周四(9月26日) A股市场再度大涨，三大指数均涨超3%，沪指站上3000点，年K线已转涨，两市成交额11624亿，较上个交易日放量53亿，连续2个交易日破万亿。截至收盘，沪指涨3.61%，深成指涨4.44%，创业板指涨4.42%。
　　板块方面，白酒、房地产、食品、证券等板块涨幅居前，无下跌板块。
01
沪指重返3000点上方
　　A股连续3日飙涨，午后在重磅会议的提振下，沪指一举突破3000点大关，港股亦爆发，恒生指数大涨超4%逼近20000点大关，恒生科技指数暴涨超7%。
　　华泰证券策略首席分析师王以表示：“在A股和港股市场的表现上，可以看到，引入资本市场活水等一系列金融支持实体经济的措施得到了投资者的欢迎和认可。在策略方面，大盘（如A50）优于小盘，大盘成长（如创业板50、恒生科技）优于大盘价值。逻辑在于，大小盘的风格变化很大程度上取决于经济预期的转变。当下，存量房贷利率的下调，以及一系列货币政策的支持，有望在未来的半年到一年的时间内，为经济内需的增长提供更多动能。”
　　高盛此前表示，本周二中国股市的对冲基金净买入量是“过去十年第二高”。买入几乎完全是由增加多头头寸的投资者推动，对冲基金购买了所有类型的中国股票，其中主要是A股，其次是H股。
　　中信建投证券首席策略分析师陈果认为，周四会议全力振兴经济的信号非常强烈，并且也特别提到努力提振资本市场，鼓舞人心，对股票市场构成盈利与估值双重利好，A股与港股的走势预计都将更上一层楼。“展望后市，维持A股市场主要指数有望挑战5月年内高点的判断。”
02
万科A领涨地产
　　周四领涨A股的恰恰是此前较为弱势的地产、大消费板块个股，龙头贵州茅台涨超9%，五粮液、万科A收盘更是罕见涨停，这3股涉及股东户数超百万。有网友也表示，“涨的爽翻了，好久没有酣畅淋漓的感觉了！”
　　周四地产盘中大幅拉升，四大龙头万科A、保利发展、招商蛇口、金地集团涨停，空港股份、华侨城A、城建发展、深深房A等多股也涨停。
　　据中国证券报，消息面上，中共中央政治局9月26日召开会议认为，要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，抓紧完善土地、财税、金融等政策，推动构建房地产发展新模式。
　　中指研究院政策研究总监陈文静认为，中央政治局对房地产市场行情做出“止跌回稳”的明确指示，进一步表明了当前稳定房地产市场对于稳定宏观经济的重要性，房地产市场止跌回稳，才能更好地为宏观经济平稳运行提供支撑。
　　上海易居房地产研究院副院长严跃进表示，这是中央政治局首次对房地产市场行情做出“止跌回稳”的明确指示，此处“止跌”既包括成交量止跌，也包括成交价格止跌。观察7月份以来各地新房和二手房交易数据，尤其是8月份数据其实面临了新的压力。“止跌回稳”信号发出，非常明确，要求各地做好稳市场交易和价格的工作。这也意味着四季度各地或有重磅加码政策持续推出，以更好促进房地产市场止跌回稳。
　　国金证券认为，近期再度出台一系列政策支持地产，行业迎来新一轮政策风口。当前地产板块基本面仍在筑底，政策预期强，同时叠加低估值、低仓位，因此短期内弹性较大。
03
茅台重返1500元
　　而与地产产业链高度相关的白酒也掀起涨停潮，截至收盘，老白干酒、山西汾酒、泸州老窖、五粮液、酒鬼酒、古井贡酒等20股涨停；贵州茅台涨超9%重返1500元上方，全日成交142.7亿元，成交额连续3日突破100亿元。
　　白酒股的涨停潮也带动了食品饮料板块其他的个股狂飙，百润股份、绝味食品、安井食品涨停；中炬高新、青岛啤酒、重庆啤酒涨超9%；洽洽食品、海大集团、燕京啤酒等个股跟涨，涨幅均超8%。
　　光大证券认为，目前白酒板块估值已处于历史低位、配置价值提升，后续动销好转有望抬升估值，存量竞争下份额集中的逻辑有望强化，企业的战略方向/统筹规划/落地执行更加重要。
　　方正证券指出，近期中央政治局、国务院新闻办公室、发改委举行多场会议或发布会，出台了一系列利好政策，经济发展动能不断向好。目前食品饮料板块估值在前期低预期背景下已调整至历史低位，近5年估值分位数为1.18%，看好政策催化带来的布局机会。白酒作为经济强关联的优质资产，顺周期下估值存在修复空间，历经短期批价波动+基本面预期转弱带来估值下杀后，当前白酒板块PE-TTM仅为18倍，近三年估值分位数2%。基本面角度看，二季度以来需求转淡较为显著，中秋渠道反馈亦以平稳过渡为主，但在淡季酒企重心转向维系行业价格体系下，当前各价格带龙头在渠道流转、价格体系上相对平稳，头部企业韧性无需过度担忧。在新价格新产业周期下，行业呈现挤压式增长中预计分化将进一步加剧，白酒板块经营稳健性优先，红利资产属性凸显。
04
券商股领涨大金融
　　而大金融板块午后也大幅上涨，牛市旗手券商方向领涨，中银证券、天风证券、长江证券、国海证券等涨停，锦龙股份、财达证券等股跟涨。
　　中共中央政治局会议提出，要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。要支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施。
　　此外，9月24日，人民银行行长潘功胜表示，证券基金保险公司互换便利首期规模5000亿，获取的资金只能用于投资股市。
　　中银证券表示，政策有望直接为资本市场带来增量资金，结合地产政策和其他货币政策，有利于促进市场交投活跃、提高风险偏好，且央行对互换便利和回购增持再贷款等政策未来加码的态度较为开放，有望持续提振市场信心，进而缓解券商因资本市场投资端需求不足面临的财富管理等业务压力，预计对券商基本面边际回暖起到较重要的支撑作用。
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（文章来源：东方财富研究中心）