——黑龙江天有为电子股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上投资者交流会精彩回放
　　出席嘉宾
　　黑龙江天有为电子股份有限公司董事长王文博先生
　　黑龙江天有为电子股份有限公司董事会秘书张智先生
　　黑龙江天有为电子股份有限公司财务负责人于洪波先生
　　中信建投证券股份有限公司保荐代表人杨俊先生
　　中信建投证券股份有限公司保荐代表人雷康先生
　　黑龙江天有为电子股份有限公司
　　董事长王文博先生致辞
　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：
　　大家好！
　　非常感谢大家参与黑龙江天有为电子股份有限公司首次公开发行股票并在上交所主板上市的网上路演活动。在此，我谨代表公司董事会、管理层以及全体员工，向长期关心、支持天有为的各位领导和各界友人表示衷心的感谢！向参加今天网上交流的朋友们表示诚挚的欢迎！同时，也非常感谢上证路演中心、上海证券报和中国证券网为我们搭建起这座与投资者深度沟通的桥梁。
　　自成立以来，天有为始终专注于汽车仪表及相关汽车电子产品的研发、生产与销售。在研发方面，公司在绥化、哈尔滨、大连设立3所研发机构。截至2024年底，研发团队有1200余人，占公司员工总数约25%，具备对硬件、软件及工艺的全方位研发及整合能力。在生产方面，公司在汽车仪表等汽车电子领域具有完善的各工序生产能力，严格的生产过程控制和检验流程，并不断提升生产自动化水平，产品质量稳定可靠。在客户方面，公司客户包括多家国内外知名汽车整车厂商，如现代起亚汽车集团、比亚迪、长安汽车、一汽集团、奇瑞集团、上汽集团等，与主要客户保持长期、稳定的合作关系。
　　近年来，在汽车智能化趋势推动下，智能座舱产品快速渗透。公司把握行业发展趋势，全液晶仪表、双联屏仪表等产品市场表现良好，公司业绩实现较快增长。未来，公司将聚焦主营业务，坚持技术研发，巩固和提升行业地位，不断提升市场占有率，并以产业发展趋势及客户需求为导向，在与现有客户稳定合作的基础上，进一步开拓全球知名汽车厂商，积极拓展汽车智能座舱产品品类，致力于成为国际知名的汽车仪表和智能座舱供应商，为中国汽车产业发展作贡献，为投资者创造价值。
　　我们真诚地期望通过本次网上路演交流活动，能让大家更加透彻地了解天有为的发展潜力、竞争优势与投资价值。在公司踏入资本市场的全新征程中，我们热切期盼能够得到各位投资者一如既往的关注与大力支持。
　　最后，欢迎大家踊跃提问，谢谢大家！
　　中信建投证券股份有限公司
　　保荐代表人杨俊先生致辞
　　尊敬的各位投资者、各界朋友：
　　大家好！
　　非常感谢大家参与黑龙江天有为电子股份有限公司首次公开发行股票并在上交所主板上市的网上路演活动。在此，我谨代表中信建投证券股份有限公司，向大家表示热烈的欢迎及衷心的感谢！
　　天有为专注汽车仪表等汽车电子产品的研发生产二十余载，主营产品从黑龙江绥化走向全球市场。2024年，公司汽车仪表总销售量约为600万块，国内市场占有率领先，现已成为我国汽车仪表制造的典范企业。在与天有为携手共进的这段历程中，我们深切见证了这家企业的蓬勃发展与卓越成就。
　　在汽车仪表及相关汽车电子产品领域，天有为以深耕者的姿态，执着探索，不断突破，攻克了一个又一个技术难题，为产品升级迭代提供了坚实的技术支撑。与此同时，天有为凭借卓越的产品品质和优质的服务，成功与众多国内外知名汽车品牌达成深度合作，在竞争激烈的汽车电子市场站稳脚跟，赢得客户的信赖与赞誉，每一步都彰显着企业强大的发展潜力和坚实的市场根基。
