面对关税变数，全球彩电产能将“逐水而居”,长江证券最新消息,000783最新信息
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面对关税变数，全球彩电产能将“逐水而居”
2025-02-10 19:08:00
在美国加征关税的风险下，全球彩电龙头的产能将走向更加多元化的布局。
目前，北美在全球彩电市场中的规模占比超过20%，而TCL、海信在美国彩电市场的销量占比已居第二、第三位，它们在墨西哥都已设有主要面向美国市场的工厂。本月初，美国宣布对中国出口商品加征10%关税，对墨西哥出口商品加征25%关税，后来又称对墨西哥加关税延后一个月再决定。
面对关税变数，TCL、海信等彩电龙头企业将进一步推进全球生产的多元化布局。奥维睿沃（AVC Revo）分析师李爱平向第一财经记者表示，全球彩电产能继续向东南亚转移的趋势比较明显，一旦美国真的向墨西哥进口商品加征关税，墨西哥对比中国的关税优势将不复存在，墨西哥向美国出口电视的关税将变为25%，而中国向美国出口电视的关税为21.4%，但是东南亚向美国出口电视的关税仅有3.9%。
彩电龙头增加东南亚产能
“墨西哥（关税加征）只是短期的，关税主要还是针对中国工厂。”一位业内资深人士向第一财经记者表示，未来中国彩电龙头企业的全球生产布局将会更加多元化。
公开信息显示，TCL、海信都在增加对越南的投资布局。但是，鉴于美国之前对越南等东南亚国家出口的光伏产品也提升了贸易壁垒，所以不知道美国后续会否对越南出口商品也加征关税。上述资深人士表示，布局越南也不是完全保险的。
奥维睿沃（AVC Revo）调研数据显示，2018年美国增加中国出口彩电的关税后，墨西哥新增电视年产能近1200万台，此次在美国对墨西哥出口商品加税的风险下，各彩电龙头企业主要通过转移生产、增加其他工厂产能来应对。
之前，TCL在墨西哥已有两家电视工厂，其中茂佳（MOKA）墨西哥工厂年产能约300万台，而海信墨西哥电视工厂的年产能也扩大到800万台。奥维睿沃预测，面对新的关税变数，TCL计划增加越南工厂电视产能，2025年产能将扩到500万台，三年内扩到700万台；而海信越南工厂2024年年底已开始量产，如果美国向墨西哥出口商品加关税，扩充越南工厂产能是其最优解，同时不排除部分北美订单委外生产或改由中国出货的可能。
对于中国电视代工龙头企业兆驰股份（002429.SZ，简称MTC）和冠捷科技（000727.SZ，简称TPV），奥维睿沃预计，兆驰主要通过其越南工厂与美国Element公司的工厂满足美国市场需求，兆驰越南工厂一期已量产，计划2025年继续扩充产能；冠捷主要通过扩充泰国工厂产能应对，在原有产能基础上扩充100万-150万台。
而对于两大韩国彩电企业三星电子和LG电子，奥维睿沃预计，三星电子将通过分散墨西哥产能到其他工厂来应对，分散到匈牙利、越南等工厂可能性较高，不排除与美国当地或欧洲现有工厂合作；LG电子计划2025年一季度关闭墨西哥蒙特雷工厂，保留另一个工厂，供应北美市场，如墨西哥加关税，北美需求会转到印尼工厂生产。
奥维睿沃分析师李爱平向第一财经记者分析说，从头部彩电企业的应对策略看，共同点是转移生产，将墨西哥产能分散到其他地区的工厂，主要方向集中在东南亚，包括越南、印尼、泰国等地工厂。目前，东南亚工厂基本都在扩产能，但由于美对墨西哥加税延迟30天决定，墨西哥工厂仍在运转，到底转移多少产能给其他工厂、具体什么时间转移还未确定。
全球电视产能将重构
