AI基金申万菱信多策略灵活配置A（001148）披露2025年一季报，第一季度基金利润463.39万元，加权平均基金份额本期利润0.2095元。报告期内，基金净值增长率为15.24%，截至一季度末，基金规模为9991.27万元。
　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月21日，单位净值为2.012元。基金经理是高付和梁国柱。
　　基金管理人在一季报中表示，本基金目前主要从以下四个维度寻找相关行业或公司进行均衡配置：
　　盈利预期较好且具备较高股息特征的资产，居民超额储蓄屡创新高且整体存款收益率降低，导致资产配置结构转移的过程中较高股息的资产的稀缺性越来越强。
　　AI 相关的方向，在未来，AI 或将会给各行各业带来翻天覆地的变化，随着大模型的能力越来越强，越来越多的应用场景或将显现出来，紧跟 AI 给各行各业带来的变化，其中孕育着较大的机会。
　　人口老龄化相关的方向，中国人口老龄化是一个必然趋势，未来相关行业值得关注，但目前部分医药企业有集采压力，我们精选竞争格局较好，集采概率较小的标的进行配置。
　　顺周期具备价格弹性的周期股，过去几年部分中游企业由于上游煤炭、原油价格上涨，下游宏观经济相对较弱，面临一定挑战，我们从中优选资本开支较小，下游需求有增长预期，具备一定弹性的品种。
　　截至4月21日，申万菱信多策略灵活配置A近三个月复权单位净值增长率为16.23%，位于同类可比基金1/108；近半年复权单位净值增长率为27.10%，位于同类可比基金1/108；近一年复权单位净值增长率为75.88%，位于同类可比基金1/108；近三年复权单位净值增长率为42.19%，位于同类可比基金1/107。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.727，位于同类可比基金4/102。
　　截至4月21日，基金近三年最大回撤为35.56%，同类可比基金排名15/102。单季度最大回撤出现在2023年三季度，为17.08%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为49.2%，同类平均为43.14%。2020年一季度末基金达到92.87%的最高仓位，2019年上半年末最低，为0%。
　　截至2025年一季度末，基金规模为9991.27万元。
　　该基金持股集中度较高。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是华电国际、人福医药、鲁西化工、皖能电力、久日新材、鲁抗医药、金地集团、石头科技、华鲁恒升、上海瀚讯。
　　核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）