周三A股三大指数集体上涨，创业板指以2.03%领涨。两市成交额为1.72万亿元，较上一交易日缩量781亿元。盘面上，电机以5.73%居行业板块涨幅榜首位，半导体以4.86%紧随其后。相反，仅银行、煤炭小幅回撤。概念而言，人形机器人、芯片等强势；DeepSeek、算力等方向迎来修复。
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　　巨头节后飙涨50%
　　具体看个股，半导体龙头之一的韦尔股份周三高开高走，14点03分左右在巨量买单推动下封死涨停，收盘时封单金额超5亿元。春节假期后，韦尔股份11个交易日累计上涨49.71%。
　　若是以2024年末市值超1000亿元个股为样本，东方财富Choice数据显示，韦尔股份是2025年千亿巨头的“涨幅王”。而累计涨幅超10%的18只千亿巨头，电子、计算机居多分布，分别有4家和3家。汽车、通信、医药生物均为2家。
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　　港股中芯国际创历史新高
　　另一家半导体龙头中芯国际也在周三获得较大关注，主要在于其港股股票创出历史新高。数据显示，中芯国际港股周三大涨8.37%，报收51.8港元。1月28日以来累计上涨35.78%。
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　　A股、港股半导体双双走强
　　整体而言，周三A股、港股的半导体板块均表现强势。A股半导体板块指数大涨4.86%，板块中帝奥微、路维光电、韦尔股份、大为股份涨停。另有7股大涨超10%。
　　港股半导体板块指数更是大涨10.58%，板块中脑洞科技大涨44.5%，华虹半导体大涨22.95%（该股三日大涨49.32%，A股华虹公司周三也创出历史新高），康特隆、晶门半导体、优博控股大涨超10%。
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　　半导体板块缘何强势？
　　近期半导体板块的整体强势，综合市场观点来看，主要在于以下3个方面：
　　一是“性价比高”的DeepSeek降低了AI行业进入门槛与成本，长期看将推动总需求上升而非下降形成共识。银河证券表示，DeepSeek这种“小而美”的模型的出现,为开发者、内容创作者乃至小型初创者提供了更多的选择，端侧小模型或将遍地开花，进一步带动了国产算力的需求。
　　民生证券最新研报也表示，目前已有多家国产AI芯片陆续宣布适配DeepSeek大模型。而DeepSeek针对算力生态的底层进行优化，也有望进一步激发国产算力潜能。
　　二是全球半导体市场预期向好。根据市场研究机构Gartner最新公布的数据，2024年全球半导体收入总额为6260亿美元，同比增长18.1%。而世界集成电路协会（WICA）预测，2025年全球半导体市场规模将达7189亿美元（同比增长13.2%），主要受益于AI应用（如AIPC、AI手机）及消费电子回暖。此外，上海证券的数据显示，2024年我国的集成电路出口额同比增长达到17.4%。
　　三是受宇树机器人消息带动。王兴兴在接受媒体采访时表示，预计今年年底之前，整个AI的人形机器人会达到一个新的量级。这增加了市场对传感器、功率器件等半导体需求的预期。
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　　行业景气度持续回升
　　往后看，光大证券表示，全球半导体行业景气持续回升，国内半导体领域自主可控的重要性再度凸显，半导体相关材料、设备、工艺等领域的国产化进程或将进一步加快，进而推动半导体领域相关龙头企业投资价值的提升。
　　招商证券表示，DeepSeek-R1等国产大模型的推出，促进“国产大模型+算力芯片”的生态发展。建议关注受益于国内AI生态发展的国产算力芯片、AI端创新加速的SoC/存储等环节，同时建议关注各科创指数和半导体指数核心成分股，景气复苏趋势下把握业绩增长有望延续的公司。
　　银河证券更是认为，DeepSeek和国产算力芯片的适配不仅给予我国AI发展弯道超车的机会，也将进一步抬升我国半导体制造产业链的天花板。
　　当然了，半导体板块也不是一点风险没有。综合券商研报来看，宏观经济与行业周期风险、政策与地缘政治风险、供应链与需求风险被较多提及。
（文章来源：东方财富研究中心）