上周，A股三大指数全线回调，沪指下跌0.93 %，深证成指下跌2.22%，创业板指下跌2.45%。行业方面，石油石化、煤炭、公用事业等涨幅居前，传媒、有色金属、电子、房地产、计算机跌幅居前。
　　1、伊朗局势如何影响中国资产
　　中金公司：伊朗局势如何影响中国资产
　　短期内，地缘冲击对股市的首轮冲击通常体现为情绪冲击和风险溢价跳升，表现为波动率上升与资金再配置。中长期来看，国际秩序重构与我国产业创新趋势共振是推动本轮A股上涨、中国资产重估的核心驱动。我们认为，中东冲突引发的短期冲击并未动摇上述中期逻辑。
　　近四次中东地缘冲突后行业表现
　　东方财富证券：内需政策将是焦点
　　美以军事袭击伊朗，伊朗声称封锁霍尔木兹海峡，对全球市场的风险偏好与通胀预期都带来明显扰动。但整体而言，外部动荡过后，我们认为A股市场的核心矛盾还是将回归内部，两会及后续政策将是重点，市场在波动平缓之后也将更加聚焦景气确定方向。
　　中信建投证券：
　　美伊地缘局势升级，资金将进一步聚焦地缘冲突催化的避险与资源主线，油气、黄金板块有望成为核心方向。市场风偏或边际降温，部分高位题材将面临资金分流压力。
　　国泰海通：稳定是A股的底色
　　中东局势激变，关于战争疑云、资源争夺、航运便利与安全形势正挑战投资人投资中国的预期，过往在信心偏弱的时期，中国市场在地缘冲击中的表现时常不佳。但是我们认为，稳定是如今中国经济和股市的底色，积极逆向布局。
　　2、石油板块持续大涨
　　东兴证券：短期油价可能持续上涨
　　当地时间2月28日，伊朗局势进入了军事冲突爆发阶段。截至北京时间3月2日10:00，霍尔木兹海峡承载了全球1/5的油气运输，多家航运巨头宣布暂停通过该海峡，此次冲突可能蔓延至整个中东地区。全球金融市场在地缘局势动荡的影响下，短期油价可能持续上涨。
　　中金公司：国际石油公司获新机会
　　随着冲突地区的能源投资空间逐步回归，国际石油公司或将获得新的扩张性投资机会，以解决目前美国页岩油进入稳产期后，产量增长不足的问题，或对具备国际化作业能力的中国油服工程公司带来潜在空间。
　　中国银河：原油，金属下一站？
　　回顾历史，每一轮货币宽松周期带来的贵金属和工业金属价格上涨往往会伴随着油价的复苏。虽然本轮周期有所不同，但在“人心思涨+地缘溢价”的双重逻辑推动下，我们认为油价在年内有可能上涨至75-80美元/桶区间。
　　国联民生：短期受地缘因素支撑
　　基本面方面，OPEC于2026年1月产量环比下降13.5万桶/日，OPEC+消息人士称，该联盟倾向于自4月起恢复石油增产，目前正为夏季需求高峰做准备。后续来看，若OPEC+确定进一步增产，油价中枢可能有所下滑，但短期依然有地缘支撑。
　　3、电网设备迎利好
　　东莞证券：电网设备行业迈入新发展阶段
　　当前，全球电网投资趋势与实现气候目标所需的投资之间存在差距，尤其是在新兴市场和发展中经济体。根据国际能源署，在APS情景下，2023—2030年全球电网年均投资规模需以年均复合增速9.4%增长，到2030年全球电网年均投资规模需进一步提高到6200亿美元，全球电网年均投资规模仍有较大提升空间，为国内电网设备企业带来新的出海机遇。
　　中航证券：国内外电网投资景气共振，推动电网设备需求快速增长
　　“十四五”期间国内新能源为主的电源投资与电网投资周期错配，为后续国内电网投资改造力度创新高和节奏加快蓄势；叠加发达国家电网老化， 全球电网升级改造需求旺盛，及AI基建如火如荼，带动千亿级电气设备需求，预期“十五五”期间国内电网加快转型以支撑新型电力系统建设，国产电气设备需求有望向好。
　　国联民生证券：出海打开成长新空间
　　强化电网平台建设，推动新型电力系统构建。国家电网公司预计在“十五五” 期间固定资产投资规模将达到 4 万亿元，较“十四五”期间增长 40%。电力设备出海趋势明确。电力设备出海有望打开设备企业新成长空间。
　　中国银河：电网投资有望提速
　　电网出海2026年延续量价齐升。未来电网投资有望提速，而海外供给端供不应求，欧美电力变压器和高压电缆的交付周期几乎翻了一番，高压直流系统的等待时间将延长至2030年代，中企电力设备出海迎来黄金发展期。