中资离岸债风控周报： 一级市场发行放缓 二级市场多数上行,万科A最新消息,000002最新信息
《 万科A 000002 》
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中资离岸债风控周报： 一级市场发行放缓 二级市场多数上行
2025-04-04 10:23:00
本周市场情况
一级市场：
据新华财经统计，本周（2025年3月31日- 4月3日）共发行11笔中资离岸债券，其中包括4笔离岸人民币债券、5笔美元债券、2笔港币债券，发行规模分别为81.60亿人民币、11.84亿美元、872.30亿港币。本周发行方式为直接发行的债券共8只，担保发行的债券共1只，直接发行+担保共1只，维好协议方式发行的1只。
在离岸人民币债券领域，本周人民币企业债单笔发行最大规模为11.60亿元人民币，由信银（香港）投资有限公司发行。本周人民币债券发行最高票息为6.95%，由郑州郑上新城建设发展集团有限公司发行。
在中资美元债券市场，本周美元企业债单笔最大发行规模为7.50亿美元，由青岛城市建设投资（集团）有限责任公司发行。本周最高美元债发行票息为7.20%，由郑州建中建设开发（集团）有限责任公司发行。
二级速览：
本周中资美元债收益率多数上行。截至北京时间4月3日18时，Markit iBoxx中资美元债综合指数周度上涨0.34%，报241.48；投资级美元债指数周度上涨0.43%，报234.34；高收益美元债指数周度下跌0.29%，报234.97。本周，地产美元债指数周度下跌0.57%，报178.22；城投美元债指数周度上涨0.66%，报147.55；金融美元债指数周度上涨0.09%，报280.59。
据中国经济信息社企业外债风险监测系统，本周中资离岸债周度涨幅最大的是当代置业发行的中资美元债券（MOLAND 8% 12/30/24），周度上涨56%，报2.75。
本周中资离岸债周度跌幅最大的是中国奥园发行的中资美元债券（CAPG 5.5% 9/30/31），周度下跌76.97%，报0.31。
基准利差：
截至北京时间4月3日18时，中美10年期基准国债利差缩小至239.8bp，较上周缩小了6.54bp。
评级异动：
违约与展期： 无
本周市场要闻
国内要闻：
1. 财政部将发行首批5000亿元特别国债注资四大国有银行
据财政部网站3月31日消息，按照党中央和国务院决策部署，2025年，财政部将发行首批特别国债5000亿元，积极支持中国银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行补充核心一级资本。此次资本补充工作将按照市场化、法治化原则稳妥推进。
2. 60亿元！首笔人民币绿色主权债券在伦敦成功发行
当地时间4月2日，中国财政部代表中央政府在英国伦敦成功簿记发行了60亿元人民币绿色主权债券。其中，3年期30亿元人民币，发行利率为1.88%；5年期30亿元人民币，发行利率为1.93%，均低于香港二级市场同期限国债利率水平。
3. 三部门：支持银行保险机构、资产管理机构等加大科创类债券投资配置力度
4月1日，国家金融监督管理总局办公厅、科技部办公厅、国家发展改革委办公厅印发《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》。支持科技型企业债券融资。鼓励银行机构为符合条件的科技型企业发行科创票据、资产支持票据、资产担保债券等提供承销服务。支持银行保险机构、资产管理机构等加大科创类债券投资配置力度，推动保险机构投资资产支持计划等证券化产品。
海外要闻：
特朗普宣布最低10%广泛关税 10年期美债收益率创逾五个月低点
当地时间4月2日，美国总统特朗普在白宫签署两项关于所谓“对等关税”的行政令，宣布美国对贸易伙伴设立10%的“最低基准关税”，并对某些贸易伙伴征收更高关税。受此影响，日本10年期国债收益率下跌11个基点至1.359%，为2月26日以来最低水平。10年期美债收益率下跌14.8个基点，报4.047%，为逾五个月低点。
离岸债预警：
1. 金科股份重整计划分组表决通过
3月31日，金科股份发布关于公司及全资子公司第二次债权人会议表决进展公告。公告显示，《金科股份重整计划（草案）》已获出资人组、有财产担保组、职工债权组、税款债权组、普通债权组表决通过，债权人同意金额的比例分别为99.80%、99.78%、97.62%、100%及78.74%，因此根据《中华人民共和国企业破产法》第八十四条、第八十五条、第八十六条等相关规定，《金科股份重整计划》获表决通过。
2. 万科A：2024年净亏损494.8亿元，一季度公开债均已兑付
3月31日，万科企业股份有限公司发布2024年度报告。报告期内，万科实现营业收入3431.8亿元，同比下降26.3%；归属于上市公司股东的净利润亏损494.8亿元，同比下降506.8%。报告期内，万科2024年完成93亿元的境内公开债券和折合人民币约104亿元的境外公开债券偿付。截至目前，万科今年一季度公开债均已兑付。万科目前有25只存续境内债，规模388.52亿元。另有4只中资离岸债，余额17.230亿美元。
3. 青岛城投新发美元债创2023年以来可比地方国企最大融资规模
4月1日，青岛城投集团通过境外子公司香港国际（青岛）有限公司成功定价3年期7.5 亿美元高级无抵押境外债券，创2023年以来可比地方国企最大融资规模，创城投集团境外债券历史最大账簿规模。
4. 宝龙地产2024年亏损57.65亿元
3月31日，宝龙地产发布了2024年度业绩报告。根据公告， 2024年宝龙地产年度亏损为54.98亿元，较2023年同期25.77亿元大幅上升；公司拥有人应占年度亏损为57.65亿元，而2023年同期亏损11.48亿元。
