AI基金国联国企改革混合A（000928）披露2025年年报，2025年基金利润1338.87万元，加权平均基金份额本期利润0.2195元。报告期内，基金净值增长率为13.63%，截至2025年末，基金规模为1.04亿元。
　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月8日，单位净值为1.81元。基金经理是郑玲，目前管理6只基金。其中，截至4月8日，国联优势产业混合A近一年复权单位净值增长率最高，达19.9%；国联鑫思路混合A最低，为9.13%。
　　基金管理人在年报中表示，展望后市，2026年是“十五五”规划的开局之年，政策部署落地可能前置，财政政策和货币政策协同效应或更加明显。新旧动能转换预计将持续深化，经济发展结构优化的积累可能会最终形成改变预期的力量。权益市场整体上还是以结构性机会为主。产品聚焦拐点变化的细分领域去寻找结构性投资机会，尤其是有国企改革预期的投资机会。从结构上，我们认为今年的股票市场会趋于均衡，希望通过寻找估值受到压制的低估值板块中个股机会，同时在市场预期低的位置布局估值合理的个股，等待市场情绪修复带来的绝对收益机会。
　　截至4月8日，国联国企改革混合A近三个月复权单位净值增长率为1.80%，位于同类可比基金428/1287；近半年复权单位净值增长率为5.37%，位于同类可比基金481/1286；近一年复权单位净值增长率为16.62%，位于同类可比基金957/1286；近三年复权单位净值增长率为26.17%，位于同类可比基金391/1286。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.7099，位于同类可比基金323/1274。
　　截至4月8日，基金近三年最大回撤为20.79%，同类可比基金排名311/1264。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为22.45%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为58.88%，同类平均为72.57%。2021年末基金达到92.91%的最高仓位，2024年末最低，为51.58%。
　　截至2025年末，基金规模为1.04亿元。
　　截至2025年12月31日，基金持有人共计7178户，合计持有5931.34万份。其中管理人员工持有28.28万份，占比0.48%，机构持有份额占比46.96%，个人投资者占比53.04%。
　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约281.52%，持续4年低于同类均值。
　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是中原传媒、川投能源、南方传媒、中国化学、新华医疗、贵州茅台、唐山港、白云山、时代新材、京东方A。
（文章来源：中国证券报·中证网）