　　在国内新能源汽车竞争优势大幅领先的背景下，天有为必将大有作为。对于广大投资者而言，这是一次深度参与汽车电子行业的绝佳机会。天有为的上市，无疑为投资者提供了一个分享行业发展红利的优质平台。而对于资本市场来说，天有为的加入，将进一步丰富汽车电子板块的行业生态，为资本市场注入新的活力与创新力量，带动行业良性发展。
　　作为保荐机构，中信建投证券始终秉持专业精神与严谨态度，严格履行保荐职责以及持续督导义务。在过去的合作中，我们与天有为并肩作战；在未来的日子里，我们也将继续勤勉尽责，发挥自身专业优势，为天有为的发展提供全方位的支持与保障。我们坚信，天有为凭借卓越的技术实力、优秀的管理团队以及清晰的战略规划，定能在资本市场舞台上大放异彩，以持续稳定且优异的业绩回馈投资者的信任与支持，积极践行企业的社会责任，为行业发展与社会进步贡献力量。
　　最后，预祝天有为首次公开发行股票并上市网上路演取得圆满成功！也感谢大家一直以来的关注与支持！愿我们携手共进，共创美好未来！
　　黑龙江天有为电子股份有限公司
　　董事会秘书张智先生致结束词
　　尊敬的各位投资者和各位网友：
　　大家好！
　　黑龙江天有为电子股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上路演活动即将结束。在此，我谨代表天有为全体员工，感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问。同时，十分感谢上证路演中心、上海证券报和中国证券网为我们提供良好的沟通平台和优质的服务。此外，还要感谢保荐机构中信建投证券及所有中介机构为公司发行上市所做出的努力，谢谢你们！
　　今天非常荣幸能够与各位就天有为的发展历程、主营业务、经营状况、竞争优势、募投项目和发展战略等多方面进行探讨和沟通，帮助大家更加深入地了解天有为的投资价值。在本次线上交流过程中，许多投资者提出了中肯且富有价值的意见和建议，我深深感受到大家对于公司的热情关注、支持和肯定，对此我深表感谢。天有为在今后的经营管理和战略规划中一定会认真考虑，积极采纳朋友们的真知灼见，也会用更好的业绩来回报大家的支持与信任。同时，也真诚地希望大家今后继续通过各种方式与我们保持密切的沟通和联系。
　　天有为将紧抓资本市场赋予的发展机遇，在公司上市后，将继续扩充优秀人才队伍，提升产品的市场知名度，进一步提高整体营收规模，加快全球化布局，增强公司的行业竞争优势和盈利能力，进而实现高质量可持续发展，并为股东和社会创造更大的价值。期待与大家一同见证天有为的蓬勃发展与美好明天。
　　最后，再次感谢各位投资者对天有为的关注与支持！谢谢大家！
　　经营篇
　　问：公司的主营业务是什么？
　　王文博：公司主要从事汽车仪表的研发设计、生产、销售和服务，并逐步向智能座舱领域拓展。公司主要产品包括电子式组合仪表、全液晶组合仪表、双联屏仪表及其他汽车电子产品与服务。自设立以来，公司始终以汽车仪表产品为核心，把握汽车智能化发展趋势，坚持客户需求导向，持续开发迭代，具备成熟的汽车仪表等汽车电子产品研发能力、生产能力和服务保障能力。
　　问：公司的客户都有哪些？
　　王文博：通过长期的业务发展，公司具备为汽车整车厂商同步研发及批量供货能力，主要客户包括现代汽车集团、比亚迪、长安汽车、一汽奔腾、奇瑞集团、上汽通用五菱、HyolimXE、长信科技、吉利集团、北京现代、悦达起亚、宝腾汽车、鑫源汽车、福田汽车、庆铃汽车、江淮汽车、神龙汽车、凯翼汽车等。
　　问：公司在全球市场的布局情况如何？
　　张智：公司积极推动全球化战略，境外客户主要分布在韩国、美国、斯洛伐克、印度、马来西亚、土耳其、越南、墨西哥等国家和地区。
　　问：请介绍公司的研发和技术创新情况。
