查看研报：买入5、增持1、利润4.11亿、利润增532.63%

仕佳光子 核心题材：
光模块+AI算力硬件+基金收购福可喜玛
1、2025年8月1日机构调研纪要，公司开发出的800G/1.6T光模块用MT-FA产品已实现批量出货，开发出的应用于硅光自动化封装耐高温FAU器件产品，实现小批量出货；1.6T光模块用AWG芯片及组件已完成研发，同步在客户端验证。
2、公司已开发出数据中心用CWDM4 100G EML激光器；开发出的千兆接入网用10G 1577nmEML+SOA激光器，目前在内部验证中；50G PON用EML相关产品正处于客户验证阶段。
3、公司将持续以技术公司聚焦光通信行业，主营业务覆盖光芯片及器件、室内光缆、线缆材料三大板块。AWG芯片客户覆盖前十大光模块厂，为英特尔主力供应商。
4、2025年4月20日公告，泓淇光电（公司占比39.8%）已完成对福可喜玛53%股权的收购，标的公司于近日完成工商变更登记。福可喜玛致力于 MPO/MT 插芯、连接器的技术开发及应用，可应用于光通信领域。
（更新时间：2025-08-27）

题材要点：
要点一：共封装光学(CPO)+光纤概念
热点事件：CPO技术通过将光引擎直接放到交换芯片或加速芯片附近，显著缩短电互联距离，从而降低功耗、改善热管理、提升整体传输效率。在Token/W投资框架下，CPO的价值在于降低数据搬运的能量代价，用同样的电能跑出更多Token。集邦咨询预测，CPO渗透率将从2026年约0.5%攀升至2030年约35%。YOLE预测，CPO市场在2024年的规模为4600万美元，预计到2030年将达到81亿美元，期间的年复合增长率高达137%。AI算力爆发推动光模块技术向高集成度演进，CPO作为关键方向，通过将光引擎与交换机ASIC或计算处理器集成，显著降低功耗。行业在龙头厂商推动下加速发展，未来三年渗透率有望快速提升，产业链价值分工逐步构建。 公司原因：公司是国内外重要的光芯片及器件供应商之一，聚焦光通信行业，系统建立了覆盖芯片设计、晶圆制造、芯片加工和封装测试的IDM全流程业务体系，搭建了“无源+有源”两大工艺平台，积累了多项光芯片产业化相关的核心技术。热点事件：全球光纤市场迎来涨价潮，中国市场G652.D光纤价格自去年低点涨超400%。2026-2027年全球光纤供需缺口预计扩大至15%。AI数据中心建设与地缘需求驱动光纤需求增长。中国移动2026年至2027年特种光缆产品集中采购规模约7.94万皮长公里，折合313.10万芯公里。欧洲G652.D裸光纤价格同比上涨159%。2026年全球数据中心光纤需求预计达到9160万芯公里，同比增长32%。光纤无人机等特种应用场景快速放量，单架无人机消耗20-50公里特种光纤。高端光纤产品如G.654.E特种光纤和空芯光纤价格大幅上涨，溢价显著。 公司原因：公司展示的EML激光器芯片，覆盖10G、50G、100G及以上速率。

要点二：拟购买东莞福可喜玛通讯科技有限公司82.3810%股权
河南仕佳光子科技股份有限公司 ( 688313.SH ) 计划购买东莞福可喜玛通讯科技有限公司82.3810%股权。该事项进度为进行中。本次交易完成后,标的公司将成为上市公司合并范围内的子公司,上市公司的合并范围内总资产、净资产、收入、净利润等主要财务指标预计将进一步增长,有利于增强上市公司持续经营能力。截至本预案签署日,标的公司的审计、评估工作尚未完成,本次交易前后上市公司主要财务指标变动情况尚无法准确计算。上市公司将在审计、评估等相关工作完成后,就本次交易对上市公司主要财务指标的影响进行定量分析,并在重组报告书中予以披露。

要点三：光通信行业创新者
仕佳光子公司在报告期内主要从事光通信行业，业务涵盖光芯片及器件、室内光缆和线缆高分子材料三大板块。公司致力于成为全球领先的光芯片与器件解决方案提供商，持续专注于光通信及相关领域，特别是在光芯片和器件方面的研发投入显著。光芯片及器件业务是公司的核心业务之一，报告期内，该领域的产品收入占据了主营业务收入的主要部分。此外，室内光缆和线缆高分子材料的市场需求也在不断增长，尤其在AI数据中心和新能源汽车领域的应用推动下，这两类产品的市场表现同样突出。公司通过技术创新和市场拓展，不断提升在光通信行业的综合竞争力。

要点四：光芯片与器件
仕佳光子公司专注于光芯片与器件的研发和生产，目标是成为全球领先的光芯片与器件解决方案提供商。公司在光芯片的自主开发上投入大量资源，确保技术创新和市场竞争力的提升。

要点五：室内光缆
公司在室内光缆领域取得显著增长，尤其是在海外市场。随着AI数据中心对多芯和大芯数光缆的需求增加，公司相关产品的销售表现出色。

要点六：线缆高分子材料
新能源汽车和数据中心的快速发展推动了线缆高分子材料的需求增长。公司在该领域的产品销售稳步上升，预计未来将有更多发展机会。

要点七：新领域应用
公司积极拓展有源芯片在传感、激光雷达、卫星通信等新领域的应用。通过定制化设计和快速市场导入，公司在这些新赛道上逐渐形成稳定的销售规模。

要点八：国内先进的光电子核心芯片供应商
仕佳光子公司专注于光通信行业，主要业务涵盖光芯片及器件、室内光缆以及线缆高分子材料三大板块。公司在光通信领域致力于成为全球领先的光芯片与器件解决方案提供商，持续进行技术创新和研发投入。通过自主开发光芯片，仕佳光子在无源和有源芯片的双平台IDM模式上取得了显著进展，特别是在800G/1.6T光模块用AWG芯片及组件、高功率CW DFB激光器等领域实现了客户验证和批量出货。公司通过不断提升产品性能和市场竞争力，逐步在光通信行业中建立了稳固的市场地位。