中国机电进出口商会视听分会秘书长陆勇向第一财经记者分析说，彩电龙头企业最终会否把墨西哥的产能转移到东南亚，企业是要根据税收环境等来综合算账的。海信、TCL、兆驰、冠捷等计划在越南、泰国增加彩电产能，这也不是完全没有风险。所以，关键是分散风险，把产能分布到有竞争力的地方，要“逐水草而居”。
据美国国际贸易委员会（USITC）的数据，自2019年以来，随着美国对中国输美电视加征关税，中国向美国出口电视数量的比例持续下降，已从2019年1月的61%下降到2023年11月的27%；而墨西哥、越南向美国出口电视数量的比例持续上升，墨西哥的占比从2019年1月的32.9%上升到2023年11月的50%，越南的占比也从2019年1月的0%上升到2023年11月的17%。
群智咨询（Sigmaintell）预测，2025年，全球电视出货量将达2.18亿台，同比增长0.5%。由于美国降息将刺激国内消费，2025年北美电视出货量将在2024年4500万台的基础上增长0.4%。
群智咨询大屏事业部副总经理张虹向第一财经记者预测说，美国关税增加势必会带来全球电视产能的重构。为了规避美国增加关税的风险，电视整机厂商在海外的产能布局将会呈现分散化的特点。未来几年，电视制造产能将进一步向亚太地区聚集，越南、印尼、印度、泰国等有人口红利的国家，电视制造产能将会进一步增加。长期看，不仅亚太地区，全球具备制造优势的地区都会在电视制造商的考虑范围之内，包括中东非像土耳其、埃及等地，以及欧洲地区。
2月10日，TCL电子（01070.HK）涨4.85%至6.92港元/股。TCL电子近日公布，2024年TCL电视全球出货量同比增长14.8%至2900万台，创下新高。而海信视像（600060.SH）近日也公布，海信系电视去年外销、内销量分别为2097万台和830万台。TCL、海信均跻身全球彩电出货量前三，在美国市场出货量分别居第二和第三位。
长江证券在相关研报中提醒说，国际贸易环境不确定性是潜在的风险之一。
（文章来源：第一财经）
目前，北美在全球彩电市场中的规模占比超过20%，而TCL、海信在美国彩电市场的销量占比已居第二、第三位，它们在墨西哥都已设有主要面向美国市场的工厂。本月初，美国宣布对中国出口商品加征10%关税，对墨西哥出口商品加征25%关税，后来又称对墨西哥加关税延后一个月再决定。
面对关税变数，TCL、海信等彩电龙头企业将进一步推进全球生产的多元化布局。奥维睿沃（AVC Revo）分析师李爱平向第一财经记者表示，全球彩电产能继续向东南亚转移的趋势比较明显，一旦美国真的向墨西哥进口商品加征关税，墨西哥对比中国的关税优势将不复存在，墨西哥向美国出口电视的关税将变为25%，而中国向美国出口电视的关税为21.4%，但是东南亚向美国出口电视的关税仅有3.9%。
彩电龙头增加东南亚产能
“墨西哥（关税加征）只是短期的，关税主要还是针对中国工厂。”一位业内资深人士向第一财经记者表示，未来中国彩电龙头企业的全球生产布局将会更加多元化。
公开信息显示，TCL、海信都在增加对越南的投资布局。但是，鉴于美国之前对越南等东南亚国家出口的光伏产品也提升了贸易壁垒，所以不知道美国后续会否对越南出口商品也加征关税。上述资深人士表示，布局越南也不是完全保险的。
奥维睿沃（AVC Revo）调研数据显示，2018年美国增加中国出口彩电的关税后，墨西哥新增电视年产能近1200万台，此次在美国对墨西哥出口商品加税的风险下，各彩电龙头企业主要通过转移生产、增加其他工厂产能来应对。
