周一(10月21日) 市场全天冲高回落，深成指领涨，两市全天成交额2.18万亿，较上个交易日放量866亿。截至收盘，沪指涨0.2%，深成指涨1.09%，创业板指涨0.69%。
　　板块方面，军工信息化、跨境支付、光刻机、低空经济等板块涨幅居前，证券、钢铁、银行、房地产等板块跌幅居前。
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中信证券：
　　当前处于预期博弈交易阶段
　　周一市场分化，北证50指数涨超16%，创历史新高，这带动了科技线的活跃，半导体、低空经济、软件、跨境支付等概念强势，这也对其他板块形成了一定程度的“虹吸效应”，沪深300指数冲高回落，中证红利指数收盘下跌。
　　中信证券研报表示，市场当前仍处于活跃资金主导的政策预期博弈交易阶段，散户资金脉冲式持续入场，基本面逻辑相对弱化，这种市场特征料仍将持续一段时间；政策信号依旧积极，待政策落地起效、价格信号验证企稳后，机构资金或将迎来积极入场时机，稳步上涨的行情将持续较长时间，届时，绩优成长和内需板块预计将持续占优。
02
中芯国际创历史新高
　　周一半导体板块继续大涨，奥迪威、台基股份、晶华微、太辰光等多股涨停。芯片代工龙头之一的中芯国际盘中一度大涨超19%，股价创历史新高，盘中总市值最高近8600亿元，距离万亿关口，仅差一个涨停板。
　　午盘中芯国际冲高回落，最终收盘涨超8%，成交金额274亿元。拉长时间范围看，中芯国际先于大盘企稳，9月18日至今股价累计涨幅129.91%，总市值暴涨4391亿元，按照24.60万户的股东户数估算，户均持股市值暴增178万元。对于这波急速上涨行情，有股民形容是“逼空式爆拉”。
　　中芯国际这波极速拉升创历史新高，既有基本面因素，也有资金面因素。
　　首先是半导体行业因素。美国半导体行业协会近日公布数据显示，2024年8月全球半导体销售额达到531亿美元，与2023年8月的440亿美元相比增长20.6%，比2024年7月的513亿美元环比增长3.5%。其中，中国8月半导体销售额同比增长19.2%。此外，根据SIA的数据，全球和中国半导体销售额均连续10个月实现同比正增长。
　　天风证券分析师潘暕表示，在产业链景气度持续回升背景下，半导体公司业绩增长有望加速。半导体行业部分公司披露近期经营数据公告，判断行业库存2024年上半年已回归正常，需求端复苏和新产品等因素让部分公司重回高增长。下半年随着消费电子新机发布和消费节的到来，半导体行业预计进入传统旺季，行业下半年好于上半年，看好板块经营状况环比持续改善。
　　其次是中芯国际被大资金举牌，10月11日，中芯国际公告称，易方达基金旗下的易方达上证科创板50ETF增持公司境内股票961.62万股，此次变动后，该基金持有中芯国际境内股票1.087亿股，占公司境内总股本的比例为5.47%。本次变动未导致上市公司无控股股东、实际控制人的状态发生改变。
　　此次变动前，易方达上证科创板50ETF已持有中芯国际境内已发行股票9908.58万股，占境内总股本的4.98%，占公司总股本的1.24%；增持后，持股数增至1.087亿份，占境内总股本的5.47%，占总股本的1.36%。
　　第三，从资金面来看，中芯国际近日获杠杆资金重点加仓。截至10月18日数据，其自9月30日以来的11个交易日中，融资客累计增持近29.51亿元，融资余额增幅超97%。
　　同时中芯国际也是科创板股中融资余额规模最高的个股。
03
光伏板块突发大涨
　　周一新能源板块中的光伏板块午后突然大涨，海泰新能涨超23%，晶澳科技、金刚光伏等涨停，钧达股份、东方日升等涨超9%。
　　消息面上，10月18日，中国光伏行业协会官方公众号发布通告，光伏组件低于成本投标中标涉嫌违法，同时公布最低成本价0.68元/W。
　　中国光伏行业协会称，2023年下半年以来，中国市场光伏组件价格不断下滑，目前价格已经腰斩。近一段时间以来，招投标市场不断出现超低价中标的案例。中标价低于成本，已成为困扰光伏制造行业的难题。行业企业普遍呼吁权威机构发布公允的组件成本，以供市场和政府监管部门参考。
　　国金证券研报认为，自2023年第四季度起，光伏产业经历了二三线企业退出、跨界企业退出和头部企业整合后，落后产能正逐步被淘汰。目前，供给侧洗牌已进入中后期，预计随着终端需求的释放，产业链盈利将逐步恢复。
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军工板块涨停潮
　　周一军工板块也表现强势，截至收盘，星辰科技、创远信科等多股30CM涨停，宗申动力、航天长峰等涨停。
　　鹏华基金量化及衍生品部副总经理、基金经理陈龙认为，从大的景气周期及结构位置角度，当下国防军工处在景气周期的谷底。这轮国防军工的逻辑还未走完，前面更多是跟随市场情绪波动，四季度还会迎来这一轮非常关键的订单周期拐点，如果拐点能够得到正式确认，后续可能才是国防军工真正的第二波主升浪阶段。
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（文章来源：东方财富研究中心）