3月16日，A股市场震荡回调，科创芯片板块逆势午后爆发！截至13:24，科创芯片ETF汇添富（588750）涨1.82%，盘中一度飙升至2%！资金强势涌入，科创芯片ETF汇添富（588750）已连续2日吸金超4000万元！
　　科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数成分股多数冲高，佰维存储涨超13%再创历史新高，华虹公司一度涨超15%，澜起科技涨超4%，中芯国际、中微公司等涨超1%，海光信息、寒武纪等回调。
　　【科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数前十大成分股】
　　【芯片产业重磅消息！“涨”声不停，半导体产业链或迎来新一波涨价潮！】
　　继存储芯片、封装之后，半导体产业链或迎来新一波涨价潮。成熟制程晶圆代工厂联电、世界先进、力积电等最快4月起调升报价，幅度最高达一成甚至更多。
　　其中，联电不回应市场涨价传言，不过该公司此前提到，目前订价环境“确实较先前有利”；世界先进涨价函显示，拟自2026年4月起调整代工价格，但没有透露本次涨幅，公司未回应涨价；力积电则证实，本季起已陆续涨价，主要调整毛利率较低的产品线。此外，成熟制程大宗客户，以驱动IC为首的IC设计厂因成本上扬，也规划涨价。
　　而存储芯片涨价趋势备受市场关注。有机构认为，目前DRAM和消费产品的涨价趋势将成为新常态。全球半导体行业协会SEMI的市场情报高级总监Clark Tseng表示，全球DRAM产能到2030年的年增长率仅为4.8%左右，而预计到2028年，四大云服务提供商在人工智能基础设施方面的支出年增长率将达到约38%。而建造一座半导体晶圆厂大约需要三年，即使在现有工厂内将生产线改造为新型芯片设计也需要数月时间，还需等待良率稳定。供需之间的不平衡将持续推高内存价格。
　　当前市场风险偏好受中东局势影响有所承压，市场也普遍关注中东冲突对全球AI/半导体影响。
　　【中东冲突是否会改变 AI 半导体供需平衡？】
　　原材料成本方面，华泰证券认为，油价上升或推高电力、原材料等半导体直接和间接成本。受战局影响，布伦特原油维持在高位，推升了全球电力成本。根据我们测算（基于2024年数据），若电力价格涨20%，对台积电的毛利率负面影响约为1pct。更直接的威胁来自原材料，据Seoul Economic Daily，卡塔尔供应全球约30%的氦气，这是芯片制造中的关键冷却与工艺气体。卡塔尔 Ras Laffan LNG 设施关闭后，QatarEnergy 宣布无法履行 LNG 合同并启动不可抗力条款。据Kornbluth Helium Consulting，在卡塔尔氦气生产受扰后（3/4），氦气现货价格已在一周内上涨约 35%–50%，并可能继续上行。若先进制程和存储厂的运营成本因此而抬升，或有可能促使二季度存储芯片报价大幅提升。
　　供应链稳定与芯片价格方面，东吴证券指出，能源依赖冲击日韩产业，尤其是半导体产业链。对于日韩等出口导向+生产制造型经济体，伊朗持续封锁霍尔木兹海峡，不仅短期冲击生产成本，更体现在物理性“断供”风险。截至2024年，韩国的净原油进口占原油总供应量的98.6%，其中霍尔木兹海峡承担了韩国约65%至68%的进口原油运输；日本的油气进口依赖超85%。因此伊朗冲突持续冲击日韩制造业体系，导致日韩股市出现系统性风险的调整。而日韩作为全球半导体、汽车、精密仪器等产业的重要生产商，生产能源的系统性风险亦将逐步传导至相关下游产业，尤其是当前受AI需求爆发的存储芯片。
　　存储价格持续上涨，或改变AI产业格局。受伊朗冲突影响的存储芯片价格，在短期仍供应偏紧的环境下，存储芯片价格易涨难跌。后续存在两种可能性路径：其一是，存储价格持续处于高位，下游的AI应用难以消化高昂成本，制约AI应用迭代发展，持续冲击OpenAI等科技型公司的资本开支能力。应用端的奇点或进一步延后，对当前相对乐观的AI产业链形成拖累。其二是，油气的物理性断供或约束日韩的芯片产能，AI持续发展过程中或寻求可替代性产能；当前中国或依托成熟制程，向高端产能突围，短期则可能通过封测、模组等形式进行有效替代。（来源于东吴证券20260315《对冲油价上行的四条配置思路》）
　　投融资环境方面，华泰证券表示，关注前沿AI模型实验室的融资环境是否会收紧。中东基金已经成为前沿AI的主要资金来源之一。据Business Times，2025年海湾七大基金投资达1260亿美元，占全球主权资本总额43%，其中约660亿美元流向AI等领域。阿联酋MGX和沙特PIF等已成为OpenAI、Anthropic及xAI等前沿公司核心融资来源。市场担忧战局导致石油出口受阻、现金流削弱，将显著提升美国大模型公司获取中东跨境资金的“摩擦成本”。与此同时，美国AI公司也在扩大资金来源，降低对中东主权基金的依赖。
　　【地缘因素影响下，长期看好中国半导体国产化扩产加速】
　　华泰证券旗帜鲜明地指出，地缘因素影响下，长期看好中国半导体国产化扩产加速！此次冲突再次印证了超大规模基础设施的物理脆弱性以及自主可控发展的重要性。随着地缘因素影响持续，看好包括先进逻辑、存储在内的中国半导体制造加速进入以自主可控为核心的扩产周期，来构建以安全底线为导向的供应链冗余与物理防线。看好：1）先进逻辑的扩产和成熟工艺在电源管理、存储等领域的横向拓展；2）存储产能在全球占比稳步提升，建议关注长鑫等存储龙头上市进展；3）半导体设备国产化加速，受益于半导体制造扩产红利。（来源于华泰证券20260316《中东冲突是否会改变 AI 半导体供需平衡》）
　　布局AI需求+国产替代双主线催化下的科创芯片板块，可关注指数化投资方式，解决产业链环节复杂、投资分析难度高等难题！
　　市场上芯片相关指数众多，选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高。
　　【科创芯片：“含芯量”更高】
　　从选样空间来看，相比其余指数在全市场范围取样，科创芯片50ETF(588750)标的指数选样空间为科创板，而科创板聚焦“硬科技”板块，是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%。
　　从行业分布来看，科创芯片50ETF(588750)标的指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，核心环节占比高达95%，高于其他指数。
　　从调仓频率来看，科创芯片50ETF(588750)标的指数选取季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。
　　【科创芯片指数：成长性更强】
　　由于科创芯片50ETF(588750)标的指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，在周期成长与国产替代加速下，展现出较强的成长性。
　　科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年前三季度净利润增速高达94%，2026年全年预计归母净利润增速高达100%，大幅领先于同类，成长性更强！
　　【科创芯片指数：向上弹性强】
　　科创芯片50ETF(588750)具备20cm大长腿，抢反弹更快，向上修复弹性在同行业指数中更强，2024年9月24日至今最大涨幅高达229%！从夏普比率和最大回撤来看，科创芯片指数不仅风险调整后的收益表现更优，而且走势相对稳健。
（文章来源：界面新闻）