AI基金诺安研究优选混合A（008185）披露2025年四季报，第四季度基金利润401.76万元，加权平均基金份额本期利润0.0286元。报告期内，基金净值增长率为2.59%，截至四季度末，基金规模为2.25亿元。
　　该基金属于偏股混合型基金。截至1月21日，单位净值为1.623元。基金经理是邓心怡和周靖翔。
　　基金管理人在四季报中表示，本基金将持续聚焦以下三大方向：
　　1. 算力基础设施。 重点布局加速国产替代的AI训练与推理芯片、面向垂直场景定制的ASIC解决方案，以及满足大模型推理需求的企业级高密度存储产品。该领域已形成“政策驱动 + 需求牵引 + 技术迭代”三重逻辑共振，共同推动国产算力体系实现关键突破。
　　2. 半导体产业重构。 在全球技术代际更迭、地缘政治博弈加剧与国内政策红利释放的多重驱动下，中国半导体行业正迎来整合与升级的战略窗口期。参考全球产业发展规律，本基金将重点配置具备核心技术卡位能力的平台型龙头企业，尤其关注通过并购整合完善产品矩阵或拓展市场渠道的优质标的。
　　3. 制造产业链国产化。 在自主可控与产业升级双重目标驱动下，中国大陆正迅速崛起为全球晶圆代工的核心力量。据国际权威咨询机构Yole预测，到2030年，中国大陆在全球晶圆代工产能中的占比有望达到30%，跃居全球首位。这一趋势将持续拉动半导体设备、材料及先进封装等上游环节的投资增长。
　　截至1月21日，诺安研究优选混合A近三个月复权单位净值增长率为25.16%，位于同类可比基金32/689；近半年复权单位净值增长率为101.97%，位于同类可比基金1/689；近一年复权单位净值增长率为112.88%，位于同类可比基金6/673；近三年复权单位净值增长率为34.18%，位于同类可比基金94/396。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.5071，位于同类可比基金173/383。
　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为44.62%，同类可比基金排名308/378。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为29.62%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.78%，同类平均为84.04%。2021年末基金达到94.14%的最高仓位，2025年末最低，为64.25%。
　　截至2025年四季度末，基金规模为2.25亿元。
　　该基金持股集中度较高。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是中芯国际、寒武纪、芯原股份、杰华特、芯源微、华润微、华丰科技、德明利、北京君正、京仪装备。
　　核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）