查看研报：买入36、增持1、利润22.43亿、利润增22.15%

金山办公 核心题材：
WPS AI+数字办公+信创
1、Microsoft 365 Copilot全面推广，对标金山办公WPS AI。2023年5月31日公司在上海发布“数字办公生态共建计划”，WPS AI已接入旗下办公组件，有望于近期正式上线，未来WPS AI将锚定AIGC、阅读理解和问答、人机交互三个战略方向发展，并接入金山办公全线产品。
2、公司是国内领先的办公软件和服务提供商，主要从事WPS Office办公软件产品及服务的设计研发及销售推广。
（更新时间：2024-09-30）

题材要点：
要点一：拟购买北京数科网维技术有限责任公司31.9769%股权
北京金山办公软件股份有限公司 ( 688111.SH ) 计划购买北京数科网维技术有限责任公司31.9769%股权。该事项进度为完成。本次交易完成后，公司将全资持有数科网维股权，增强对数科网维的控制力和独立决策权，提升其经营管理效率，改善公司对下属各经营主体的统筹规划安排能力，进一步提升公司整体市场竞争力。同时，公司收购数科网维少数股东权益后，预计将增加公司归属于母公司股东的净利润，进一步提升公司盈利能力。

要点二：国内领先的办公软件和服务提供商，主营WPS Office办公软件
金山办公公司是国内领先的办公软件和服务提供商，主要从事WPS Office办公软件产品及服务的设计研发及销售推广。公司的核心技术相关软件及服务业务收入占营业收入比例达99%以上，显示出其在办公软件领域的强大市场地位。公司主要通过个人办公服务订阅业务、国内机构订阅及服务业务、国内机构授权业务以及国际及其他业务四种模式盈利。其中，个人办公服务订阅业务和国内机构订阅及服务业务呈现出稳健增长的态势，成为公司营收的重要来源。个人办公服务订阅业务通过提供增值服务吸引用户付费，而国内机构订阅及服务业务则通过推动SaaS模式转型来优化收入结构。公司在国际市场上也保持健康增长，特别是在移动端优势的基础上，继续培养桌面端用户数。

要点三：WPS Office办公软件
金山办公公司专注于WPS Office办公软件的设计、研发、销售及推广，凭借35年的技术积累，成为国内领先的办公软件及服务提供商。WPS Office系列产品在全球范围内拥有广泛的用户基础，月度活跃设备数达到6.32亿。

要点四：个人办公服务订阅
公司通过个人办公服务订阅业务模式，提供多种会员类型，如超级会员、AI会员和大会员，用户可通过多种方式注册并享受增值服务。该业务收入在报告期内实现了18.00%的增长，显示出用户付费习惯的逐步养成。

要点五：国内机构订阅及服务
公司在国内市场提供机构订阅及服务，主要通过直销和经销模式进行销售。该业务在报告期内收入增长149.33%，并逐步向SaaS模式转型，为公司长期发展奠定基础。

要点六：国际及其他业务
金山办公在国际市场积极拓展，海外WPS业务保持健康增长。公司推出WPS AI海外版产品，提升用户体验和品牌影响力，探索新的商业化增长点。同时，国内互联网广告推广业务已于2023年12月关停。

要点七：技术与研发
公司在报告期内投入16.96亿元用于研发，占总收入的33%。研发团队专注于办公软件领域的技术创新，特别是在AI和协作办公方面，增强了产品的竞争力和市场适应性。

要点八：WPS365业务
WPS365作为面向组织和企业的办公新质生产力平台，包含WPS Office、WPS协作和WPS AI企业版，打通文档、AI、协作三大能力，提供一站式AI办公。报告期内，WPS365业务收入71,990.05万元，同比增长64.93%。

要点九：WPS AI办公助手
面向个人办公效率场景，WPS个人版和金山文档接入全新升级的WPS AI办公助手，涵盖AI写作助手、AI阅读助手、AI数据助手、AI设计助手。AI写作助手可为用户提供生成、润色、改写、伴写等功能，大幅提升文字创作效率；AI阅读助手可帮助用户对文档进行解析、总结和问答等；AI数据助手可帮助用户通过自然语言交互，完成大规模数据的AI计算、分析和归类等；AI设计助手则可帮助用户快速完成排版、风格设计和图片处理等工作，进一步提高用户的办公效率。

要点十：WPS AI企业版
面向组织管理与提效场景，WPS AI企业版集AI Hub（智能基座）、AI Docs（智能文档库）、Copilot Pro（企业智慧助理）三大核心模块于一体，助力客户构建专属“企业大脑”。AI Hub（智能基座）支持多个大模型切换，调用过程可审计追踪，实现业务高效智能，同时保障数据调用安全。AI Docs（智能文档库）使云文档一键升级智能文档库，通过问答快速检索信息，并可根据企业知识智能创作文档。Copilot Pro（企业智慧助理）通过对话即可高效处理数据，支持调用WPS 365 API和企业自有API执行各项任务。

要点十一：WPS AI政务版
针对政务办公的垂类应用场景，公司推出了WPS AI政务版，为企业客户提供政务办公专用模型、电子公文素材库、公文写作等服务，聚焦政务AI写作、政务AI问答、政务AI工具等能力，充分实现“内容源于可信知识”“严格控制内容权限”“摒除模型幻觉”“内容可信溯源”等目标，为政务场景提供智能化支持，满足客户的政务办公需求。

要点十二：国内办公软件领导者
金山办公公司是一家在软件和信息技术服务业中具有重要地位的企业，专注于WPS Office办公软件的设计、研发、销售及推广。作为国内领先的办公软件和服务提供商，公司在全球范围内也具有显著影响力。WPS Office系列产品自1988年开始研发，是全球较早的办公软件之一。公司在国内市场中，WPS Office的月度活跃设备数达到6.51亿，其中PC版和移动版分别为3.05亿和3.46亿，显示出其强大的市场渗透力和用户基础。尽管行业内主要竞争企业未披露市场份额，金山办公凭借其技术积累和产品优势，已成为国内办公软件市场的领导者之一。