AI基金泓德优质治理混合（011530）披露2025年年报，2025年基金利润4556.15万元，加权平均基金份额本期利润0.0758元。报告期内，基金净值增长率为14.48%，截至2025年末，基金规模为3.39亿元。
　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月8日，单位净值为0.775元。基金经理是苏昌景，目前管理7只基金。其中，截至1月17日，泓德汽车产业升级混合发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达51.09%；截至4月8日，泓德优质治理混合最低，为31.13%。
　　基金管理人在年报中表示，本基金的投资主要是运用多维数据构建经统计检验的因子库，通过因子加权预测收益率，结合交易成本模型与风险模型，输出可执行的投资组合方案。 报告期内，权益市场风格分化特征明显，与新质生产力、人工智能、出海等方向紧密相关的行业板块表现尤为突出，而主要依赖内需的食品饮料、房地产、建筑等板块，则整体走势相对低迷。
　　报告期内，我们采用量化选股模型精选A股市场中优质价值型上市公司股票构建投资组合，通过选择“盈利持续增长、自由现金流创造能力强、分红意愿高”的公司作为目标投资标的，并通过量价因子刻画股票的短周期技术面特征，以便更准确把握股票的买卖时间点，高夏普低回撤的风险收益特征是未来本基金追求的投资目标。
　　截至4月8日，泓德优质治理混合近三个月复权单位净值增长率为3.09%，位于同类可比基金315/1287；近半年复权单位净值增长率为9.22%，位于同类可比基金307/1286；近一年复权单位净值增长率为31.13%，位于同类可比基金679/1286；近三年复权单位净值增长率为3.67%，位于同类可比基金893/1286。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.3144，位于同类可比基金863/1274。
　　截至4月7日，基金近三年最大回撤为26.25%，同类可比基金排名471/1264。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为24.22%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.13%，同类平均为72.57%。2023年末基金达到93.76%的最高仓位，2021年上半年末最低，为79.69%。
　　截至2025年末，基金规模为3.39亿元。
　　截至2025年12月31日，基金持有人共计5275户，合计持有4.61亿份。其中管理人员工持有521.06万份，占比1.13%，机构持有份额占比37.52%，个人投资者占比62.48%。
　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约791.55%，持续1年高于同类均值。
　　截至2025年末，基金十大重仓股分别是宝钢股份、宝丰能源、上汽集团、中国石油、中远海控、浙江龙盛、紫金矿业、宁德时代、中国神华、厦门象屿。
（文章来源：中国证券报·中证网）