　　王文博：公司自设立以来，坚持将自主研发和技术创新作为企业持续发展的源动力，不断投入资金强化技术研发，分别在绥化、哈尔滨、大连设立3所研发机构，并建设有1座EMC专业实验室，形成了较强的技术研发能力与完善的产品开发和项目管理团队。公司现已被认定为国家高新技术企业，并先后获得黑龙江省技术创新示范企业、黑龙江省科学技术奖（三等发明奖）、2020年中国优秀工业设计奖复评入围（汽车仪表复合屏技术）等荣誉。
　　问：公司核心技术的具体使用情况和效果如何？
　　杨俊：公司核心技术贯穿产品研发设计、生产制造。在研发设计方面，公司根据行业趋势和客户需要进行软件开发、硬件开发（如BOM确定、PCB设计、模具设计）等，公司复合屏技术等液晶屏技术、双联屏技术、智能座舱技术、信号采集和显示技术等在软件和硬件开发阶段有所体现。在生产制造中，公司核心技术中的段码屏灰阶显示技术、彩色段码屏显示技术等液晶屏技术、复合屏技术、双联屏技术、光学贴合技术等主要体现在段码屏成品的制造、TFT彩屏制造、仪表端光学贴合、联屏光学贴合等环节。通过上述核心技术，使得产品达到预期的性能与效果，满足客户需求。
　　问：公司有多少专利？
　　王文博：截至2024年12月31日，公司拥有境内专利134项，其中发明专利52项、实用新型专利70项、外观设计专利12项，拥有国际专利1项，软件著作权18项。
　　问：公司如何确保产品质量稳定可靠？
　　张智：公司建立了完善的产品全流程质量管理体系和严格的过程控制管理流程，通过IATF16949汽车行业质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证等认证或资质。公司产品质量稳定可靠，同时，能够为下游整车厂商提供优质的配套服务，及时快速响应客户需求，与主要客户保持了良好的合作关系，产品质量得到下游整车厂商的一致认可。
　　问：公司在客户中的口碑如何？
　　王文博：公司与多家国内外知名汽车整车厂商建立了良好的合作关系，先后获得现代汽车集团最佳供应商、长安汽车优秀供应商、奇瑞商用车最佳合作奖、一汽奔腾市场优胜奖、北京现代优秀供应商、福田汽车价值贡献奖等荣誉，在客户、业内树立了良好口碑。
　　问：公司产品的产能利用率如何？
　　王文博：公司的生产环节较多，影响产能的主要因素是SMT环节的贴片产能。报告期内（2022年、2023年和2024年，下同），公司根据产能需求购置贴片机，进行贴片加工以满足自身的SMT贴片需求，因此，公司的产能利用率主要体现在SMT贴片机的产能利用率上。报告期内，公司产能利用率分别为99.85%、90.38%和97.52%，处于较高水平。
　　问：公司的营收情况如何？
　　于洪波：报告期内，公司营业收入分别为197232.65万元、343707.85万元和446465.34万元，归属于母公司所有者的净利润分别为39673.95万元、84210.11万元和113649.11万元，公司经营业绩持续提升。
　　问：公司内销、外销情况如何？
　　于洪波：报告期内，公司内销收入分别为104024.51万元、179851.20万元和206317.71万元，占主营业务收入的比例分别为52.94%、52.53%和46.40%；外销收入分别为92472.12万元、162534.59万元和238353.97万元，占主营业务收入的比例分别为47.06%、47.47%和53.60%。
　　问：公司的毛利率是多少？
　　杨俊：报告期内，公司主营业务毛利率分别为31.07%、36.15%和35.34%，受产品结构、销售区域等因素影响，公司毛利率较快增长。
　　问：公司的研发投入是多少？
