新华财经北京2月21日电 2月21日，阿里云概念股大涨，中恒电气、浙大网新、数据港、润建股份涨停，奥飞数据涨超10%，依米康、锐捷网络、亚康股份等跟涨。

　　消息面上，阿里巴巴全力加码AI，季度资本开支达317.75亿元，环比大增80%。集团首席执行官吴泳铭表示，未来三年在“云+AI”的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。投入领域包括AI和云计算的基础设施建设；投入AI基础模型平台以及AI原生应用；投入现有业务的AI转型升级。同时，吴泳铭在财报会上表示，阿里将于近期发布基于千问Qwen2.5-MAX的深度推理模型。
　　据阿里巴巴第三季度财报，公司实现营收2801.5亿元，同比增长8%；经营利润412.05亿元，同比增长83%；净利润464.34亿元，同比增长333%。阿里云商业化收入重回双位数增长，达到13%，AI相关产品收入连续六季度保持三位数增长。
　　其中提及，本季度阿里云实现营收317.42亿元，从过去一年的营收轨迹来看，阿里云实现了U型反弹。季度增速从原本3%左右迅速提升至本季度的13%，季度收入也从255亿元稳步增长至317亿元。财报显示，阿里云对外商业化收入同比增长11%，主要得益于公共云收入的两位数增长。
　　此前，摩根士丹利发表报告指出，此次阿里巴巴财报将成为用于审视国内AI投资趋势的首个催化剂。云计算产业链可以分为基础设施层、云平台服务层、应用服务层三个主要环节，其中基础设施层是云计算产业链的最底层，涉及硬件和网络设施的建设与提供。主要包括数据中心及各类IT基础设施如服务器、存储设备、网络设备等。
　　腾讯云也于日前宣布将建设首个中东数据中心，拟投资超1.5亿美元；计划未来三年加大资本开支的阿里云也曾计划在泰国、墨西哥、马来西亚、菲律宾和韩国投资新建数据中心，2月19日其墨西哥数据中心已正式开服。天风证券认为，AI应用的加速落地导致市场整体对于云端推理算力需求大幅增加。
　　此前，三大运营商也对2025年的云基础设施建设进行了相关部署。中国移动在2025年工作会议上提出，基础设施的建设是重中之重，要优化数据中心布局，加快释放AI+规模效应。中国电信和中国联通也计划加强数据中心和云计算平台建设。据通信产业报预测，2025年，电信运营商将持续加大AI智算方面的投入，预计总投资规模或超过千亿元，占资本开支总额的1/3。
　　西部证券2月17日研报指出，大模型对云厂商的技术架构、服务模式、收费模式、应用生态带来重塑。DeepSeek加速了重塑的进程，一方面对云厂商的算力服务重心带来调整，另一方面有望进一步扩展下游市场需求，促使云厂商加大AIDC基础设施投入。
　　该机构进一步表示，对公有云基础设施产业链来说，推理算力需求有望加速增长，带动国内AIDC的加速建设，加速昇腾卡为代表的国产卡的渗透进程，利好产业链各个环节的供应商。
　　申万宏源认为，从字节／豆包初步验证国内AI需求／应用，到Deepseek唤醒推理放量需求，再到苹果与阿里合作，字节、阿里、腾讯等互联网企业上调资本开支，预计AI投资本土化、多元化、以推理为核心，云主线回归维持高景气，云厂商、运营商、IDC、上游设备等产业链将持续受益。
（文章来源：新华财经）