AI基金南方优势产业灵活配置混合(LOF)（160142）披露2025年年报，2025年基金利润2.61亿元，加权平均基金份额本期利润0.2573元。报告期内，基金净值增长率为25.26%，截至2025年末，基金规模为9.6亿元。
　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月9日，单位净值为1.126元。基金经理是张延闽，目前管理的7只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，南方智信混合A近一年复权单位净值增长率最高，达31.08%；截至4月3日，南方前瞻共赢三年定开混合最低，为15.13%。
　　基金管理人在年报中表示，展望2026，作为理性人面临的挑战是如何平衡出世之心和入世之事，做到自洽而不内耗。如果说A股的投资图景是“基本面+叙事”双轮驱动，那么2025年后者的权重空前提升。人工智能主导的科技叙事，叠加资源民族主义的宏观叙事，驱动了大模型算力、人形机器人、商业航天、有色金属等板块竞相争艳。任何一种故事逻辑通过新媒体平台得以迅速传播并在群体中形成了共识，可以在短时间内重塑估值体系。
　　随着被动和量化资金的崛起，机构化并未遏制叙事的驱动，反而通过更庞大的资金体量将情绪推动到下一个高度。微观理性在宏大叙事面前显得微不足道，过去几年价值投资的范式是赚企业的钱，而现在市场活跃了如果想要更多的收益还要会赚央行的钱，赚政策博弈的钱，赚估值变化的钱。新的投资范式更加强调对市场脉搏和集体心理的把握，要求投资者具备更高的战术灵活性
　　截至4月9日，南方优势产业灵活配置混合(LOF)近三个月复权单位净值增长率为-9.90%，位于同类可比基金1186/1287；近半年复权单位净值增长率为-17.08%，位于同类可比基金1260/1286；近一年复权单位净值增长率为27.78%，位于同类可比基金703/1286；近三年复权单位净值增长率为9.91%，位于同类可比基金729/1286。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.4275，位于同类可比基金724/1274。
　　截至4月8日，基金近三年最大回撤为24.84%，同类可比基金排名416/1264。单季度最大回撤出现在2025年四季度，为16.34%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.56%，同类平均为72.57%。2025年三季度末基金达到94.11%的最高仓位，2021年三季度末最低，为35.88%。
　　截至2025年末，基金规模为9.6亿元。
　　截至2025年12月31日，基金持有人共计11.36万户，合计持有8.26亿份。其中管理人员工持有208.69万份，占比0.25%，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。
　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约98.11%，持续低于同类均值。
　　该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是药明生物、科沃斯、药明合联、九号公司、甘李药业、药明康德、珠海冠宇、中国船舶、兆易创新、圣农发展。
（文章来源：中国证券报·中证网）