周二A股三大指数集体上涨，收盘时深成指以0.75%领涨。两市成交额为2.2万亿元，较上一交易日放量5657亿元。盘面上，机器人板块维持强势，人形机器人（+5.78%）、PEEK材料（+5.6%）领涨。消费股也表现较强，食品饮料、商业百货、旅游酒店涨幅居前。相反，煤炭、港口、电力等跌幅居前。

01
最猛已11连板
　　具体看个股，主营新鲜乳品及烘焙食品的一鸣食品周二一字板涨停，股价续创历史新高。收盘时仍有6.5万手封单封死涨停，按最新价28.84元计算，封板资金约1.88亿元。
　　11月25日以来，一鸣食品已12连阳，其中11月26日以来连续11个交易日涨停。12连阳期间，一鸣食品累计上涨194.59%。按其2万股民估算，12连阳期间，股民人均赚约38万元。
　　东方财富Choice数据显示，一鸣食品的11连板，为当前A股连续涨停天数最多个股。紧随其后的是机械设备股泰尔股份，已录得9连板。*ST卓朗居第三位，股价已6连板。
　　随着股价的持续涨停，近来一鸣食品多次发布股价异常波动或风险提示公告。12月9日晚披露的严重异常波动公告中，一鸣食品表示公司市盈率、市净率明显高于行业平均水平，存在短期内大幅下跌的风险。
　　此外，公告中一鸣食品还表示，公司合伙企业心悦、鸣牛、诚悦已授权在未来三个月内出售不超过一鸣食品总股本1%的股票。
02
食品饮料集体走强
　　事实上，近期A股食品饮料股整体表现强势。但需要指出的是，食品饮料的细分板块近期分化明显，食品加工、饮料乳品、休闲食品表现相对强势，而白酒、非白酒、调味发酵品相对较弱。
　　拿周二食品饮料板块涨停的15只个股来说，便以食品加工、饮料乳品、休闲食品类个股为主。除上述一鸣食品外，润普食品30CM涨停；熊猫乳品、益客食品、西部牧业20CM涨停；海欣食品、煌上煌、麦趣尔、新乳业、安记食品、李子园、良品铺子、阳光乳业、惠发食品（2连板）、双塔食品（2连板）也是涨停收盘。
　　整体而言，周二食品饮料指数（不含酒类股）大涨3.65%，9月24日以来累计涨幅为52.85%，同期沪深300指数涨幅为24.37%。最新报收27494.44点，离历史最高点位28845.89点，只相差5%不到。
03
“提振消费”成为焦点
　　在不少市场人士看来，近期包括食品饮料股在内的消费股走强，与市场上有关于“提振消费”的预期密切相关。
　　12月9日，中共中央政治局召开会议，其中就提到要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。
　　而回望2024年，提振消费一直是宏观经济政策施力的焦点之一。7月30日中央政治局会议明确强调，要以提振消费为重点扩大国内需求；9月26日中央政治局会议进一步指出，要把促消费和惠民生结合起来，促进中低收入群体增收，提升消费结构。
　　中国商业经济学会副会长宋向清指出，中共中央政治局会议提出“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”政策，整体来看是及时的、积极的、开放的和稳健的，具有全局性、前瞻性和针对性，对症下药，稳妥推进，旨在给当前宏观经济发展捋重点、捅堵点、解难点。
　　而华安证券表示，从排序上看，相比于去年中央经济工作会议将“以科技创新引领现代化产业体系建设”排在首位，本次会议的排序为“全方位扩大国内需求”排在第一位。在特朗普上台加剧逆全球化和贸易保护主义的潜在风险下，2025年扩大内需的重要程度持续上升，也是当前应对外部环境挑战的关键举措。
04
机构看好消费板块
　　就食品饮料方向来讲，方正证券研报指出，食品饮料板块处于估值底部，在近期系列利好政策出台下，经济发展动能不断向好，行业景气有望迎来修复。政策催化带动板块情绪向好，看好板块底部向上的布局机会，重点关注餐饮供应链及头部白酒等顺周期细分板块。此外，国家着力深化改革开放，扩大国内需求，餐饮行业的复苏进程有望加速，利好上游餐饮供应链公司。
　　华泰证券则表示，继续看好消费板块基本面向好与估值修复行情，建议关注四条投资主线：一是国货崛起：美护、家电、宠物、纺织服装等赛道国货产品力和品牌力不断提升，逆势占领消费者心智，国货龙头持续领跑；二是情绪消费：供给端产品不断迭代，将商品/服务打造为传递情感价值的媒介，叠加需求端悦己消费兴起，推动潮玩、IP经济持续扩容；三是新性价比：居民消费理念日趋理性，质价比成为消费决策核心，主打“好而不贵”的新性价比消费有望持续快速增长；四是消费出海：出海已成消费企业必选题，供需双向催化下，中国企业正积极参与全球市场竞争，关注品牌、文化、服务出海。
　　财通证券持有类似观点，认为最新会议定调积极，14年来再提“适度宽松”的货币政策，政策信号积极、导向明确，政策端持续坚定市场情绪，持续看好消费复苏主逻辑。食品饮料板块来看，以顺周期为先、兼具基本面和弹性。具体而言，顺周期的核心方向，一看白酒，二看餐饮链；C端修复或有分化，寻找进攻性强的方向零食和饮料；港股估值具备优势，弹性大，可加大布局。
　　不过，也有投资人士表示，近期消费股的强势，仍以“小盘股”炒作为主，而像贵州茅台之类的“大盘股”却鲜有人问津。据此来看，消费股行情的持续性，还是要打上一个问号的。
（文章来源：东方财富研究中心）