【热点研报】北证50指数创历史新高；增持回购贷款概念大热,福赛科技最新消息,301529最新信息
《 福赛科技 301529 》
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【热点研报】北证50指数创历史新高；增持回购贷款概念大热
2024-10-22 08:11:00
1、北交所概念
主要逻辑：北交所、全国股转公司与工信部开展合作，促进“专精特新”中小企业发展
10月21日，北交所个股全部上涨，39只个股迎来“30CM”涨停。北证50指数上涨16.24%，创历史新高。
消息面上，10月20日上午，北交所、全国股转公司与工业和信息化部在2024金融街论坛年会上签署战略合作协议，共同完善“专精特新”中小企业融资服务体系。根据战略合作协议，北交所、全国股转公司与工业和信息化部将加强协同联动，从制度对接、企业培育、工作衔接三个方面开展合作，形成促进“专精特新”中小企业发展的强大合力。
此外，北交所发布消息称，北交所、全国股转公司制定了《北京证券交易所全国股转公司中小企业专精特新发展综合服务行动计划》，打造资本市场服务专精特新中小企业重要平台。
银河证券：今年以来，北交所相关细则陆续落地，北交所的品牌吸引力与市场影响力得到提升。展望后市，由于新三板不乏优质后备上市企业，对北交所未来高质量、有序扩容仍持乐观预期。
北交所交投活跃度重回较高水平，交易热度有望持续保持在高位。估值方面，北证A股的市盈率（截至10月17日）为28倍，科创板和创业板公司市盈率分别为41倍和33倍。近期，北交所新股发行稳步推进，预计北交所板块具备投资价值。对于四季度投资策略，推荐四个主要方向：一是聚焦业绩增速较高、研发投入较强的“专精特新”成长型公司；二是关注国央企“一利五率”，聚焦净资产收益率高、经营风险较低的稳健性公司；三是关注募投项目产能释放，及外延并购助推业绩提升的公司；四是关注提升股东回报，高股息率公司。
2、增持回购贷款概念
主要逻辑：上市公司首批23家增持回购专项贷款公告出炉
10月21日，增持回购贷款概念大涨，截至收盘，首批23家公司平均涨幅为5.46%，合计21只个股收涨。其中，福赛科技、东芯股份、通裕重工20CM涨停，山鹰国际涨停，广电计量、迈为股份涨超5%。消息面上，10月20日晚间，上市公司首批增持回购专项贷款公告出炉，合计有23家上市公司先后发布相关公告，按披露上限计算，23家公司公告的增持回购贷款金额累计已超百亿元规模。
中信证券：根据数据统计，2023年全年和2024年初至今，上市公司合计回购金额分别为958.75亿元、1389.21亿元，主要股东合计增持金额分别为679.15亿元、629.67亿元。预计首期股票回购增持再贷款3000亿元的额度可覆盖未来1年至2年的资金需求，且有进一步补充额度的可能。政策将通过支持回购增持以提振投资者信心、改善上市公司股东回报和推动资本市场良性发展。
国盛证券：以股息率4%的上市公司为例，假设股价不变，上市公司重要股东以2.25%的利率借入2亿元专项贷款用于增持自家上市公司股票，到时上市公司利润分红款为800万元，扣除专项贷款利息开支450万元，净收入预计约为350万元。股票回购增持专项再贷款，有助于上市公司大股东主动提高增持频率与分红比率。
3、光伏
主要逻辑：中国光伏行业协会表示，光伏组件低于成本投标中标涉嫌违法
10月18日，中国光伏行业协会官方公众号发布通告，光伏组件低于成本投标中标涉嫌违法，同时公布最低成本价0.68元/W。中国光伏行业协会称，行业企业普遍呼吁权威机构发布公允的组件成本，以供市场和政府监管部门参考。
