周一(3月10日) 市场全天震荡调整，三大指数小幅下跌，两市全天成交额1.51万亿，较上个交易日缩量3126亿。截至收盘，沪指跌0.19%，深成指跌0.17%，创业板指跌0.25%。
　　板块方面，AI医疗、光伏、复合集流体、电机等板块涨幅居前，国资云、保险、华为昇腾、AI智能体等板块跌幅居前。
01
华泰证券：
　　中长期仍坚定看好中国资产重估
　　周一A股大盘指数窄幅震荡，盘中一度下探考验5日和10日均线，此后午盘获得买盘资金，收盘跌幅收窄。个股风格上看，大小票分化较大，小票表现远强于大票。
　　华泰证券认为，两会延续稳中求进定调，内需成为对冲外部不确定性的核心抓手，政策态度积极提振市场情绪。美国就业等数据偏弱推动近期海外流动性边际宽松，为港股带来阶段性顺风，但中期仍需关注美国通胀隐忧及债务上限博弈对流动性进一步宽松的制约。资金面上，被动型外资加速流入港股，南向资金流入态势稳定。考虑到国内经济企稳态势显现，AI应用加速落地逻辑不改，科技龙头财报表现仍强等因素，短期视角对港股不宜悲观，中长期仍坚定看好中国资产重估行情演绎。配置上，建议维持哑铃策略，关注科技重估（互联网/硬件）、新消费、创新药及高股息中兼具攻守属性的通信等板块。
02
AI医疗概念逆势走强
　　周一AI医疗概念股逆势大涨，光正眼科、塞力医疗、润达医疗等涨停。
　　消息面上，据财联社，华为正式组建医疗卫生军团。据悉，医疗卫生军团将重点构建AI辅助诊断解决方案体系，推动医疗大模型在临床场景的应用。
　　另据了解，华为DCS（数据中心解决方案）领域总裁张伟力将担任华为医疗卫生军团负责人。张伟力此前岗位隶属于华为数据存储产品线。
　　近期，华为在医疗领域的动作不断。这些举动，传递出其加快进入AI医疗产业的信号。 就在上个月，华为联合上海瑞金医院发布了临床级多模态互动式病理大模型——RuiPath的合作成果，引发对华为进军医疗领域的关注。
　　业内人士表示，这一举措标志着华为在医疗健康领域的战略布局进一步深化，也显示出其在积极推动AI技术在更广泛场景中的应用。借助华为在AI和数据处理方面的技术积累，未来或许能给医疗行业带来更多可能性，为解决当下医疗诊断的痛点问题提供新思路。
03
AI医疗：
　　未来市场规模有望达4910亿美元
　　世界经济论坛发布的《人工智能驱动健康的未来：引领潮流》报告认为，人工智能是医疗保健的主要变革力量，预计2024年—2032年，AI医疗市场将以每年43%的速度增长，市场规模有望达到4910亿美元。
　　中信证券认为，医疗垂类大模型凭借更强的理解、生成、多模态能力，从提质、增效两条路径拓展了更复杂情境下的AI+医疗市场空间。
　　该券商预计2025年至2029年，国内的AI智能诊疗产品在B端和G端的累计市场空间将达到近200亿元，而C端的年理论市场空间可能超过700亿元。
　　申万宏源证券认为，AI能力提升可以处理和解释大量非结构化数据，赋能药物发现、疾病诊断、疾病预测与预防、临床治疗、远程医疗和管理等领域，有望在医疗信息化、互联网医疗、AI制药等领域持续创新和提效。
　　天风证券缪欣君指出，Deepseek推动AI平权，随着企业部署AI进入“零门槛”时代，企业自身的数据的价值与稀缺性正逐步凸显。AI医疗的核心矛盾正在从“大模型+算力的军备竞赛”转向“数据价值重估”。医疗行业作为具有高壁垒的垂类行业，具有高质量数据、稀缺性应用场景、掌握多模态融合数据的赛道与企业将有望获得跃迁式增长。
04
特朗普回应美国经济衰退可能性
　　据中央广播电视总台，在一次最新采访中， 美国总统特朗普被问及是否预期美国今年将出现经济衰退。特朗普称他“不愿预测这样的事情”，还称正在“把财富带回美国”，但“这需要一点时间”。当天晚些时候，特朗普乘专机“空军一号”返回华盛顿的飞行途中，再次被问到美国是否会出现经济衰退。特朗普则再次避答“是”或“否”，而是称“我们会富到都不知道该把钱往哪儿花”。
　　多家美国媒体指出，特朗普这是拒绝排除加征关税等经济政策引发美国经济衰退的可能。
　　上周，亚特兰大联储的模型GDPNow大幅下调美国一季度GDP预期，进一步推升了市场的衰退担忧。
　　数据显示，上述模型对美国2025年第一季度实际GDP增长（经季节性调整的年率）的估计为-2.8%，低于2月28日的-1.5%。而在2月19日，该模型还预测一季度美国经济将增长2.3%。
　　如果萎缩2.8%的预期成真，这将是2022年第一季度之后美国首次出现经济萎缩。GDPNow模型每隔数日便会更新一次，频度取决于高频数据的更新情况。一般而言越接近实际数据公布日，各项信息更为充分，预测误差越小。GDPnow没有主观的调整，评估完全基于模型的数学结果。不过，该模型基于实时数据的实际GDP连续估计仍广受研究者认可。
　　上周，华尔街交易员遭遇了自2023年美联储货币紧缩周期达到顶峰以来最严重的跨资产损失。这要归咎于特朗普政府的关税、经济指标显示增长放缓、正在复苏的海外市场以及其他一系列因素。
　　随着经纪账户余额缩水，多头正希望美国市场能扭转局面。但同时，警惕地注视着这场动荡的，还有一小部分市场观察人士，他们正担心于这场动荡对美国经济的影响……。
　　美联储的数据显示，去年股票资产占美国家庭金融资产的64%，创下了历史新高。其中大部分由高消费群体持有。
（文章来源：东方财富研究中心）