AI基金鹏华中国50混合（160605）披露2024年四季报，第四季度基金利润-1.23亿元，加权平均基金份额本期利润-0.2289元。报告期内，基金净值增长率为-11.79%，截至四季度末，基金规模为9.07亿元。
　　该基金属于灵活配置型基金。截至1月20日，单位净值为1.702元。基金经理是王云鹏，目前管理3只基金近一年均为负收益。其中，截至1月20日，鹏华中国50混合近一年复权单位净值增长率最高，达-2.07%；鹏华精选回报三年定开混合最低，为-2.9%。
　　基金管理人在四季报中表示，本组合在四季度依然延续了整体的持仓结构，重点布局在两类资产。一类是上游资源品相关，主要是黄金、煤炭、油运。根据我们对于康波周期的研究，我们认为这类资产是康波萧条期最具有代表性的资产，本质依然是该类资产对于变化的反应最为敏感，而逐渐夯实的资产负债表为股东回报提供了坚实基础。另一类是中游制造业相关，主要是基础化工、机械和轻工。在这些行业中，我们偏向于寻找α因子，一种是我们长期认可并坚守的具备底层创新能力的平台型公司；一种是我们新挖掘的，在细分领域已经成为全球龙头，同时具备出海能力和空间的优质制造业公司，这些公司优秀的资产负债表和较低的估值，有潜力为组合带来良好的回报。 同时，在市场大幅上涨的过程中，我们减仓了部分基本面与估值匹配程度较低的个股。
　　截至1月20日，鹏华中国50混合近三个月复权单位净值增长率为-9.03%，位于同类可比基金898/920；近半年复权单位净值增长率为-2.85%，位于同类可比基金853/920；近一年复权单位净值增长率为-2.07%，位于同类可比基金843/920；近三年复权单位净值增长率为-32.54%，位于同类可比基金685/898。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为-0.3315，位于同类可比基金651/905。
　　截至1月20日，基金近三年最大回撤为40.76%，同类可比基金排名441/901。其中，单季度最大回撤出现在2021年一季度，为27.14%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为85.39%，同类平均为79.91%。2019年一季度末基金达到94.49%的最高仓位，2021年三季度末最低，为74.26%。
　　截至2024年四季度末，基金规模为9.07亿元。
　　截至2024年四季度末，基金十大重仓股分别是蓝晓科技、广汇能源、招商轮船、山金国际、昊华能源、山东药玻、呈和科技、赤峰黄金、确成股份、兖矿能源。
　　核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）