长城证券发布研报称，利安隆（300596）发布2024年三季度报告，公司2024年前三季度营业收入为42.65亿，同比上涨10.57%；归母净利润3.14亿元，同比上涨10.95%；扣非净利润3.02亿元，同比上涨11.80%。公司2024年三季度营业收入为14.45亿元，同比上涨6.93%，环比下降1.40%；归母净利润0.94亿元，同比下降6.47%，环比下降16.95%。

　　2024年前三季度公司总体销售毛利率为21.13%，较2023年同期上涨1.90%。2024年前三季度公司财务费用同比上涨24.44%；销售费用同比上涨19.30%；研发费用同比上涨35.73%。2024年前三季度公司净利率为7.23%，较2023年同期增长0.04%。公司2024年前三季度业绩增长的主要原因是公司抗老化助剂、润滑油及生物制品等板块的产能逐步放量。
　　预计公司2024-2026年实现营业收入分别为60.44、68.54、75.66亿元，实现归母净利润分别为4.39、5.86、7.25亿元，对应EPS分别为1.91、2.55、3.16元，当前股价对应的PE倍数分别为13.1倍、9.8倍、8.0倍。我们基于以下几个方面：1）康泰二期产能逐步释放，公司润滑油添加剂业务的盈利能力有望得到改善；2）随着多个研发项目的产业化推进，公司未来有望在生命科学领域开发出更多有影响力的产品，增加业绩增长点。我们看好公司新产品开发及产能放量，维持“买入”评级。
（文章来源：财中社）