2月24日，浙商证券发布绝缘耐温云母行业深度报告称，预计2027年全球耐温绝缘云母市场规模达365亿元，2023-2027年CAGR达11.1%：浙商证券测算，2023-2027年，全球电线电缆用耐温绝缘云母市场CAGR为2.5%；家用电器领域CAGR为19.5%；新能源领域CAGR为40.8%，高温冶炼领域CAGR为3.3%。
　　新能源云母为增长的核心驱动：浙商证券测算，新能源云母行业占比将从2023年的13.21%快速增长至2027年的34.12%，成为行业增长的核心驱动。
　　龙头企业具备全球竞争力，其他厂商规模小：国产龙头企业2024上半年云母材料营收，浙江荣泰为4.9亿元，平安电工为4.3亿元，已接近海外绝缘材料巨头丰罗（2023年总营收2.43亿美元）、依索沃尔塔（2023年总营收1.42亿美元）水平，而其他绝大多数厂商规模较小。
　　行业呈分散型寡占市场特征，基材壁垒较高：平安电工全球市占率达5%；浙江荣泰持续上升，2022年达4.35%，两公司均在基材领域占有较高市场份额。
　　产业趋势国产化：2017年- 2022年中国云母市场占全球份额从23.7%增长到35.2%。国内企业研发成果丰富，领军云母材料研究。
　　产业趋势集成化：新能源车热失控防护向整体方案演进，云母厂商或走向集成化方案提供商。集成化有望提升云母厂商单车价值量，利好和整车厂合作紧密、具备较强研发能力的头部厂商。
　　产业趋势高端化：合成云母性能优异，相比于天然云母受自然资源条件限制较少。规模效应有望推动合成云母均价降低，国产厂商如平安电工等大力投入合成云母生产，高端云母领域国产化率有望进一步扩大。
（文章来源：财中社）