　　于洪波：报告期内，公司的研发费用分别为8458.02万元、11139.56万元和16357.42万元，复合增长率为39.07%。
　　发展篇
　　问：公司未来的发展规划是什么？
　　张智：公司将以未来汽车产业的发展趋势及客户需求为导向，结合国家产业战略指引，顺应汽车智能化、网联化、电动化趋势，致力于成为国际知名的汽车仪表和智能座舱供应商。
　　问：公司有哪些战略计划来推动未来增长？
　　张智：公司将以未来汽车行业及汽车电子的发展方向为指引，持续加大研发投入，实现公司产品在技术性能上的持续领先；同时，继续加强国际和国内业务的拓展，积极开拓摩托车仪表、电动车仪表等市场，进一步扩大公司的市场份额；大力引进和培育高层次研发人才，促进公司技术实力的不断提升。
　　问：公司后期与现代集团长期合作的可能性如何？
　　杨俊：公司曾获得现代汽车集团最佳供应商、北京现代优秀供应商等荣誉。根据与现代汽车集团的访谈，其表示，公司对于产品具有专业研发技术、服务响应速度较快，并且在产品价格方面具备优势，预计将长期合作。
　　问：公司后期与比亚迪长期合作的可能性如何？
　　杨俊：根据与比亚迪的访谈，其表示，公司的技术和研发处于行业领先水平，段码屏等相关技术行业领先，同时具有价格优势，预计将长期合作。
　　问：公司后期与上汽集团长期合作的可能性如何？
　　杨俊：根据与上汽集团下属主要交易主体上汽通用五菱的访谈，其表示，公司产品性价比较高，预计未来将长期合作。
　　问：公司对于未来市场有怎样的开拓规划？
　　张智：公司经过多年积累，已与多家国内外知名汽车整车厂商及汽车零部件供应商建立了长期稳定的合作关系。未来，公司将充分挖掘客户需求，延伸产品线特别是智能座舱的产品品类，为客户提供更完整的产品解决方案。同时，公司将依托在业内树立的品牌及形成的竞争优势，继续加强国际和国内业务的拓展。公司将加强国内外市场信息的搜集，增强销售和售后团队建设，开拓其他汽车整车厂商客户，进一步扩大公司的市场份额。另外，除汽车电子相关产品外，公司积极开拓摩托车仪表、电动车仪表等市场，目前已与部分摩托车、电动车客户建立业务合作，有助于公司扩大销售市场、丰富产品类型和提升收入规模。
　　行业篇
　　问：公司所处行业的国家政策面情况如何？
　　雷康：近年来，国家出台了一系列支持汽车产业发展的相关政策，为我国汽车产业的未来发展奠定了坚实基础。《产业结构调整指导目录（2019年本）》鼓励类投资项目包含数字化仪表等汽车关键零部件，国家出台的《智能汽车创新发展战略》《汽车产业投资管理规定》等政策也均鼓励汽车零部件企业发挥各自优势，突破关键技术，提升国际竞争力。
　　问：公司所在行业的发展趋势如何？
　　王文博：目前，智能化、网联化成为汽车产业的发展潮流和趋势，汽车功能定位正从单纯的出行工具逐渐向智能移动生活空间转变，车载网联通信从提供车内互联网络连接逐步向实现车与车、路、行人及互联网等之间无线通信和信息交换转变。在这一发展趋势下，汽车电子对整车的影响和作用越来越强，正逐渐被看作衡量现代汽车水平的重要标准，成为开发新车型、改进汽车性能的重要技术措施。
　　问：公司所处汽车电子行业未来的发展情况如何？
　　张智：随着汽车功能的不断开发和电子技术的不断发展，汽车电子创新性用途不断开发，汽车电子开始广泛应用于汽车的各个领域，汽车电子成本占整车成本的比例也逐渐抬升。根据赛迪智库数据，乘用车汽车电子成本在整车成本中的占比已由20世纪70年代的3%增至2015年的40%左右，预计2025年有望达到60%。根据前瞻产业研究院数据，2017年我国汽车电子市场规模为795亿美元，2021年为1104亿美元，年均复合增长率为8.56%，预计2026年中国汽车电子市场规模有望达到1486亿美元。
