查看研报：买入15、增持1、利润1.81亿、利润增134.25%

芯原股份 核心题材：
拟收购芯来科技+芯片IP+RISC-V+先进封装+自动驾驶
1、今日复牌；公司拟收购芯来科技97%股权，标的为中国本土首批RISC-V CPU IP提供商，累计开发数十款IP产品，打造全系列RISC-V CPU IP 矩阵，2024年营收7794万，净利润-4431万；同日公告，截至2025Q2公司在手订单金额为30.25亿，创历史新高。2025年7月1日至2025年9月11日，公司新签订单12.05亿，较2024年Q3大幅增长85.88%，新签订单已创历史新高，其中AI算力相关的订单占比约64%。
2、公司是中国排名第一、全球排名第七的半导体IP授权服务提供商。产品应用领域包括数据中心、汽车电子、可穿戴设备、PC等。嵌入式AI/NPU领域全球领先。
3、公司已有多个以RISC-V核为架构的客户项目，基于开源架构设计的RISC-V，研发了TWS蓝牙连接平台项目。
4、智能汽车领域，从智慧座舱到自动驾驶技术均有布局，搭建了完整的自动驾驶软件平台框架，正在与一系列关键客户深入合作。
（更新时间：2025-09-12）

题材要点：
要点一：拟购买天遂芯愿科技(上海)有限公司部分股权
芯原微电子(上海)股份有限公司 ( 688521.SH ) ,上海涵泽创业投资合伙企业(有限合伙),北京屹唐元创股权投资基金合伙企业(有限合伙),北京芯创智造二期创业投资基金(有限合伙),华芯鼎新(北京)股权投资基金(有限合伙),上海国投先导集成电路私募投资基金合伙企业(有限合伙)计划购买天遂芯愿科技(上海)有限公司部分股权。该事项进度为完成。本次投资是为实施本次收购而进行，本次收购有利于优化公司产业布局，提升综合竞争力，持续推动公司业务发展。公司参与本次投资的资金来源为公司的自有资金和自筹资金，是在保证公司主营业务正常发展的前提下做出的投资决策。本次投资不会对公司生产经营产生重大不利影响，不会影响公司生产经营活动的正常运行（具体内容详见《共同投资暨收购公告》）。

要点二：依托自主半导体IP，为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务
芯原股份公司在报告期内主要从事一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务。公司提供的芯片定制服务涵盖从芯片设计到制造的各个环节，满足客户的特定需求，并通过设计和制造的里程碑结算获取收入。在芯片设计完成后，公司还为客户提供量产芯片的委外生产管理服务。半导体IP授权服务则是通过授权公司研发的半导体IP或IP平台给客户使用，获取知识产权授权费和特许权使用费。报告期内，芯片设计业务和量产业务是公司营收的主要来源，其中芯片设计业务在先进工艺节点上的表现尤为突出，占据了较大的市场份额。

要点三：一站式芯片定制服务
芯原股份公司提供一站式芯片定制服务，通过满足客户芯片和软件的定制需求，涵盖设计和制造的全部或部分流程。公司在芯片设计阶段负责设计工作，并通过里程碑结算获取收入。在芯片量产阶段，公司提供委外生产管理服务，交付符合规格的芯片产品并获取收入。

要点四：半导体IP授权服务
公司通过半导体IP授权服务获取收入，将自主研发的半导体IP或IP平台授权给客户使用。在芯片设计阶段，公司交付IP并收取知识产权授权费。客户量产后，公司根据销售情况获取特许权使用费。此模式确保公司在客户芯片销售后持续获益。

要点五：采购模式
公司采用一般采购模式和客户订单需求采购模式，以支持研发和生产。一般采购用于通用软硬件，客户订单采购则根据芯片订单需求进行。公司使用SAP系统管理采购流程，确保供应商选择的稳定性和产品质量，以满足客户的高标准需求。

要点六：研发模式
芯原股份采用市场和客户需求导向的研发模式，专注于芯片定制技术、半导体IP技术和软件技术的研发。公司在全球设有多个研发中心，致力于开发关键性和先进性的技术，以满足未来行业发展方向和客户的多样化需求。

要点七：AI ASIC龙头企业
芯原股份公司是集成电路设计领域的AI ASIC龙头企业，主要提供一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务。根据IPnest统计，2024年芯原半导体IP授权业务市场占有率位列中国大陆第一，全球第八；知识产权授权使用费收入排名全球第六。公司拥有六类处理器IP及1700多个数模混合IP和射频IP，广泛应用于消费电子、汽车电子、数据处理等领域。芯原的NPU IP已被91家客户用于140余款AI芯片，出货量近2亿颗；GPU IP出货量超过20亿颗。公司在AIGC、汽车电子、数据中心等关键领域占据有利市场地位，服务客户包括三星、谷歌、亚马逊、微软等国际领先企业。