
周三A股三大指数集体上涨,创业板指以2.03%领涨。两市成交额为1.72万亿元,较上一交易日缩量781亿元。盘面上,电机以5.73%居行业板块涨幅榜首位,半导体以4.86%紧随其后。相反,仅银行、煤炭小幅回撤。概念而言,人形
机器人、芯片等强势;DeepSeek、算力等方向迎来修复。
01 巨头节后飙涨50% 具体看个股,半导体龙头之一的
韦尔股份周三高开高走,14点03分左右在巨量买单推动下封死涨停,收盘时封单金额超5亿元。春节假期后,
韦尔股份11个交易日累计上涨49.71%。
若是以2024年末市值超1000亿元个股为样本,
东方财富Choice数据显示,
韦尔股份是2025年千亿巨头的“涨幅王”。而累计涨幅超10%的18只千亿巨头,电子、计算机居多分布,分别有4家和3家。汽车、通信、医药生物均为2家。
02 港股中芯国际创历史新高 另一家半导体龙头
中芯国际也在周三获得较大关注,主要在于其港股股票创出历史新高。数据显示,
中芯国际港股周三大涨8.37%,报收51.8港元。1月28日以来累计上涨35.78%。
03 A股、港股半导体双双走强 整体而言,周三A股、港股的半导体板块均表现强势。A股半导体板块指数大涨4.86%,板块中
帝奥微、
路维光电、
韦尔股份、
大为股份涨停。另有7股大涨超10%。

港股半导体板块指数更是大涨10.58%,板块中脑洞科技大涨44.5%,华虹半导体大涨22.95%(该股三日大涨49.32%,A股
华虹公司周三也创出历史新高),康特隆、晶门半导体、优博控股大涨超10%。
04 半导体板块缘何强势? 近期半导体板块的整体强势,综合市场观点来看,主要在于以下3个方面:
一是“性价比高”的DeepSeek降低了AI行业进入门槛与成本,长期看将推动总需求上升而非下降形成共识。银河证券表示,DeepSeek这种“小而美”的模型的出现,为开发者、内容创作者乃至小型初创者提供了更多的选择,端侧小模型或将遍地开花,进一步带动了国产算力的需求。
民生证券最新研报也表示,目前已有多家国产AI芯片陆续宣布适配DeepSeek大模型。而DeepSeek针对算力生态的底层进行优化,也有望进一步激发国产算力潜能。
二是全球半导体市场预期向好。根据市场研究机构Gartner最新公布的数据,2024年全球半导体收入总额为6260亿美元,同比增长18.1%。而世界集成电路协会(WICA)预测,2025年全球半导体市场规模将达7189亿美元(同比增长13.2%),主要受益于AI应用(如AIPC、AI手机)及消费电子回暖。此外,上海证券的数据显示,2024年我国的集成电路出口额同比增长达到17.4%。
三是受宇树
机器人消息带动。王兴兴在接受媒体采访时表示,预计今年年底之前,整个AI的人形
机器人会达到一个新的量级。这增加了市场对传感器、功率器件等半导体需求的预期。
05 行业景气度持续回升 往后看,
光大证券表示,全球半导体行业景气持续回升,国内半导体领域自主可控的重要性再度凸显,半导体相关材料、设备、工艺等领域的国产化进程或将进一步加快,进而推动半导体领域相关龙头企业投资价值的提升。
招商证券表示,DeepSeek-R1等国产大模型的推出,促进“国产大模型+算力芯片”的生态发展。建议关注受益于国内AI生态发展的国产算力芯片、AI端创新加速的SoC/存储等环节,同时建议关注各科创指数和半导体指数核心成分股,景气复苏趋势下把握业绩增长有望延续的公司。
银河证券更是认为,DeepSeek和国产算力芯片的适配不仅给予我国AI发展弯道超车的机会,也将进一步抬升我国半导体制造产业链的天花板。
当然了,半导体板块也不是一点风险没有。综合券商研报来看,宏观经济与行业周期风险、政策与地缘政治风险、供应链与需求风险被较多提及。
(文章来源:
东方财富研究中心)