国金证券：自2023年第四季度起，光伏产业经历了二三线企业退出、跨界企业退出和头部企业整合后，落后产能正逐步被淘汰。目前，供给侧洗牌已进入中后期，预计随着终端需求的释放，产业链盈利将逐步恢复。
东海证券：从可行性角度，整顿低价竞标是目前最佳抓手，有望维稳组件价格，提升产业链盈利水平。后续CPIA将加强对招标及后续履约关注，并考虑采取全行业通报、向市场监管部门举报等方式，促进行业健康发展。
近期价格趋势层面，据东海证券测算，硅料价格维稳，受下游硅片主流产品价格下调影响，硅片企业采购硅料进度放缓；硅片价格下降，目前硅片库存量的持续攀升，据了解当前库存水平约落在50亿片附近；电池片价格维稳，行业分化明显，订单向头部专业化电池厂集中趋势明显；组件价格下降，近期各大市场存在观望态度。
4、光芯片
主要逻辑：广东印发《广东省加快推动光芯片产业创新发展行动方案》
据广东省人民政府网站10月21日晚消息，日前，广东印发《广东省加快推动光芯片产业创新发展行动方案（2024—2030年）》，其中提出，加快培育发展光芯片产业，突破产业关键技术。《行动方案》提出，推进光芯片关键装备研发制造，大力推动刻蚀机、键合机、外延生长设备及光矢量参数网络测试仪等光芯片关键装备研发等，落实工业设备更新改造政策，加快光芯片关键设备更新升级。
此外，近日行业利好频出。台积电透露2024年全年增长预期上调至30%；多家A股半导体行业上市公司三季度业绩预告预喜。
海通证券：价格端，2024年第三季之前，消费型产品终端需求依然疲软，由AI服务器支撑起存储器主要需求，供应商对合约价格涨幅保持一定的坚持。需求端，AI+半导体驱动存储需求提升，如智能手机、服务器、笔记本电脑的单机平均搭载容量均有成长，服务器领域成长幅度最高。看好2024年全球先进制程产能不足情况下全年主流存储维持涨价，建议长期关注主流存储模组企业中具备存储+先进封装逻辑的企业，以及利基存储IC设计企业中符合一定涨价逻辑或具备较大国产渗透空间且与晶圆厂绑定更为紧密的存储IC企业。
（文章来源：中国证券报·中证金牛座）
主要逻辑：北交所、全国股转公司与工信部开展合作，促进“专精特新”中小企业发展
10月21日，北交所个股全部上涨，39只个股迎来“30CM”涨停。北证50指数上涨16.24%，创历史新高。
消息面上，10月20日上午，北交所、全国股转公司与工业和信息化部在2024金融街论坛年会上签署战略合作协议，共同完善“专精特新”中小企业融资服务体系。根据战略合作协议，北交所、全国股转公司与工业和信息化部将加强协同联动，从制度对接、企业培育、工作衔接三个方面开展合作，形成促进“专精特新”中小企业发展的强大合力。
此外，北交所发布消息称，北交所、全国股转公司制定了《北京证券交易所全国股转公司中小企业专精特新发展综合服务行动计划》，打造资本市场服务专精特新中小企业重要平台。
银河证券：今年以来，北交所相关细则陆续落地，北交所的品牌吸引力与市场影响力得到提升。展望后市，由于新三板不乏优质后备上市企业，对北交所未来高质量、有序扩容仍持乐观预期。
北交所交投活跃度重回较高水平，交易热度有望持续保持在高位。估值方面，北证A股的市盈率（截至10月17日）为28倍，科创板和创业板公司市盈率分别为41倍和33倍。近期，北交所新股发行稳步推进，预计北交所板块具备投资价值。对于四季度投资策略，推荐四个主要方向：一是聚焦业绩增速较高、研发投入较强的“专精特新”成长型公司；二是关注国央企“一利五率”，聚焦净资产收益率高、经营风险较低的稳健性公司；三是关注募投项目产能释放，及外延并购助推业绩提升的公司；四是关注提升股东回报，高股息率公司。
2、增持回购贷款概念
主要逻辑：上市公司首批23家增持回购专项贷款公告出炉
