AI基金南方优选价值混合A（202011）披露2025年年报，2025年基金利润2.72亿元，加权平均基金份额本期利润0.2921元。报告期内，基金净值增长率为33.77%，截至2025年末，基金规模为9.55亿元。
　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月9日，单位净值为1.174元。基金经理是罗安安，目前管理的8只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，南方专精特新混合A近一年复权单位净值增长率最高，达71.75%；南方优选价值混合A最低，为38.24%。
　　基金管理人在年报中表示，我们2026年投资策略是，把握底部周期行业的盈利拐点机会与“出海发展+科技安全”逻辑演绎的双主线方向，我们制定了高位股票要优胜劣汰而低位股票跟踪拐点的选股策略，选股坚持“高景气主线+低预期低估值基本面修复”双轮驱动，控制过高预期弱现实行业的暴露。
　　1）主线一：以AI为需求导向，以产能为供给弹性。海外科技紧缺链和国产科技替代链为主要投资方向，以海内外产业链科技巨头的供需引领个股研究，以半导体为例，IC设计—制造—封测—材料设备链条持续受益，自主GPU/AI加速卡与服务器电源/散热/光纤/高速互连等配套环节。2026年看国产软硬协同放量与细分龙头进口替代爬坡。国内高端制造业出海扩产将继续托底先进制造业投资。对于专精特新类材料设备类公司也在持续关注。2）主线二：积极把握产业变化驱动底部板块的需求复苏的投资机会。以AI应用驱动底部板块的需求复苏，比如传媒计算机，以反内卷政策驱动底部顺周期复苏，比如化工、机械、有色等，以中美缓和和老龄化政策驱动底部医药cxo复苏等等
　　截至4月9日，南方优选价值混合A近三个月复权单位净值增长率为-5.62%，位于同类可比基金222/265；近半年复权单位净值增长率为0.03%，位于同类可比基金142/265；近一年复权单位净值增长率为38.24%，位于同类可比基金138/265；近三年复权单位净值增长率为14.21%，位于同类可比基金145/261。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.5337，位于同类可比基金120/260。
　　截至4月8日，基金近三年最大回撤为29.34%，同类可比基金排名90/259。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为22.52%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.53%，同类平均为86.12%。2024年一季度末基金达到93.83%的最高仓位，2019年一季度末最低，为71.43%。
　　截至2025年末，基金规模为9.55亿元。
　　截至2025年12月31日，基金持有人共计4.21万户，合计持有7.93亿份。其中管理人员工持有29.2万份，占比0.04%，机构持有份额占比0.01%，个人投资者占比99.99%。
　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约287.83%，持续1年低于同类均值。
　　截至2025年末，基金十大重仓股分别是北方华创、中际旭创、寒武纪、宁德时代、洛阳钼业、久立特材、渝农商行、新易盛、拓荆科技、徐工机械。
（文章来源：中国证券报·中证网）