中证智能财讯苏轴股份（430418）8月19日披露2024年半年报。2024年上半年，公司实现营业总收入3.58亿元，同比增长17.94%；归母净利润7400.65万元，同比增长33.99%；扣非净利润7333.24万元，同比增长35.01%；经营活动产生的现金流量净额为7536.00万元，同比增长0.26%；报告期内，苏轴股份基本每股收益为0.55元，加权平均净资产收益率为10.00%。
　　以8月19日收盘价计算，苏轴股份目前市盈率（TTM）约为12.38倍，市净率（LF）约为2.39倍，市销率（TTM）约为2.56倍。
　　公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
　　根据半年报，公司第二季度实现营业总收入1.91亿元，同比增长20.11%，环比增长14.68%；归母净利润4125.41万元，同比增长22.78%，环比增长25.96%；扣非净利润4065.67万元，同比增长23.97%，环比增长24.42%。
　　资料显示，公司主营业务为滚针轴承及滚动体的研发、生产及销售。
　　分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，轴承产品收入3.15亿元，同比增长16.09%，占营业收入的87.95%；滚动体收入0.24亿元，同比增长41.22%，占营业收入的6.78%。
　　2024年上半年，公司毛利率为38.05%，同比上升1.20个百分点；净利率为20.65%，较上年同期上升2.48个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为37.71%，同比上升3.15个百分点，环比下降0.73个百分点；净利率为21.54%，较上年同期上升0.46个百分点，较上一季度上升1.92个百分点。
　　分产品看，轴承产品、滚动体2024年上半年毛利率分别为39.68%、38.21%。
　　数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为10.00%，较上年同期增长1.38个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为9.74%，较上年同期增长1.19个百分点。
　　2024年上半年，公司经营活动现金流净额为7536.00万元，同比增长0.26%；筹资活动现金流净额-4352.40万元，同比减少967.20万元；投资活动现金流净额-1985.14万元，上年同期为-1455.57万元。
　　进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为4884.15万元，相比上年同期下降0.65%。
　　2024年上半年，公司营业收入现金比为92.45%，净现比为101.83%。
　　营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.43次，上年同期为0.42次（2023年上半年行业平均值为0.28次，公司位居同行业7/99）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.28次、2.09次。
　　2024年上半年，公司期间费用为4993.20万元，较上年同期增加688.86万元；但期间费用率为13.93%，较上年同期下降0.23个百分点。其中，销售费用同比下降1.09%，管理费用同比增长2.35%，研发费用同比增长5.21%，财务费用由去年同期的-1029.41万元变为-498.92万元。
　　资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司应收票据较上年末减少25.36%，占公司总资产比重下降1.46个百分点；应收账款较上年末增加11.43%，占公司总资产比重上升1.41个百分点；固定资产较上年末减少2.13%，占公司总资产比重下降1.33个百分点；其他非流动资产较上年末增加67.94%，占公司总资产比重上升0.92个百分点。
　　负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司应付职工薪酬较上年末减少23.28%，占公司总资产比重下降0.34个百分点；应交税费较上年末减少11.15%，占公司总资产比重下降0.14个百分点；合同负债较上年末增加23.96%，占公司总资产比重上升0.04个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末增加163.89%，占公司总资产比重上升0.02个百分点。
　　从存货变动来看，截至2024年上半年末，公司存货账面价值为1.09亿元，占净资产的14.75%，较上年末增加558.62万元。其中，存货跌价准备为490.98万元，计提比例为4.3%。
　　在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为13.22%，相比上年末下降0.78个百分点；有息资产负债率为0.00%，相比上年末基本持平。
　　2024年上半年，公司流动比率为5.26，速动比率为4.22。
　　半年报显示，2024年上半年末公司十大股东中，新进股东为万家北交所慧选两年定期开放混合型证券投资基金，取代了一季度末的华夏成长精选6个月定期开放混合型发起式证券投资基金。在具体持股比例上，创金合信基金-北京国有资本运营管理有限公司-创金合信北交所精选单一资产管理计划、潘国良持股有所下降。
　　筹码集中度方面，截至2024年上半年末，公司股东总户数为4637户，较一季度末下降了71户，降幅1.51%；户均持股市值由一季度末的43.45万元下降至38.72万元，降幅为10.89%。
　　指标注解：
　　市盈率
　　=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
　　市净率
　　=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
　　市销率
　　=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
　　文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
　　市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
（文章来源：中国证券报·中证网）