AI基金上银价值增长3个月持有期混合A（013284）披露2025年四季报，第四季度基金利润19.5万元，加权平均基金份额本期利润0.1088元。报告期内，基金净值增长率为9.61%，截至四季度末，基金规模为241.61万元。
　　该基金属于股债平衡型基金。截至1月22日，单位净值为1.422元。基金经理是赵治烨和陈博，目前共同管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，上银价值增长3个月持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达39.17%；上银鑫达灵活配置混合A最低，为29.8%。
　　基金管理人在四季报中表示，报告期内，国内宏观仍然处于结构调整状态，一方面地产投资、二手房价仍然处于寻底状态，另一方面，科技行业持续快速发展，贸易顺差再创历史新高，国内制造业全球竞争优势凸显。随着 A股市场稳步上行，消费、地产等有望在未来一年见底企稳，传统行业与科技行业有望共振向上。
　　报告期内，本基金在权益方面，坚持价值投资的导向，保持高胜率、高安全边际的投资方式，重点投资于包含了周期反转期权、新能源材料、电子化学品的化工行业，兼顾低 PB 价值以及成长。固收方面，重点投资于低价格、低转股溢价率的优质可转债资产。
　　截至1月22日，上银价值增长3个月持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为23.89%，位于同类可比基金6/134；近半年复权单位净值增长率为32.01%，位于同类可比基金34/134；近一年复权单位净值增长率为39.17%，位于同类可比基金40/131；近三年复权单位净值增长率为39.48%，位于同类可比基金19/124。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.9154，位于同类可比基金6/122。
　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为13.22%，同类可比基金排名10/120。单季度最大回撤出现在2022年四季度，为11.13%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为61.04%，同类平均为67.52%。2025年末基金达到64.32%的最高仓位，2022年一季度末最低，为48.79%。
　　截至2025年四季度末，基金规模为241.61万元。
　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是万华化学、宝丰能源、龙佰集团、兴发集团、藏格矿业、浙江龙盛、盐湖股份、新宙邦、恩捷股份、荣盛石化。
　　核校：沈楠
（文章来源：中国证券报·中证网）