　　问：请介绍公司所处汽车电子行业的技术水平和特点。
　　杨俊：从产业链来看，目前，多数国内汽车电子企业在芯片、关键零部件和设备等领域与国外领先企业仍存在一定差距，较难实现复杂或高精度的关键工艺，汽车电子行业的部分原材料、产品配件仍以进口为主。预计随着我国汽车行业和电子信息行业的发展，企业不断加大科技创新的资金投入，综合技术水平将进一步提升。
　　问：请介绍智能座舱的发展情况。
　　张智：相较其他汽车技术，智能座舱带给消费者的体验最为直接，性价比较高，已经成为汽车智能化主线上率先落地场景。根据IHS数据，中国智能座舱行业的市场规模将保持高速增长，预计到2030年，中国智能座舱市场规模将超过1600亿元，其中车载信息娱乐系统、驾驶信息显示系统市场规模最大，合计将超过千亿元规模。
　　问：公司所处行业的全球竞争格局如何？
　　王文博：根据中国汽车工业协会《2020汽车电子研究报告》，全球汽车电子市场中，德、日、美企业垄断超70%，博世、电装、大陆合计市场份额超50%，国内汽车电子市场70%左右的份额被外国企业所占有。随着国内汽车电子企业研发技术能力、生产规模的提升，国内自主品牌汽车整车厂商发展迅速，市场份额不断提升，老牌国外整车厂商及国内合资厂商面临激烈的市场竞争和成本控制压力，预计未来国内汽车电子厂商市场份额将逐步提升。
　　问：公司所处行业的本土竞争力如何？
　　雷康：随着国内汽车电子产业技术的逐渐成熟，在国家政策导向引领下，一批具备头部汽车品牌配套能力的本土优质汽车电子企业逐渐进入国内外主要汽车整车生产企业的供应链体系。一方面，得益于与全球零部件制造商合作的经验积累，以及国内工程师红利，本土供应商的技术得到了极大提升，与海外竞争对手的差距缩小；另一方面，整车厂商降本增效、汽车电子持续向中低端车型渗透的需求，使得汽车整车厂商更有动力选择优质的本土汽车电子供应商进行合作。
　　问：公司在国内市场的占有率是多少？
　　王文博：根据公司主要的产品电子式组合仪表、全液晶组合仪表和双联屏仪表销量，按一辆汽车装配一块仪表计算，报告期内，公司的国内市场占有率分别为9.78%、11.38%和12.16%，较为稳定。
　　问：公司的国内竞争对手有哪些？
　　王文博：国内企业中，公司的竞争对手主要包括德赛西威、华阳集团等，公司在研发能力、客户资源、产品质量、成本控制等方面有一定的竞争优势。
　　发行篇
　　问：请介绍持有公司5%以上股份的主要股东有哪些？
　　雷康：公司除实际控制人王文博、吕冬芳夫妇及其一致行动人方缘合伙、天有为咨询及喜瑞合伙外，无其他持有公司5%以上股份的股东。
　　问：公司具体选择的上市标准是什么？
　　雷康：公司选择适用《上海证券交易所股票上市规则（2024年4月修订）》第3.1.2条的第一项上市标准。
　　问：公司本次发行多少股？
　　雷康：公司本次发行前总股本为12000万股，本次拟公开发行的股票数量为4000万股，发行新股的股数占本次发行后公司股份总数的25%。
　　问：公司募集资金运用计划如何？
　　张智：公司本次募集资金计划用于汽车电子智能工厂建设项目、智能座舱生产基地建设项目、汽车电子研发中心建设项目、信息化系统建设项目以及补充流动资金，总投资额为306521.32万元。
　　问：公司本次募集资金用途是否与公司主营业务相关？
　　张智：本次募集资金投资项目紧紧围绕公司现有主营业务，与公司现有生产经营规模和技术水平相适应，各项目的实施将有利于公司进一步扩大业务规模，提升技术研发能力。本次募集资金的运用以公司现有核心技术为基础，持续加大研发投入，能够有效帮助公司提升自主创新能力和核心技术实力。
　　
（文章来源：上海证券报）