明日线索
　　1、港股丨中东资金频传返港！机构看好这些方向
　　据证券时报援引港媒报道，有金融界人士指出，近期有中东客户查询关于投资港股市场，以至在中国香港设立家族办公室等事宜。另有熟悉资本市场的人士表示，早年已迁往新加坡或迪拜的中东投资者，现时正考虑把部分业务或资产重新配置到中国香港。
　　中国银河表示，展望未来，港股最大优势是估值洼地，但在油价破百、通胀升温、避险情绪加剧的扰动下，并非所有低估值板块都值得买入。（1）可选消费以内需驱动为主，业绩增速领跑、ROE最高，具备抗成本压力的品牌溢价能力，是消费复苏核心受益者。（2）金融估值明显低估，短期虽受利率压制，但资本市场回暖将催化其弹性修复。（3）科技板块，通信服务凭借稳健现金流+高股息+弱周期属性，兼具成长避险属性。软件服务既又低估值提供的安全垫，又有AI成长弹性。
　　2、AI〡Meta：计划在未来五年内向AI公司Nebius投入高达270亿美元
　　据财联社，Meta计划在未来五年内，向人工智能公司Nebius投入高达270亿美元的资金。Meta承诺将额外购买Nebius高达150亿美元的计算能力。
　　今年2月平安证券对谷歌业绩进行点评时提到了AI投入，他们研报中提到，作为全球领先的科技与AI巨头之一，优异业绩验证了AI商业模式的可行性，强劲资本开支指引彰显持续投入AI的决心。
　　平安证券坚定看好我国AI产业的发展前景，建议持续关注AI主题的投资机会。标的方面，1）AI算力：推荐海光信息、龙芯中科、工业富联、浪潮信息、紫光股份、中科曙光、神州数码、深信服，建议关注寒武纪、摩尔线程、沐曦股份、华勤技术、景嘉微、软通动力、拓维信息。2）AI算法和应用：强烈推荐恒生电子、中科创达、盛视科技，推荐道通科技、金山办公、科大讯飞、同花顺、宇信科技、福昕软件、万兴科技、彩讯股份，建议关注锐明技术、合合信息、卓易信息、税友股份、光云科技、普联软件、泛微网络、致远互联。
　　3、元件丨日本三井金属拟调涨半导体极薄铜箔价格
　　据财联社，三井金属(Mitsui Kinzoku)日前宣布，已和客户展开价格谈判，拟调涨用于AI服务器等用途的半导体极薄铜箔MicroThin的价格，不过并未透露具体涨幅。三井金属表示，为了顺应客户旺盛的需求，已开始增产MicroThin，目标在2027年度将MicroThin月产能较现行提高6%至520万平方米，2029年度进一步扩产至560万平方米。
　　国金证券：CPU拉动Low-CTE新增需求，价格端下游载板处于持续提价过程。产业链的高景气主要来自两方面，一是AI芯片和消费电子对行业产能的争夺，二是技术变革扩大材料需求，近期载板材料积极变化包括：①CPU缺货，开启涨价周期，CPU同样使用ABF载板，拉动载板及上游材料需求。②因电子布及铜箔价格调整以及其他成本上升等原因，载板龙头日企力森诺科1月16日官宣计划载板提价30%，自3月1日开始实施。③1.6T光模块开始采用mSAP工艺，国产光模块链条或有望推动载体铜箔的验证进展。载板材料方向建议关注宏和科技、铜冠铜箔、方邦股份、中材科技。
　　4、大模型、算力硬件丨智谱上调新模型API价格20%
　　据第一财经，3月16日，智谱宣布推出面向OpenClaw龙虾场景的基座模型GLM-5-Turbo，也是2025年以来智谱首个闭源模型，同时上调新模型API价格20%，系智谱近期第二次涨价。粗略计算，2026年第一季度智谱API价格已涨83%。
　　开源证券指出，互联网方向关注AI商业化及应用场景拓展；开源模型能力持续提升下，AI云需求有望持续验证，AI应用有望带动推理需求持续增长，国产AI芯片增长迅速，昆仑芯正式启动中国香港上市进程，推荐阿里巴巴-W、拼多多，百度集团-SW，受益标的腾讯控股。
　　同时，中国银河指出，AI Agent的爆发看似是应用层事件，但其需求压力最终将传导至算力基础设施环节。
　　华源证券认为，国内AI大模型进入加速发展期，或将带来国产算力市场空间增长与渗透率增长，持续看好国产算力板块的高景气度。建议关注国产芯片（芯原股份、寒武纪、海光信息、摩尔线程、沐曦股份、灿芯股份、天数智芯、壁仞科技、盛科通信），CPU（澜起科技、兴森科技、龙芯中科、禾盛新材），ODM厂（浪潮信息、华勤技术、紫光股份、中科曙光、中兴通讯、锐捷网络、星网锐捷、中国长城、神州数码、慧博云通、烽火通信），IDC（东阳光、润泽科技、光环新网、数据港、奥飞数据、润建股份、万国数据、世纪互联、大位科技、铜牛信息、协创数据），零部件（华丰科技、杰华特、飞荣达、泰嘉股份、南亚新材）。
　　5、化工〡金能科技：丙烯、聚丙烯、甲醇价格均有所上涨烯烃受原料支撑涨幅较大
　　有投资者问，由于中东局势混乱，近期公司产品价格有没有上涨？金能科技在互动平台表示，目前，公司丙烯、聚丙烯、甲醇价格均有所上涨，特别是烯烃受原料支撑涨幅较大。
