的上行后三大指数出现小幅分化，其中上证指数季度涨2.22%，沪深300和创业板指季度分别小幅下跌0.23%和1.08%。本基金4季度权益配置保持稳定坚守未来发展前景良好的行业方向，同时增配AI端侧相关公司布局AI应用硬件方向，配置行业主要分布在电子、通信、传媒、机械、家电、汽车、电力设备、医疗器械等行业。
　　截至1月22日，华商润丰混合A近三个月复权单位净值增长率为6.50%，位于同类可比基金772/1286；近半年复权单位净值增长率为41.70%，位于同类可比基金250/1286；近一年复权单位净值增长率为72.69%，位于同类可比基金106/1286；近三年复权单位净值增长率为149.13%，位于同类可比基金9/1286。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为1.4406，位于同类可比基金13/1275。
　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为27.31%，同类可比基金排名454/1264。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为18.8%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为67.13%，同类平均为72.57%。2024年上半年末基金达到91.52%的最高仓位，2019年一季度末最低，为6.8%。
　　截至2025年四季度末，基金规模为66.35亿元。
　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是三花智控、巨人网络、水晶光电、歌尔股份、拓普集团、汉威科技、立讯精密、蓝思科技、恺英网络、江苏雷利。
　　核校：张蒲程
（文章来源：中国证券报·中证网）