2月13日午后，两市主要股指震荡走低，科创50指数跌超2%，场内超4100只个股飘绿。

　　行业板块涨少跌多，文化传媒、酿酒行业、房地产开发板块涨幅居前，电机、半导体、消费电子、电子元件、非金属材料、通用设备、仪器仪表板块跌幅居前。
　　在阿联酋迪拜举办的World Governments Summit 2025峰会上，阿里巴巴联合创始人、董事局主席蔡崇信确认了阿里与苹果的合作。蔡崇信表示，苹果选择阿里作为在中国的本地化合作伙伴，为其手机服务。国海证券表示，阿里自有大模型体系持续迭代且大模型陆续开源，大模型及相关应用带动AI收入增长；申万宏源指出，2025年预计AI投资本土化、多元化、以推理为核心，并伴随云主线回归维持高景气；中信证券认为，中国领先的互联网企业，在生成式AI时代抢占先机，加速由消费互联网向产业互联网进化。
　　国海证券：阿里大模型及相关应用带动AI收入增长
　　阿里自有大模型体系持续迭代且大模型陆续开源，应用层与模型层协同发展打造生态优势，同时大模型相关服务同步带动IaaS基础算力、PaaS平台产品及SaaS合作伙伴生态增长。
　　申万宏源：25年预计AI投资本土化、多元化、以推理为核心
　　2025年预计AI投资本土化、多元化、以推理为核心，并伴随云主线回归维持高景气。从字节、豆包初步验证国内AI需求、应用，到DeepSeek唤醒推理放量需求，再到苹果与阿里合作，隐含的均是本土化、多元化的趋势以及云主线的回归。伴随以阿里为代表的国内云和AI价值重估，云厂商、运营商、IDC、上游设备等产业链将持续受益。
　　中信证券：中国领先的互联网企业在生成式AI时代抢占先机
　　中国领先的互联网企业，凭借高效的资本投入、深厚的产业经验和领先的科技实力，在生成式AI时代抢占先机，加速由消费互联网向产业互联网进化，科技属性持续增强。建议持续关注头部互联网公司在科技领域的布局，以及云业务带来的业绩和估值弹性。
　　国信证券：国产AI大模型迎突破进展 应用落地场景多元可期
　　国产大模型的突破发展带动下，AI 应用研发和使用成本显著降低，垂类模型加速发展渗透，其中教育、人力资源服务、消费互联网平台是代表性的落地场景。建议关注三大方向，一是已有AI产品实质性推进且对经营有贡献的企业；二是有AI产品落地预期或加速放量的标的；三是关注AI能降本提效或重构商业模式的企业。

　　华泰证券：国内AI应用推广的深度和广度有望进一步加强
　　国内AI应用推广的深度和广度有望进一步加强，应用侧更加繁荣，带动流量及推理算力需求强劲增长，而电信运营商有望从三个维度受益：1、网：AI应用的繁荣伴随着数据流量需求的高增长，未来十年运营商来自数据流量的收入增长中枢有望提升；2、云：AI云计算在DeepSeek大模型的赋能下行业景气度提升，运营商云业务有望迎来收入的增长及利润率的改善，同时，数据中心业务有望受益；3、端：AI与智能终端加速融合，连接需求从“人与人”向“物与物”拓展。
　　(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)
（文章来源：东方财富研究中心）