　　方正证券：美以伊冲突下能源价格波动或加强化工行业东升西落叙事。本次美以伊冲突对原油、天然气等的供给风险已显现，我们不能排除油价在高位震荡并进一步上行的风险。油煤的比价波动成为化工品成本支撑的长板，中国多煤少油缺气的资源禀赋在应对本轮油价冲击时优势凸显。建议关注中国海油、中国石油、宝丰能源、卫星化学、华鲁恒升、万华化学、新和成、中国心连心化肥、云天化、云图控股、芭田股份、川恒股份、兴发集团、亚钾国际、盐湖股份、东方铁塔、史丹利、新洋丰等。
　　3月16日线索
　　1、半导体又迎涨价潮！存储芯片概念集体爆发
　　3月16日，存储芯片概念早盘尾盘逆势拉升，佰维存储涨超12%续创历史新高，兆易创新、金太阳、朗科科技、盈新发展涨停。
　　消息面上，半导体又迎涨价潮：消息称联电、世界先进、力积电等晶圆代工厂涨价。财联社援引台湾经济日报消息，继存储芯片、封装之后，半导体产业链或迎来新一波涨价潮。
　　西南证券：乘AI之势，国产存储产业链全面崛起：在全球存储行业高歌猛进的大背景下，国内存储企业依托工程师红利，完善的基建设施，齐全的产业链配套等优势，正以惊人速度崛起。以长江存储、长鑫存储、兆易创新、江波龙等为代表的本土企业依托自主架构创新与工艺迭代，产能持续扩张、良率稳步提升，在AI算力、消费电子、企业级市场全面突破，推动中国存储从规模增长转向技术引领。
　　2、阿里巴巴即将推出企业级AI旗舰应用，AI应用端局部回暖
　　3月16日午后，AI应用端局部回暖，天地在线涨停。
　　消息面上，据财联社，阿里巴巴最快于本周推出全新的企业级AI Agent应用。该应用由钉钉团队开发，旨在提供强大Agent能力，不仅能协助企业自动操作电脑、浏览器和云服务器，还内置了专门的安全功能以保障企业数据隐私。 据悉，阿里巴巴还计划逐步将集团旗下的其他B端商业服务整合进这个AI Agent产品，包括淘宝、支付宝、阿里云等。
　　华泰证券指出，数据正在成为企业级AI落地的核心瓶颈。我们看到当前企业虽已尝试RAG、指标问答和Text-to-SQL等方案，但在多系统分散、业务口径不一等情况下，AI在分析与决策等高价值场景中的落地仍然受限。下一阶段的关键，可能不再是继续叠加单点助手，而是将业务对象、关系、规则和多模态数据统一沉淀为可被AI理解与调用的认知底座。随着企业级AI的加速渗透，底层数据体系的重构将成为落地深度提升的关键变量。
　　上海证券建议关注AI应用：金山办公、科大讯飞、福昕软件、万兴科技、鼎捷数智、汉得信息、能科科技、卓易信息、星环科技、普元信息等。
　　3、机构称MLCC涨价周期有望延续至2026年，元件板块午后持续走强
　　3月16日，元件板块午后持续走强，本川智能、逸豪新材涨超10%，金安国纪、超颖电子、泰晶科技涨停，中英科技、东山精密等跟涨。
　　AI快速发展拉动需求，机构称MLCC涨价周期有望延续至2026年。财联社援引媒体报道，被动元器件作为电子信息产业的“工业大米”，是保障电子设备信号传输、能量存储与电路保护的核心基础。从2025年下半年开始，包括MLCC、电阻、电感、钽电容、磁珠等产品在内的多种被动元器件在不同原因驱使下，已经经过多轮次涨价，价格涨幅普遍在5%至30%。
　　中金公司表示，2025年10月以来，各类被动元件相继涨价，MLCC全球龙头表示启动涨价评估，我们认为多数品类涨价源于金属成本传导，而高端MLCC、钽电容存在需求驱动。本轮MLCC拟涨价与前两轮的共同点在于成本支撑及高端产品供需偏紧，不同点在于消费电子需求平淡。因此，我们倾向于结构性涨价的出现，即AI服务器敞口和稼动率较高的海外龙头具备涨价条件，国产MLCC厂商跟进涨价或加速国产化的机会待观察。
　　4、郭明錤：英伟达下一代Rubin平台启动新材测试，PCB概念强势
　　3月16日，PCB概念午后强势。本川智能、东威科技、逸豪新材涨超10%。
　　据界面新闻，3月13日，天风国际证券分析师郭明錤最新供应链调查显示，英伟达已与PCB厂商就下一代覆铜板（CCL）材料M10启动测试，目标应用涵盖Rubin Ultra及Feynman平台的正交背板与交换刀片主板。若M10测试如期推进，量产时间节点锁定在2027年下半年，届时将开启新一轮AI服务器PCB材料的规模化采购周期，相关供应链厂商有望迎来业绩催化窗口。
　　国金证券认为AI强劲需求带动PCB价量齐升，目前多家AI-PCB公司订单强劲，满产满销，正在大力扩产，业绩高增长有望持续。AI覆铜板也需求旺盛，由于海外覆铜板扩产缓慢，大陆覆铜板龙头厂商有望积极受益。
　　东方证券梳理PCB相关厂商沪电股份、胜宏科技、景旺电子、深南电路、生益电子、方正科技、中富电路、鹏鼎控股、东山精密。
（文章来源：21世纪经济报道）