之前，TCL在墨西哥已有两家电视工厂，其中茂佳（MOKA）墨西哥工厂年产能约300万台，而海信墨西哥电视工厂的年产能也扩大到800万台。奥维睿沃预测，面对新的关税变数，TCL计划增加越南工厂电视产能，2025年产能将扩到500万台，三年内扩到700万台；而海信越南工厂2024年年底已开始量产，如果美国向墨西哥出口商品加关税，扩充越南工厂产能是其最优解，同时不排除部分北美订单委外生产或改由中国出货的可能。
对于中国电视代工龙头企业兆驰股份（002429.SZ，简称MTC）和冠捷科技（000727.SZ，简称TPV），奥维睿沃预计，兆驰主要通过其越南工厂与美国Element公司的工厂满足美国市场需求，兆驰越南工厂一期已量产，计划2025年继续扩充产能；冠捷主要通过扩充泰国工厂产能应对，在原有产能基础上扩充100万-150万台。
而对于两大韩国彩电企业三星电子和LG电子，奥维睿沃预计，三星电子将通过分散墨西哥产能到其他工厂来应对，分散到匈牙利、越南等工厂可能性较高，不排除与美国当地或欧洲现有工厂合作；LG电子计划2025年一季度关闭墨西哥蒙特雷工厂，保留另一个工厂，供应北美市场，如墨西哥加关税，北美需求会转到印尼工厂生产。
奥维睿沃分析师李爱平向第一财经记者分析说，从头部彩电企业的应对策略看，共同点是转移生产，将墨西哥产能分散到其他地区的工厂，主要方向集中在东南亚，包括越南、印尼、泰国等地工厂。目前，东南亚工厂基本都在扩产能，但由于美对墨西哥加税延迟30天决定，墨西哥工厂仍在运转，到底转移多少产能给其他工厂、具体什么时间转移还未确定。
全球电视产能将重构
中国机电进出口商会视听分会秘书长陆勇向第一财经记者分析说，彩电龙头企业最终会否把墨西哥的产能转移到东南亚，企业是要根据税收环境等来综合算账的。海信、TCL、兆驰、冠捷等计划在越南、泰国增加彩电产能，这也不是完全没有风险。所以，关键是分散风险，把产能分布到有竞争力的地方，要“逐水草而居”。
据美国国际贸易委员会（USITC）的数据，自2019年以来，随着美国对中国输美电视加征关税，中国向美国出口电视数量的比例持续下降，已从2019年1月的61%下降到2023年11月的27%；而墨西哥、越南向美国出口电视数量的比例持续上升，墨西哥的占比从2019年1月的32.9%上升到2023年11月的50%，越南的占比也从2019年1月的0%上升到2023年11月的17%。
群智咨询（Sigmaintell）预测，2025年，全球电视出货量将达2.18亿台，同比增长0.5%。由于美国降息将刺激国内消费，2025年北美电视出货量将在2024年4500万台的基础上增长0.4%。
群智咨询大屏事业部副总经理张虹向第一财经记者预测说，美国关税增加势必会带来全球电视产能的重构。为了规避美国增加关税的风险，电视整机厂商在海外的产能布局将会呈现分散化的特点。未来几年，电视制造产能将进一步向亚太地区聚集，越南、印尼、印度、泰国等有人口红利的国家，电视制造产能将会进一步增加。长期看，不仅亚太地区，全球具备制造优势的地区都会在电视制造商的考虑范围之内，包括中东非像土耳其、埃及等地，以及欧洲地区。
2月10日，TCL电子（01070.HK）涨4.85%至6.92港元/股。TCL电子近日公布，2024年TCL电视全球出货量同比增长14.8%至2900万台，创下新高。而海信视像（600060.SH）近日也公布，海信系电视去年外销、内销量分别为2097万台和830万台。TCL、海信均跻身全球彩电出货量前三，在美国市场出货量分别居第二和第三位。
长江证券在相关研报中提醒说，国际贸易环境不确定性是潜在的风险之一。
（文章来源：第一财经）
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