（文章来源：新华财经）
一级市场：
据新华财经统计，本周（2025年3月31日- 4月3日）共发行11笔中资离岸债券，其中包括4笔离岸人民币债券、5笔美元债券、2笔港币债券，发行规模分别为81.60亿人民币、11.84亿美元、872.30亿港币。本周发行方式为直接发行的债券共8只，担保发行的债券共1只，直接发行+担保共1只，维好协议方式发行的1只。
在离岸人民币债券领域，本周人民币企业债单笔发行最大规模为11.60亿元人民币，由信银（香港）投资有限公司发行。本周人民币债券发行最高票息为6.95%，由郑州郑上新城建设发展集团有限公司发行。
在中资美元债券市场，本周美元企业债单笔最大发行规模为7.50亿美元，由青岛城市建设投资（集团）有限责任公司发行。本周最高美元债发行票息为7.20%，由郑州建中建设开发（集团）有限责任公司发行。
二级速览：
本周中资美元债收益率多数上行。截至北京时间4月3日18时，Markit iBoxx中资美元债综合指数周度上涨0.34%，报241.48；投资级美元债指数周度上涨0.43%，报234.34；高收益美元债指数周度下跌0.29%，报234.97。本周，地产美元债指数周度下跌0.57%，报178.22；城投美元债指数周度上涨0.66%，报147.55；金融美元债指数周度上涨0.09%，报280.59。
据中国经济信息社企业外债风险监测系统，本周中资离岸债周度涨幅最大的是当代置业发行的中资美元债券（MOLAND 8% 12/30/24），周度上涨56%，报2.75。
本周中资离岸债周度跌幅最大的是中国奥园发行的中资美元债券（CAPG 5.5% 9/30/31），周度下跌76.97%，报0.31。 基准利差：截至北京时间4月3日18时，中美10年期基准国债利差缩小至239.8bp，较上周缩小了6.54bp。
评级异动： 违约与展期： 无本周市场要闻
国内要闻：
1. 财政部将发行首批5000亿元特别国债注资四大国有银行
据财政部网站3月31日消息，按照党中央和国务院决策部署，2025年，财政部将发行首批特别国债5000亿元，积极支持中国银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行补充核心一级资本。此次资本补充工作将按照市场化、法治化原则稳妥推进。
2. 60亿元！首笔人民币绿色主权债券在伦敦成功发行
当地时间4月2日，中国财政部代表中央政府在英国伦敦成功簿记发行了60亿元人民币绿色主权债券。其中，3年期30亿元人民币，发行利率为1.88%；5年期30亿元人民币，发行利率为1.93%，均低于香港二级市场同期限国债利率水平。
3. 三部门：支持银行保险机构、资产管理机构等加大科创类债券投资配置力度
4月1日，国家金融监督管理总局办公厅、科技部办公厅、国家发展改革委办公厅印发《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》。支持科技型企业债券融资。鼓励银行机构为符合条件的科技型企业发行科创票据、资产支持票据、资产担保债券等提供承销服务。支持银行保险机构、资产管理机构等加大科创类债券投资配置力度，推动保险机构投资资产支持计划等证券化产品。
海外要闻：
特朗普宣布最低10%广泛关税 10年期美债收益率创逾五个月低点
当地时间4月2日，美国总统特朗普在白宫签署两项关于所谓“对等关税”的行政令，宣布美国对贸易伙伴设立10%的“最低基准关税”，并对某些贸易伙伴征收更高关税。受此影响，日本10年期国债收益率下跌11个基点至1.359%，为2月26日以来最低水平。10年期美债收益率下跌14.8个基点，报4.047%，为逾五个月低点。
离岸债预警：
1. 金科股份重整计划分组表决通过
3月31日，金科股份发布关于公司及全资子公司第二次债权人会议表决进展公告。公告显示，《金科股份重整计划（草案）》已获出资人组、有财产担保组、职工债权组、税款债权组、普通债权组表决通过，债权人同意金额的比例分别为99.80%、99.78%、97.62%、100%及78.74%，因此根据《中华人民共和国企业破产法》第八十四条、第八十五条、第八十六条等相关规定，《金科股份重整计划》获表决通过。
2. 万科A：2024年净亏损494.8亿元，一季度公开债均已兑付
3月31日，万科企业股份有限公司发布2024年度报告。报告期内，万科实现营业收入3431.8亿元，同比下降26.3%；归属于上市公司股东的净利润亏损494.8亿元，同比下降506.8%。报告期内，万科2024年完成93亿元的境内公开债券和折合人民币约104亿元的境外公开债券偿付。截至目前，万科今年一季度公开债均已兑付。万科目前有25只存续境内债，规模388.52亿元。另有4只中资离岸债，余额17.230亿美元。
3. 青岛城投新发美元债创2023年以来可比地方国企最大融资规模
4月1日，青岛城投集团通过境外子公司香港国际（青岛）有限公司成功定价3年期7.5 亿美元高级无抵押境外债券，创2023年以来可比地方国企最大融资规模，创城投集团境外债券历史最大账簿规模。
4. 宝龙地产2024年亏损57.65亿元
3月31日，宝龙地产发布了2024年度业绩报告。根据公告， 2024年宝龙地产年度亏损为54.98亿元，较2023年同期25.77亿元大幅上升；公司拥有人应占年度亏损为57.65亿元，而2023年同期亏损11.48亿元。
（文章来源：新华财经）
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