AI基金国泰价值精选灵活配置混合A（005726）披露2025年年报，2025年基金利润6607.92万元，加权平均基金份额本期利润0.6735元。报告期内，基金净值增长率为39.87%，截至2025年末，基金规模为2.02亿元。
　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月8日，单位净值为2.773元。基金经理是王阳和郑浩。
　　基金管理人在年报中表示，展望 2026 年，我们重点看好以下方向：1） 我们继续看好自主可控是变化市场环境下不变的主线，看好设备和晶圆厂龙头。2015年国家首次提出中国制造 2025，十年发展中国的大部分制造业在全球已无竞争对手，诞生了一批数十倍百倍回报的制造业龙头；2025 年再次提出科技强国 2035 的目标，我们相信其规律和过去十年也有相似之处。半导体制造和设备是科技发展的基石，下层制造基础能力决定上层科技应用高度。因此我们认为其发展的阶段也会呈现零的突破、技术升级、全球输出三个阶段，目前仍处于第一阶段的中期，有巨大的发展空间。同时，半导体制造产业呈现赢家通吃的竞争格局，技术进步带来价值量通胀的特点，这对投资者回报是一个很好的保护。2） AI 应用方向有望出现非线性增长赛道。我们布局了一些利基软件公司，由于较强的产品力或者出海能力，其本身业绩正在加速；若叠加 AI 对其产品力进一步提升，则有机会出现估值业绩双击。物理 AI 方面，我们高度关注机器人、智能驾驶、商业航天等领域，但我们并未放松对于标的竞争格局的要求，因此希望在 1-10 阶段再重点布局链主公司。3） 有色板块表现值得期待，有望出现宏观环境和供需的共振。当前宏观环境处于降息周期和美元走弱下，越来越多国家主权开始重视资源价值进行出口管制，叠加部分品种本身供需在再全球化、战略备库等需求下存在长期拐点，我们重点关注锂、锡、铝等品种。
　　截至4月8日，国泰价值精选灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为7.65%，位于同类可比基金138/1287；近半年复权单位净值增长率为12.07%，位于同类可比基金212/1286；近一年复权单位净值增长率为65.82%，位于同类可比基金233/1286；近三年复权单位净值增长率为33.34%，位于同类可比基金305/1286。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.7617，位于同类可比基金267/1274。
　　截至4月8日，基金近三年最大回撤为31.08%，同类可比基金排名639/1264。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为24.43%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.05%，同类平均为72.57%。2022年一季度末基金达到94.16%的最高仓位，2020年一季度末最低，为65.25%。
　　截至2025年末，基金规模为2.02亿元。
　　截至2025年12月31日，基金持有人共计4363户，合计持有8278.47万份。其中管理人员工持有5.59万份，占比0.07%，机构持有份额占比12.09%，个人投资者占比87.91%。
　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约1018.53%，持续1年高于同类均值。
　　截至2025年末，基金十大重仓股分别是阳光电源、金风科技、生益科技、博迁新材、华虹公司、中际旭创、北方华创、中微公司、宁德时代、盐湖股份。
（文章来源：中国证券报·中证网）