周四A股三大指数集体上涨，创业板指以0.66%领涨。两市成交额为1.27万亿元，较上一交易日放量850亿元。盘面上，商业百货、家电、有色金属表现强势。概念方面，CPO、盲盒经济、退税商店领涨。相反，芯片、人形机器人、白酒、军工回调明显。

01
550亿龙头跳空大涨
　　具体看个股，软通动力周四以8.22%大幅高开，盘中一度大涨超15%，收盘时涨幅为8.22%。2024年9月24日以来，软通动力累计上涨58.11%，同期沪深300指数累计涨幅为18.29%。
02
A股首发人形机器人？
　　软通动力1月15日晚在官方微信公众号表示，将于1月16日发布公司的首款人形机器人。1月16日，软通动力发布了旗下首款交互与教育双足机器人天鹤C1，定位科研教育和交互服务场景。
　　部分媒体表示，这是A股市场第一家发布人形机器人的上市公司。而目前A股市场上的人形机器人概念股多以零部件制造公司为主。
　　不过在南财快讯记者以投资者身份致电软通动力，询问公司是否为A股首发人形机器人的公司。相关人士表示，“没有办法回答这个问题，因为大家对‘第一’的定义和理解可能不同。”
　　公开资料性显示，软通动力进军人形机器人并不意外。去年7月3日，软通动力与上海智元新创技术有限公司在上海签署战略合作协议。另外在2023年年报中，公司在研发投入及相关项目中明确提到机器人：在一体机研发项目中，公司在国央企推出财务非银企直连AI机器人；在教育领域推出教育一体机产品与解决方案、RPA教育标准课件并具备培训能力。
03
赛道持续火爆
　　近来，人形机器人赛道持续火爆，概念指数2025年以来累计涨幅超过10%。其中1月7日至1月14日还录得6连阳，累计大涨21.6%。
　　板块中也牛股辈出。东方财富Choice数据显示，1月以来，人形机器人板块中的骏创科技大涨74.55%，五洲新春大涨62.83%，震裕科技大涨53.53%。整体而言，人形机器人板块的71股，有59股1月以来累计上涨，占比约83%。其中31股累涨超10%，11股累涨超20%。
　　近期有关于人形机器人的消息也持续出现。比如英伟达创始人兼CEO黄仁勋在CES2025期间发表了演讲，并携国内外共14款人形机器人亮相，其中有6家中国机器人企业。
　　还有马斯克给出了旗下人形机器人Optimus产量的乐观指引。如果一切进展顺利，2026年特斯拉的人形机器人产量将增加10倍，约生产5万-10万个人形机器人，然后在2027年再增加10倍。
04
人形机器人空间广阔
　　展望未来，已经有机构喊出人形机器人产业有万亿空间。据麦肯锡报告最乐观预测，长期来看全球人形机器人市场空间可达120万亿级别，是一个崭新且空前庞大的蓝海市场。
　　美国市场研究公司BCC数据显示，目前全球机器人市场价值约为780亿美元，预计到2029年底将达到1650亿美元。高盛也在最新报告中大幅上调了对人形机器人市场规模的预期，预测到2035年，人形机器人市场规模将达到380亿美元，是此前预测的60亿美元的6倍多。
　　我国的机器人产业增速有望更快。申万宏源指出，《“十四五”机器人产业发展规划》中提到，“十四五”机器人产业营业收入年均增速超过20%，五年累计增速翻倍，机器人是未来五年营收和密度将有翻倍空间的细分领域。各地政府也出台了一系列支持人形机器人产业发展的政策，如重庆、杭州等城市的相关政策。
　　国海证券最新研报指出，人形机器人供给侧繁荣，产业发展掀起投融资热潮、入局者多元，包括比亚迪、宁德时代、赛力斯等新能源制造头部企业，以及ICT大厂华为和头部互联网厂商等，或将持续带动产业繁荣。需求侧，未来人形机器人或将实现三大主要场景的有节奏导入，高阶智能化水平下市场规模超万亿。
　　中信证券则认为，英伟达在具身智能即机器人的投入在层层加码。一方面英伟达作为“卖铲子”的环节会加速下游机器人本体的进步，另一方面，大厂的all in态度也有望激发科技圈对机器人的投资内卷，从而引爆行业热度。
仅供投资者参考，不构成投资建议
（文章来源：东方财富研究中心）