AI基金银华创业板两年定期开放混合（161838）披露2025年年报，2025年基金利润5061.49万元，加权平均基金份额本期利润0.1219元。报告期内，基金净值增长率为18.82%，截至2025年末，基金规模为3.2亿元。
　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月3日，单位净值为0.875元。基金经理是刘辉和王利刚，目前共同管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，银华内需精选混合(LOF)近一年复权单位净值增长率最高，达93.93%；截至4月3日，银华创业板两年定期开放混合最低，为38.96%。
　　基金管理人在年报中表示，展望 2026 年，总的基调上我们继续维持此前的观点，中长期相对乐观，但短期的不确定性和风险仍存在，应给与足够的重视。除了配置基本面景气上行的行业和优质公司，还要求提升组合的反脆弱性，黄金作为最佳的反脆弱性品种将成为我们组合长期重仓配置的结构。 除了黄金有色，我们还重点看好创新药和军贸、生猪养殖、保险和券商、航空、AI 人工智能。
　　截至4月3日，银华创业板两年定期开放混合近三个月复权单位净值增长率为13.64%，位于同类可比基金22/621；近半年复权单位净值增长率为5.72%，位于同类可比基金216/621；近一年复权单位净值增长率为38.96%，位于同类可比基金334/618；近三年复权单位净值增长率为3.12%，位于同类可比基金390/559。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.1849，位于同类可比基金447/550。
　　截至4月3日，基金近三年最大回撤为44.05%，同类可比基金排名503/554。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为20.78%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为94.28%，同类平均为85.83%。2023年三季度末基金达到97.78%的最高仓位，2020年末最低，为60.55%。
　　截至2025年末，基金规模为3.2亿元。
　　截至2025年12月31日，基金持有人共计1.7万户，合计持有4.15亿份。其中管理人员工持有13.81万份，占比0.03%，机构持有份额占比0.12%，个人投资者占比99.88%。
　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约147.01%，持续低于同类均值。
　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是盛达资源、温氏股份、赤峰黄金、芒果超媒、潜能恒信、腾远钴业、寒锐钴业、中航成飞、康龙化成、立华股份。
（文章来源：中国证券报·中证网）