AI基金广发高端制造股票A（004997）披露2025年年报，2025年基金利润4.21亿元，加权平均基金份额本期利润0.1156元。报告期内，基金净值增长率为13.31%，截至2025年末，基金规模为40.67亿元。
　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于先进制造股票。截至4月8日，单位净值为1.562元。基金经理是郑澄然，目前管理的8只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，广发碳中和主题混合发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达105.17%；广发鑫享混合A最低，为20.39%。
　　基金管理人在年报中表示，展望 2026 年，Beta 叙事方面，预计特朗普关税政策不确定性进一步下降，美国和欧洲宽财政落地，有助于美国经济在 2026 年反弹，全球制造业景气适度复苏。预计 Fed（美联储）降息 1-2 次，但降息交易将会反复，最晚 2026 年下半年会开始定价 Fed 降息周期停止，市场共识看空美元、看多美元流动性、看多非美市场面临波折。
　　Alpha 叙事方面，预计美国 AI 资本开支偏强且可能继续超预期，产业上有确定性，但由于新技术产生效益的时间与资本市场对新技术回报的预期时间存在差异，资本市场上的 AI 行情将继续充满分歧，因此资产价格上仍有不确定性，市场会聚焦确定性的部分，比如短缺环节、业绩短期的确定性。
　　截至4月8日，广发高端制造股票A近三个月复权单位净值增长率为4.90%，位于同类可比基金5/39；近半年复权单位净值增长率为4.90%，位于同类可比基金14/39；近一年复权单位净值增长率为46.62%，位于同类可比基金24/39；近三年复权单位净值增长率为-31.62%，位于同类可比基金33/33。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为-0.0251，位于同类可比基金32/32。
　　截至4月8日，基金近三年最大回撤为54.77%，同类可比基金排名32/32。单季度最大回撤出现在2023年三季度，为28.76%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为92.63%，同类平均为87.73%。2023年上半年末基金达到94.31%的最高仓位，2019年三季度末最低，为78.9%。
　　截至2025年末，基金规模为40.67亿元。
　　截至2025年12月31日，基金持有人共计35.21万户，合计持有27.8亿份。其中管理人员工持有1414.36万份，占比0.51%，机构持有份额占比0.25%，个人投资者占比99.75%。
　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约471.19%，持续1年高于同类均值。
　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是东方电缆、阳光电源、中矿资源、大中矿业、鹏辉能源、天华新能、盛新锂能、恩捷股份、明阳电气、海力风电。
（文章来源：中国证券报·中证网）