1月22日，多位知名基金经理披露所管基金的2024年四季报，最新调仓路线和投资思路浮出水面。
　　2024年四季度末，葛兰在管的公募基金规模为404.51亿元，较2024年三季度末缩水超过60亿元。2024年四季度，葛兰加仓凯莱英，减持爱尔眼科、药明康德等股票，她在季报中表示继续看好创新药械及其产业链。
　　富国基金副总经理朱少醒对前十大重仓股进行了调整，杰瑞股份、国瓷材料新进富国天惠成长前十大重仓股，蓝晓科技、亿联网络退出前十大重仓股行列。
　　景顺长城副总经理刘彦春截至2024年四季度末的管理规模合计427.26亿元，较2024年三季度末规模缩水超过65亿元。刘彦春对泸州老窖、五粮液、美的集团等股票进行了减持。
葛兰：加仓凯莱英
　　减持爱尔眼科、药明康德
　　1月22日，知名基金经理葛兰掌舵的中欧医疗健康混合、中欧医疗创新股票、中欧明睿新起点混合三只基金披露了2024年四季报。
　　2024年四季度末，葛兰在管的公募基金规模为404.51亿元，较2024年三季度末缩水超过60亿元。
　　其中，中欧医疗健康混合是葛兰管理的规模最大的一只基金，2024年四季度末，该基金资产净值达320.87亿元。
　　2024年四季度末，中欧医疗健康混合A类和C类份额净值增长率分别为-9.81%、-9.99%，同期业绩比较基准收益率为-5.22%。
　　2024年四季度末，中欧医疗健康混合维持高仓位运行，股票仓位93.88%，前十大重仓股分别为：药明康德、恒瑞医药、迈瑞医疗、康龙化成、泰格医药、华润三九、爱尔眼科、东阿阿胶、凯莱英、同仁堂。
　　从持仓变动情况来看，2024年四季度中欧医疗健康混合加仓凯莱英，减持爱尔眼科、药明康德、迈瑞医疗、同仁堂等股票。
　　展望2025年第一季度，葛兰在2024年四季报中表示，继续看好创新药械及其产业链。海外投融资稳步恢复，国内投融资也逐步触底，同时，国内企业通过对外授权和Newco（新合作）也在不断获得资金，为后续的研发投入提供了基础。这也部分体现在创新药产业链的订单增速逐步企稳或转正。从全球创新领域探索来看，FDA历史首次批准了干细胞疗法，为相关领域药品的重要突破；此外，MicroRNA发现者获得2024年诺贝尔生理学或医学奖，小核酸药物的未来发展空间也值得期待。从医疗器械设备领域来看，随着置换方案逐步落地、国家重磅经济政策密集出台，需求刚性的设备采购有望实现一定程度的修复，尽管会有一定的时滞，但相关公司业绩也会随着招投标的恢复而逐步提升。
朱少醒：杰瑞股份、国瓷材料新进前十大重仓股
　　1月22日，富国基金副总经理朱少醒管理的唯一一只基金富国天惠成长混合（LOF）2024年四季报出炉。
　　2024年四季度末，富国天惠成长混合规模合计256.59亿元，较三季度末规模减少35.92亿元。
　　从业绩表现来看，2024年四季度，富国天惠成长混合基金份额净值增长率A/B级为-6.71%，C级为-6.89%，D级为-2.14%，同期业绩比较基准收益率A/B级为-0.71%，C级为-0.71%，D级为-0.37%。
　　2024年四季度末，富国天惠成长混合股票仓位94.05%，前十大重仓股分别为：贵州茅台、美的集团、宁波银行、春风动力、宁德时代、立讯精密、瑞丰新材、春秋航空、杰瑞股份、国瓷材料。
　　从富国天惠成长混合2024年四季度持仓变动来看，杰瑞股份、国瓷材料新进前十大重仓股，蓝晓科技、亿联网络退出前十大重仓股行列。
　　2024年四季度，富国天惠成长加仓美的集团、宁波银行、宁德时代，减持立讯精密、春秋航空、瑞丰新材、春风动力。
　　朱少醒在2024年四季报中指出，一系列宏观政策传递了明确的转向信息，市场的信心在极低的基础上短期内得以显著修复，这些政策发挥积极作用势必需要经历较长一段时间，我们对此保持足够的耐心。但如果把视野放长远，我们相信积极的因素终将发挥作用。经过快速修复后的A股市场整体估值依然处于长周期中有吸引力的位置，当下权益资产处在很好的风险收益区间。放在更长的时间维度，我们相信当下所面临的重重困境终将找到出路。投资者当前选择承受市场波动对应的预期回报水平是合适的。未来我们依然会致力于在优质股票里寻找价值。
刘彦春：减持泸州老窖、五粮液、美的集团
　　同样于1月22日发布2024年四季报的还有景顺长城基金副总经理刘彦春。
　　2024年四季度末，刘彦春管理基金6只，规模合计427.26亿元，较三季度末规模缩水超过65亿元。
　　其中，景顺长城新兴成长混合是刘彦春管理的规模最大的一只基金，2024年四季度末，该基金资产净值达219.53亿元，较三季度末减少35.52亿元。
　　2024年四季度，景顺长城新兴成长混合A类和C类份额净值增长率分别为-9.85%、-9.92%，业绩比较基准收益率为-3.79%。
　　2024年四季度末，景顺长城新兴成长混合股票仓位94.14%，前十大重仓股分别为：贵州茅台、五粮液、迈瑞医疗、海大集团、美的集团、山西汾酒、古井贡酒、泸州老窖、中国中免、晨光股份。
　　从持仓变动来看，2024年四季度，景顺长城新兴成长混合减持泸州老窖、五粮液、美的集团、中国中免、晨光股份。
　　刘彦春在2024年四季报指出，若2025年特朗普政府大幅提高对我国产品关税，我国出口前景也将存在较大不确定性，需宏观政策持续发力，推动国内投资和消费的复苏，才能在发展中实现经济的高质量转型。发展新质生产力，推动经济结构转型升级是我们必须坚持的长期方向，与短期内需求刺激政策并不矛盾。加速需求扩张，推动收入增长、资产升值，才能化解当前的债务风险，推动经济平稳转型，实现高质量增长。现阶段政策已经更加强调稳增长、保就业，我们同样期待更深层次改革，重新设计中央和地方的财权、事权分配，充分调动地方政府和各类企业的积极性。相信中国经济在2025年一定能走出低谷，权益市场的价值重估之路也将全面开启。
　　记者魏来
（文章来源：国际金融报）