3月13日，A股市场震荡回调，科创芯片板块延续承压，截至14:16，科创芯片ETF汇添富（588750）跌1.22%，昨日获资金逆势增仓，强势吸金超3500万元！
　　科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数成分股涨跌不一，佰维存储涨超4%，中芯国际涨超1%，源杰科技、寒武纪等微涨，澜起科技、海光信息、中微公司等回调。
　　成分股消息方面，寒武纪12日晚间披露上市以来首次盈利的年报，将于2026年3月16日取消特别标识U ，股票简称显示由“ 寒武纪-U ”变更为“寒武纪”！寒武纪2025年实现营业收入64.97亿元，同比增长453.21%；归母净利润20.59亿元，扣非后归母净利润17.70亿元。寒武纪表示，主要系受益于人工智能行业算力需求的持续攀升，公司凭借产品的优异竞争力持续拓展市场，积极推动人工智能应用场景落地。
　　行业消息方面，随着openclaw的火爆，大厂们也闻风而动，陆续连续OpenClaw、MaxClaw、AutoClaw、QClaw等系列AI Agent平台。
　　对于系列“claw”的火爆，华西证券指出，有望推动AI产业进入Agent时代，并带来以下影响：（1）Agent有望成为应用最先落地的场景之一；（2）Token消耗数加速攀升，有望拉动算力需求，维持算力链条通胀趋势；（3）助力国产大模型需求提升，并加速其出海进程。（来源于华西证券20260312《OpenClaw：吹响AI Agent时代号角》）
　　从当前芯片产业链景气度来看，随着AI催化算力需求提升，半导体行业涨价蔓延，叠加自主创新趋势延续，科创芯片板块有望迎来量价齐升！
　　【需求端：Token消耗数加速攀升，有望拉动AI算力需求】
　　东吴证券认为，Open Claw虽对单机算力要求不高，但随着用户规模爆发，集群算力需求将持续增长，预计未来半年企业级多Agent协作将推动服务器销量增幅超20%。同时，国产芯片也在这场热潮中迎来突破，龙芯中科3B6000M芯片实现Open Claw本地丝滑运行，功耗较同性能x86芯片低30%-40%，让“居家养龙虾”的成本大幅降低。
　　华西证券表示，Token消耗数加速攀升，有望拉动算力需求，维持算力链条通胀趋势。参考openrouter平台的整体token消耗情况，可以发现平台自26年以来出现阶跃性攀升。仅参考最近两周数据，2月16-22日，openClaw token消耗量/openrouter平台token总消耗量为2.05T/2.15T；2月23-3月1日，openClaw token消耗量/openrouter平台token总消耗量为2.26T/2.39T；整体来看，openClaw针对openrouter平台token消耗量拉动明显，且为其主要贡献来源。
　　华西证券认为，openClaw整体的token消耗量体现出Agent需求的产业趋势，有望进一步拉动算力侧需求，并强化算力链条上游的原材料环节及下游的云服务环节的涨价趋势。（来源于华西证券20260308《openClaw推动AI产业进入Agent时代》）
　　【价格端：半导体整体价格延续上涨，存储等部分细分领域供不应求】
　　东海证券指出，2月半导体整体价格延续上涨，存储等部分细分领域出现供不应求情况，3月涨价叙事或将延续。以存储为例，2026年2月存储模组价格整体涨跌幅区间为0%-11.11%；存储芯片DRAM和NAND FLASH的价格涨跌幅区间为0%-8.77%，虽受春节假期影响涨幅有所收敛，但仍延续1月涨势。
　　贵金属等原材料价格上升、下游需求向好等因素使得晶圆厂代工价格普涨，同时存储需求驱使晶圆厂切换部分产能至存储产线，进而挤压功率、模拟等其他芯片产能，致使半导体涨价现象已从存储、消费电子等领域外溢至其他细分行业，目前海外与A股部分厂商均已陆续公开发布涨价函。（来源于东海证券20260304《半导体行业涨价蔓延未止，关注AI驱动下细分赛道结构性机会》）
　　【供给端：自主创新仍是主旋律，国产替代加速！】
　　爱建证券指出，半导体设备与零部件方面，关键材料价格上行叠加供应链安全诉求，半导体设备零部件国产化有望加速。高纯碳化硅、陶瓷基材、特种金属等设备关键材料价格持续上行，抬升设备零部件制造成本中枢。在设备厂商持续推进降本与供应链安全管理的背景下，国内企业正逐步强化本土供应链建设，客户认证深、材料与工艺能力突出的国产零部件企业有望加速导入并持续提升市场份额。（来源于爱建证券20260309《智能制造行业周报：持续看好半导体设备零部件国产化替代【爱建智能制造】》）
　　布局AI需求+国产替代双主线催化下的科创芯片板块，可关注指数化投资方式，解决产业链环节复杂、投资分析难度高等难题！
　　市场上芯片相关指数众多，选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高。
　　【科创芯片：“含芯量”更高】
　　从选样空间来看，相比其余指数在全市场范围取样，科创芯片50ETF(588750)标的指数选样空间为科创板，而科创板聚焦“硬科技”板块，是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%。
　　从行业分布来看，科创芯片50ETF(588750)标的指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，核心环节占比高达95%，高于其他指数。
　　从调仓频率来看，科创芯片50ETF(588750)标的指数选取季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。
　　【科创芯片指数：成长性更强】
　　由于科创芯片50ETF(588750)标的指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，在周期成长与国产替代加速下，展现出较强的成长性。
　　科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年前三季度净利润增速高达94%，2026年全年预计归母净利润增速高达100%，大幅领先于同类，成长性更强！
　　【科创芯片指数：向上弹性强】
　　科创芯片50ETF(588750)具备20cm大长腿，抢反弹更快，向上修复弹性在同行业指数中更强，2024年9月24日至今最大涨幅高达229%！从夏普比率和最大回撤来看，科创芯片指数不仅风险调整后的收益表现更优，而且走势相对稳健。
（文章来源：界面新闻）