AI基金华商均衡成长混合A（011369）披露2025年一季报，第一季度基金利润258.72万元，加权平均基金份额本期利润0.026元。报告期内，基金净值增长率为3.58%，截至一季度末，基金规模为9036.09万元。
　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月21日，单位净值为0.824元。基金经理是张明昕，目前管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至4月21日，华商均衡成长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达11.78%；华商优势行业混合最低，为3.04%。
　　基金管理人在一季报中表示，展望二季度，美国的“对等关税”本质是一场以单边主义重构全球经济秩序的实验，其短期冲击不容忽视，博弈的过程会带来资本市场巨大的波动，但同时也孕育着巨大的机会。外部的压力会倒逼中国加速内外循环协同发展，能否将外部压力转化为全面深化改革开放的动力是关键。 而产业方面，则需要厘清几个问题：本轮 AI 的能力边界是否已经厘清？这决定了全球整个AI 产业的天花板；在既有的大模型能力下，国内的 Deepseek 部署热潮和更强的工程化能力能否催生爆款应用；高速的产业进展下，每个玩家随时都可能被颠覆，AI 产业价值链会怎样构建？ 这些全球宏观问题及产业发展的核心问题，决定了二季度乃至下半年投资的核心节奏与方向。管理人将密切跟踪上述核心因素的演化，秉承基于价值的产业趋势投资理念，力争为持有人实现较好的投资收益。
　　截至4月21日，华商均衡成长混合A近三个月复权单位净值增长率为-2.45%，位于同类可比基金352/536；近半年复权单位净值增长率为-3.50%，位于同类可比基金330/536；近一年复权单位净值增长率为11.78%，位于同类可比基金170/532；近三年复权单位净值增长率为-4.38%，位于同类可比基金95/310。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.0378，位于同类可比基金169/294。
　　截至4月21日，基金近三年最大回撤为39.88%，同类可比基金排名184/299。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为23.26%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84.09%，同类平均为83.56%。2023年上半年末基金达到89.56%的最高仓位，2024年末最低，为75.45%。
　　截至2025年一季度末，基金规模为9036.09万元。
　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是韦尔股份、沪电股份、豆神教育、东方电缆、寒武纪、帝尔激光、生益电子、海光信息、新易盛、中科星图。
　　核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）