1、消费电子
　　主要逻辑：Apple Vision Pro正式在中国开售
　　6月28日，苹果首款头戴显示MR产品Apple Vision Pro在中国开售，可选256GB、512GB、1T三种版本，售价分别为29999元、31499元、32999元。
　　中国银河证券：部分在美国版Vision Pro上流行的应用程序在中国不可用，为此，苹果公司宣布将与中国本地开发者和互联网公司合作，其中包括腾讯的流媒体应用程序和字节跳动推出的抖音VR版本。
　　苹果此前预计2024年Vision Pro销量可达80万台，但受多重因素影响，美国版Vision Pro需求增速一路下滑。此次苹果Vision Pro国行版引入腾讯应用程序，有望大幅降低其在中国区销售的难度，预计发售之初销量增速稳健。短期来看，Vision Pro的全球发售可能仍面临与美区相似的困境；但长期来看，国内外混合现实（MR）年复合增速乐观，叠加Vision Pro应用程序的生态持续优化，有望突破当前需求瓶颈，提振换机需求；同时利好苹果相关供应链，AI芯片及渠道服务商等。
　　2、自动驾驶
　　主要逻辑：北京起草《北京市自动驾驶汽车条例（征求意见稿）》
　　6月30日，北京市经济和信息化局会同相关部门起草《北京市自动驾驶汽车条例（征求意见稿）》提出，北京市将加强与天津市、河北省在自动驾驶汽车领域的协同创新，推动政策互认、标准兼容、场景联通、产业协作，支撑自动驾驶汽车创新活动多场景、跨区域应用；推进先进传感器、汽车芯片、自动驾驶操作系统、自动驾驶算法等关键核心技术攻关，促进产学研用深度融合；推进完善自动驾驶汽车产业生态等。
　　开源证券：车路协同迎来密集催化，产业发展进入快车道。我国已形成数个车路云先导区以及国家示范区格局，需求场景不断打开。在车端，安装了激光雷达、毫米波雷达等感知设备；在路端，通过低延时、高分辨率的多传感器融合系统以及边缘计算单元、车路云通信系统等部署，形成实时感知道路情况的高位视角。
　　车路协同有望实现年化千亿空间，带来设备端投资机遇。重点的设备包括路端RSU、激光雷达、MEC等。重点推荐：智能汽车主题（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、德赛西威、瀚川智能、源杰科技、沪光股份、溯联股份、拓普集团）；高端制造主题（凌云光、观典防务、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、国晟科技、台华新材、奥来德、日联科技）；休闲零食及早餐主题（良品铺子、三只松鼠、巴比食品）；户外用品主题（三夫户外）。
　　3、影视
　　主要逻辑：暑期档有望带动全年电影票房预期调整
　　2024年暑期档已有超80部新片上映，其中主类型剧情片29部，动画片、喜剧片各9部，爱情片、动作片、青春片各4部。已定档或上映的重点影片包括：剧情片《云边有个小卖部》《逆行人生》《野孩子》，动作片《海关战线》《传说》，喜剧片《接班人计划》，爱情片《欢迎来到我身边》《异人之下》，动画片《白蛇：浮生》《神偷奶爸4》，悬疑片《默杀》，惊悚片《寂静之地：入侵日》，年度灾难巨制《龙卷风》等。此外，已确定上映但未定档的影片有《解密》《重生》《逆鳞》等。截至6月29日9时，2024年暑期档（6月-8月）档期总票房（含预售）已经突破20亿元。
　　民生证券：暑期档是年内电影最重要档期之一。重点影片陆续定档，有望带动全年电影票房预期调整，重点影片票房表现会积极贡献相关公司业绩弹性。建议重点关注：优质影片的出品发行方，以及电影院线和票务公司，关注光线传媒、博纳影业、万达电影、猫眼娱乐、阿里影业、百纳千成、横店影视、幸福蓝海等。
　　4、AI硬件端
　　主要逻辑：AI硬件端催化不断
　　上周五，科技股走强，围绕英伟达GB200产业链和苹果产业链，铜缆高速连接、PCB、消费电子等板块大涨。市场人士表示，GB200带来的增量环节有：铜缆高速连接、液冷、HBM、玻璃基板、电磁屏蔽、扇形封装等。
　　国金证券：AI持续迭代，关注硬件及应用落地投资机会。电子即将进入三季度拉货旺季，建议关注二季度业绩有望超预期、三季度受益需求拉动的公司。大模型持续升级，算力需求不断提升，云厂商增加AI资本开支，带动AI芯片、AI服务器、光模块、交换机等需求高景气，今年下半年智能手机、AI PC将迎来众多新机发布，三季度有望迎来需求旺季，中长期来看，AI有望给消费电子赋能，带来新的换机需求，看好AI驱动、需求复苏等受益产业链。推荐关注沪电股份、立讯精密、鹏鼎控股、水晶光电、生益电子。
　　此外，苹果新机在端侧催生各项AI应用，C端商用进入实质性落地阶段，推理侧光模块用量预计调升预期量；今年国产芯片预计出货量提升。推荐关注中际旭创、新易盛、天孚通信。
（文章来源：中国证券报·中证金牛座）