查看研报：买入4、增持1、利润31.00亿、利润增11.97%

亨通光电 核心题材：
空芯光纤+光模块+空芯光纤+通信+海上风电
1、2026年4月2日讯，2026年2月我国光纤出口量占月有效产量约65%，价格创七年新高。公司空芯反谐振光纤损耗≤0.2dB/km达国际先进水平，已与中国联通开通首条商用空芯光纤线路，AI先进光纤材料研发制造中心扩产项目计划2026年2月竣工，持续提升特种光纤规模化交付能力。
2、据2025年12月8日投资者关系活动会议纪要，公司面向算力中心可提供10G-400G全系列AOC及高速光模块，并正积极布局CPO先进封装以迎接下一代高速光互联产品。
3、公司聚焦新一代通信产业与核心技术的研发创新，充分发挥新一代绿色光纤预制棒自主技术及成本优势，不断提高通信网络产品与运营服务业务的市场占有率。
4、公司聚力打造全球能源互联解决方案服务商，持续加大特高压输电装备、直流输电装备、海上风电等核心技术的研发投入。
（更新时间：2026-04-03）

题材要点：
要点一：光纤概念+共封装光学(CPO)
热点事件：光纤行业迎来涨价潮，欧洲G652.D裸光纤价格在3月达到每光纤千米7.94欧元(约合9.1美元)，较1月环比上涨136%，同比上涨159%。英国伦敦大学学院科学家创下了现有商用光纤数据传输速度新纪录——每秒450太比特(Tb/s)，这一速度相当于现有商用网络的十倍。今年2月，我国出口光纤3779.9吨、金额7.9亿元，同比增长63.6%、126.8%，折算为公里数约2520万芯公里，占我国光纤月有效产量的65%左右。国内光纤市场G.652.D单模光纤部分厂商报价突破50元/芯公里，市场均价站稳40元以上，创下近七年历史新高，光纤光缆零售价格自2025年末以来持续上涨。全球光纤价格正经历新一轮剧烈上涨，且涨势已从中国市场向欧美蔓延，中国G652.D裸光纤现货价格在2026年3月达到每光纤千米83.40元人民币(约合12.07美元)，较2026年1月环比大涨165%，同比涨幅高达418%。AI竞赛催生超大智算集群建设，数据中心互联对高带宽、低损耗光纤的需求激增，推动行业从“运营商基建驱动”转向“AI算力驱动”。光纤无人机在特定复杂电磁环境下的应用实现规模化部署。海外市场需求爆发，南美、中东、非洲、东南亚的海外订单显著增长，交货周期普遍压缩至半个月内，部分企业前两个月光纤出口同比增长51%。 公司原因：公司拥有支撑整个数字产业化和产业数字化的一整套完整解决方案，在光通信主业领域，拥有从光纤、光缆、芯片到系统设备的较为完整产业链。公司掌握自主光纤预制棒及光纤生产核心工艺，具有稳固的行业地位。在特种光纤领域，新型光纤产品与技术应用在航空航天、海洋、核电等领域，细分市场份额领先。热点事件：硅光子产业联盟SiPhIA举办论坛，台积电表示旗下硅光整合平台COUPE预计2026年实现全面量产，被视为CPO产业由技术验证转向商用落地的重要里程碑。LightCounting预测2030年CPO市场规模达100亿美元，Coherent在OFC大会上进一步上修预测至150亿美元。西部证券指出台积电COUPE封装平台正成为CPO系统化的关键底座，产业链成熟需要多环节协同设计。广发证券研报认为CPO作为光模块下一代技术，因AI服务器互联对数据传输效率要求提升，产业趋势被加强。 公司原因：2022年报披露公司已发布量产版400G QSFP-DD DR4硅光模块和基于EML的800G QSFP-DD DR8光模块，并进一步推出800G QSFP-DD 2×FR4光模块。公司400G光模块产品已在国内外市场获得小批量应用。

要点二：拟购买江苏亨通华海科技股份有限公司3.9111%股权
江苏亨通光电股份有限公司 ( 600487.SH ) 计划购买江苏亨通华海科技股份有限公司3.9111%股权。该事项进度为进行中。亨通华海系目前全球前三具备海底光缆、海底接驳盒、中继器、分支器研发生产制造能力、跨洋通信网络系统解决方案提供能力以及跨洋通信网络系统建设能力和万公里级超长距海缆系统交付经验的全产业链公司，致力于在全球范围内提供超大容量、高可靠性、高灵活性的端到端海缆通信系统解决方案。公司收购国开基金持有的亨通华海股份，将进一步聚焦海洋通信业务，提高公司对亨通华海的持股比例，有利于提升公司归母净利润、增厚每股收益。本次交易以评估报告之评估结果为定价基础，并经交易双方协商后确定交易价格，定价公平合理，符合公司及全体股东利益，不会对公司财务状况、经营成果产生不利影响。

要点三：信息与能源互联解决方案服务商
亨通光电公司主要从事通信网络和能源互联两大核心业务，提供行业领先的光通信、智能电网、海洋能源、海洋通信等产品与解决方案。公司具备集设计、研发、制造、销售与服务一体化的综合能力，通过全球化产业与营销网络布局，发展成为全球领先的信息与能源互联解决方案服务商。核心业务包括特高压及电网智能化、工业与新能源智能、海洋能源与通信等，其中海洋能源与通信业务实现了大幅增长。公司在手订单显示，能源互联领域订单金额约180亿元，海洋通信业务订单金额约55亿元，PEACE跨洋海缆通信系统项目订单金额超过3亿美元。

要点四：特高压与电网智能化
公司在特高压建设和电网数字化智能化升级方面取得显著进展，建立了国内规模最大的超高压测试研发中心，具备1000kVAC和±1100kVDC的电缆系统电气型式试验能力。公司中标多个国内外特高压项目，如云南托巴水电站500kV超高压电力传输解决方案，巩固了在高压电力传输领域的市场地位。

要点五：工业与新能源智能
公司在工业智能化和新能源基础设施建设领域积极布局，覆盖风电环境使用中全系列电缆产品，提供风力发电用输电系统解决方案。新能源汽车高压线缆批量供货奇瑞、小米等车型，充电产品配套许继电气、国电南瑞等大型国网桩企。

要点六：海洋能源与通信
公司在海洋能源与通信产业形成从海底电缆研发制造到风场运维的完整产业链，中标国内外多个海上风电项目，如申能海南海上风电示范项目、克罗地亚中压海缆项目等。自主研发的66kV聚丙烯海缆实现首次工程应用重大突破。

要点七：跨洋海缆通信系统
公司运营的PEACE跨洋海缆通信系统连接中国和非洲、欧洲，总长度超过22,000公里，新增签约亚太快链ALC越南分支、印尼海缆等项目，全球海底光缆签约交付里程数累计突破106,000公里。

要点八：全球信息与能源互联解决方案领导者
亨通光电公司是全球领先的信息与能源互联解决方案服务商，在通信网络和能源互联领域处于行业领先地位。公司拥有全球光通信行业首座‘世界灯塔工厂’，海底光缆系统全球前四，具备跨洋洲际海底光缆通信网络综合解决方案能力和万公里级超长距海底光缆系统项目交付经验。据年报披露，公司在全球线缆、全球海缆、全球光纤光缆榜单中位列前三强，并荣膺‘2024中国线缆产业最具竞争力企业10强’榜首。