10月21日，增持回购贷款概念大涨，截至收盘，首批23家公司平均涨幅为5.46%，合计21只个股收涨。其中，福赛科技、东芯股份、通裕重工20CM涨停，山鹰国际涨停，广电计量、迈为股份涨超5%。消息面上，10月20日晚间，上市公司首批增持回购专项贷款公告出炉，合计有23家上市公司先后发布相关公告，按披露上限计算，23家公司公告的增持回购贷款金额累计已超百亿元规模。
中信证券：根据数据统计，2023年全年和2024年初至今，上市公司合计回购金额分别为958.75亿元、1389.21亿元，主要股东合计增持金额分别为679.15亿元、629.67亿元。预计首期股票回购增持再贷款3000亿元的额度可覆盖未来1年至2年的资金需求，且有进一步补充额度的可能。政策将通过支持回购增持以提振投资者信心、改善上市公司股东回报和推动资本市场良性发展。
国盛证券：以股息率4%的上市公司为例，假设股价不变，上市公司重要股东以2.25%的利率借入2亿元专项贷款用于增持自家上市公司股票，到时上市公司利润分红款为800万元，扣除专项贷款利息开支450万元，净收入预计约为350万元。股票回购增持专项再贷款，有助于上市公司大股东主动提高增持频率与分红比率。
3、光伏
主要逻辑：中国光伏行业协会表示，光伏组件低于成本投标中标涉嫌违法
10月18日，中国光伏行业协会官方公众号发布通告，光伏组件低于成本投标中标涉嫌违法，同时公布最低成本价0.68元/W。中国光伏行业协会称，行业企业普遍呼吁权威机构发布公允的组件成本，以供市场和政府监管部门参考。
国金证券：自2023年第四季度起，光伏产业经历了二三线企业退出、跨界企业退出和头部企业整合后，落后产能正逐步被淘汰。目前，供给侧洗牌已进入中后期，预计随着终端需求的释放，产业链盈利将逐步恢复。
东海证券：从可行性角度，整顿低价竞标是目前最佳抓手，有望维稳组件价格，提升产业链盈利水平。后续CPIA将加强对招标及后续履约关注，并考虑采取全行业通报、向市场监管部门举报等方式，促进行业健康发展。
近期价格趋势层面，据东海证券测算，硅料价格维稳，受下游硅片主流产品价格下调影响，硅片企业采购硅料进度放缓；硅片价格下降，目前硅片库存量的持续攀升，据了解当前库存水平约落在50亿片附近；电池片价格维稳，行业分化明显，订单向头部专业化电池厂集中趋势明显；组件价格下降，近期各大市场存在观望态度。
4、光芯片
主要逻辑：广东印发《广东省加快推动光芯片产业创新发展行动方案》
据广东省人民政府网站10月21日晚消息，日前，广东印发《广东省加快推动光芯片产业创新发展行动方案（2024—2030年）》，其中提出，加快培育发展光芯片产业，突破产业关键技术。《行动方案》提出，推进光芯片关键装备研发制造，大力推动刻蚀机、键合机、外延生长设备及光矢量参数网络测试仪等光芯片关键装备研发等，落实工业设备更新改造政策，加快光芯片关键设备更新升级。
此外，近日行业利好频出。台积电透露2024年全年增长预期上调至30%；多家A股半导体行业上市公司三季度业绩预告预喜。
海通证券：价格端，2024年第三季之前，消费型产品终端需求依然疲软，由AI服务器支撑起存储器主要需求，供应商对合约价格涨幅保持一定的坚持。需求端，AI+半导体驱动存储需求提升，如智能手机、服务器、笔记本电脑的单机平均搭载容量均有成长，服务器领域成长幅度最高。看好2024年全球先进制程产能不足情况下全年主流存储维持涨价，建议长期关注主流存储模组企业中具备存储+先进封装逻辑的企业，以及利基存储IC设计企业中符合一定涨价逻辑或具备较大国产渗透空间且与晶圆厂绑定更为紧密的存储IC企业。
（文章来源：中国证券报·中证金牛座）
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