周一(4月7日)市场全天低开低走，三大指数集体下挫，创业板指跌12.5%，创史上最大单日跌幅，沪指失守3100点。两市全天成交额1.59万亿，较上个交易日放量4502亿。截至收盘，沪指跌7.34%，深成指跌9.66%，创业板指跌12.5%。
　　板块方面，农业等少数板块上涨，电池、消费电子、计算机设备、智谱AI等板块跌幅居前。
01
国泰海通：重视三条主线
　　周一全球股市跳水影响，三大指数集体下挫，大盘指数逼近3000点，从两市成交量能看，较上个交易日有所放大，从日内风格看，大票略强于小票。
　　据证券时报，昨日午后中央汇金公司发布公告称，坚定看好中国资本市场发展前景，充分认可当前A股配置价值，已再次增持了交易型开放式指数基金(ETF)，未来将继续增持，坚决维护资本市场平稳运行。
　　国泰海通证券表示，不确定性的定价环境中，确定性的供给将成为关键：1）低PB资产与稳定现金流。全球经贸局势趋于复杂，稳定现金流板块防御价值凸显，推荐：银行/公用事业/运营商/高速公路等。2）两重两新及政策高确定性板块。政策扩容发力，地方推进积极性高，推荐：电力设备/轨交；以及受益关税反制措施的稀土/种业。3）科技成长投资重视订单兑现度。推荐半导体/军工/算力/港股互联网。
02
中远海控：一季报净利预增超70%
　　市场风偏走低背景下，红利资产备受关注，国企红利指数头号权重股、2000亿巨头中远海控4月7日晚间公告，公司2025年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润约为116.89亿元，与上年同期相比增加约73.04%。
　　2025年第一季度，全球集装箱货量较上年同期仍然保持了一定的增长，一季度中国出口集装箱运价综合指数（CCFI）均值也同比实现了提升。
　　不过受日内风偏走低影响，周一该股跌停收盘，日内成交金额明显放大，超28亿元。
　　有市场人士表示，周一泥沙俱下，优质红利资产有遭受错杀嫌疑，后续市场分化之后，关注资金对红利资产的反馈程度。
　　中证指数公司官网数据显示，截至2025年4月7日，中证国有企业红利指数前十大权重股分别为中远海控、冀中能源、成都银行、山煤国际、上海银行、唐山港、山西焦煤、沪农商行、中国神华、潞安环能，前十大权重股合计占比15.02%。
　　方正证券表示： 当前时点下我们建议关注“内需”和“红利”两大投资主线。在去年年底召开的中央经济工作会议上，“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”被列为2025年九项重点任务之首，彰显了最高层对扩大内需的高度重视；财政部在3月发布的《2024年中国财政政策执行情况报告》中也表示，2025年将实施更加积极的财政政策，支持全方位扩大国内需求，大力提振消费。在外部冲击下，内需更是有望获得层次更深、力度更大的政策支持。
　　红利资产兼具“低估值”和“盈利稳定”两大特点，是 “不确定性”下难得的“确定性”资产：“股息率=分红率÷市盈率”，分子端高分红、持续分红的前提是盈利稳定，分母端的“低估值”则是胜率维度上的确定性。
03
粮食概念拉升
　　周一(4月7日)农业板块中的粮食概念拉升，敦煌种业、北大荒等多股涨停，引发市场对农业板块的关注。
　　新华社盘后发布消息，中共中央、国务院近日印发《加快建设农业强国规划（2024—2035年）》。规划提出，到2027年，农业强国建设取得明显进展。乡村全面振兴取得实质性进展，农业农村现代化迈上新台阶。到2035年，农业强国建设取得显著成效。乡村全面振兴取得决定性进展，农业现代化基本实现，农村基本具备现代生活条件。到本世纪中叶，农业强国全面建成。乡村全面振兴，农业农村现代化全面实现。
　　浙商证券表示，当前市场风险偏好下降，防御需求增强，市场风格或有“高切低”需求。农业板块一方面从位置层面和预期层面看均处于低位状态，另一方面在关税不确定背景下，面临供给端扰动，景气度具备相对优势。未来需关注进口替代、技术突破。通过生物育种前沿技术提高粮食单产，是支撑国家粮食安全、降低农产品对外依存度的重要措施，国内转基因商业化乘风而来，重点关注科研实力领先、具备转基因先发优势的优质种子企业。
仅供投资者参考，不构成投资建议
（文章来源：东方财富研究中心）