AI基金财通资管鑫逸混合A（004888）披露2025年四季报，第四季度基金利润66.01万元，加权平均基金份额本期利润0.0469元。报告期内，基金净值增长率为3%，截至四季度末，基金规模为2414.42万元。
　　该基金属于偏债混合型基金。截至1月21日，单位净值为1.795元。基金经理是李晶和石玉山。
　　基金管理人在四季报中表示，固收操作：持仓为现金比例。转债操作：全季度来看，转债市场呈现宽幅震荡偏强走势，中证转债指数涨1.32%，转债等权指数涨1.81%。截至季末，转债价格中位数仍在高位，对未来谨慎乐观。操作上，仓位较二季度有所降低，持仓结构以双低转债为主，辅以少量股性转债，行业包括银行、汽车、电气设备、化工等。
　　产品权益部分持续聚焦在科技成长和先进制造。AI这轮的技术变革仍在进行中，到29-30年前后或能实现盈亏平衡，AI业务就有了自我造血能力，如果考虑有更大的ai需求出现，盈亏平衡的时间则会提前。这个测算仅仅包括AI创造的收入，还不包括AI实现成本节约带来的价值，另外有一些主权AI的投入是不需要看到显性的收入回报，因此我们认为AI的价值是被显著低估的。因此海外的技术进步和应用爆发仍然在推进过程中，海外算力的底层逻辑依旧非常健康。
　　截至1月21日，财通资管鑫逸混合A近三个月复权单位净值增长率为7.52%，位于同类可比基金25/629；近半年复权单位净值增长率为24.12%，位于同类可比基金11/629；近一年复权单位净值增长率为27.52%，位于同类可比基金19/626；近三年复权单位净值增长率为17.36%，位于同类可比基金129/564。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.6663，位于同类可比基金278/542。
　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为18.75%，同类可比基金排名507/526。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为11%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为21.78%，同类平均为19.2%。2025年末基金达到37.58%的最高仓位，2023年三季度末最低，为10.41%。
　　截至2025年四季度末，基金规模为2414.42万元。
　　该基金持股集中度较高。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是新易盛、中际旭创、生益科技、沪电股份、深南电路、中材科技、胜宏科技、北方华创、应流股份、宁德时代。
　　核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）