周一(2月10日)市场全天震荡走高，三大指数小幅上涨，两市全天成交额1.73万亿，较上个交易日缩量2294亿。截至收盘，沪指涨0.56%，深成指涨0.52%，创业板指涨0.44%。
　　板块方面，DeepSeek概念、算力租赁、AI应用等板块涨幅居前，银行、光伏设备、港口等板块跌幅居前。
　　01
　　华泰证券：
　　科技有望引领新一轮估值修复
　　周一上证指数震荡走高，午盘大小盘不同风格的票走势分化，小票表现远强于大票，短线需注意日K线触碰60日均线阻力，后续关注能否继续上行。
　　华泰证券指出，伴随着业绩预告、海外两大扰动因素落地，Deepseek在节后引领全球投资者重塑对中国资产的认知，科技成长有望引领中国资产新一轮估值修复。操作上注意内部高低切换，此外节后步入两会焦点期，政策预期有所强化，关注供给反转、内需消费博弈机会，红利逢低布局。
　　02
　　7000亿巨头一度封板
　　受益于DeepSeek概念，周一三大通信运营商集体走强，其中，总市值近7000亿的巨头中国电信开盘急速拉升，盘中一度封板涨停，股价也续刷历史新高。不过，其随后有所回落，截至收盘，中国电信全天收涨近6.6%，创2024年1月25日以来近1年最大单日涨幅。截至2024年9月30日，中国电信最新股东户数超26万户。
　　消息面上，工信部运行监测协调局发布2025年春节通信业务相关情况时提到，三家基础电信企业均全面接入DeepSeek开源大模型，迅速聚集市场目光。
　　据了解，三大运营商将实现在多场景、多产品中应用，针对热门的DeepSeek-R1模型提供专属算力方案和配套环境，助力国产大模型性能释放。
　　据华泰证券通信团队2月9日研报认为，DeepSeek或将为运营商带来新一轮成长机遇。
　　华泰证券指出，一方面，在DeepSeek引领下，国内AI应用推广的深度和广度有望进一步加强，应用侧更加繁荣，将会带动流量需求增长。
　　另一方面，DeepSeek带来的推理成本快速下降，为端侧智能带来更多可能性，随着机器人、机器狗、汽车、玩具、智能家居、眼镜等智能终端陆续接入大模型，这一过程离不开电信运营商在设备网络接入、云边协同、行业解决方案等领域提供助力。
　　中信证券研报认为，中国电信、中国联通、中国移动三大运营商纷纷宣布全面接入DeepSeek，三大运营商通过各自的平台和资源，实现了DeepSeek在多场景、多产品中的广泛应用，有望加速运营商云计算收入增长。
　　不过有市场人士表示，随着周一中国电信的盘中涨停后炸板，云计算以及DeepSeek概念或将迎来分歧，不排除此前表现相对滞涨的国产算力方向硬件端重新获得资金回流的可能。
　　03
　　AI医疗爆发
　　多股20CM涨停
　　不过也有观点认为，因分歧而平仓的获利资金可能会去其他应用端方向，比如AI医疗，周一该板块表现强势，思创医惠等多股20CM涨停。
　　消息面上，据财联社，多家医疗公司宣布“牵手”DeepSeek，推动AI医疗加速落地。比如恒瑞医药决定在全公司范围内开展DeepSeek应用工作，由人力资源部负责，将DeepSeek应用情况作为各级负责人年度工作考核的指标之一。
　　2月7日，医渡科技宣布将DeepSeek整合至公司自主研发的“AI 医疗大脑”YiduCore；鹰瞳Airdoc宣布其万语医疗大模型已接入DeepSeek R1模型。
　　万达信息在互动平台表示，公司正在将DeepSeek集成到公司数字智脑智能体、大模型服务支撑平台等产品中，推进在电子病历、临床科研、健康管理、电子政务、智慧社区、医保等行业场景中的应用。
　　在美股投资领域，知名基金经理“木头姐”凯茜·伍德同样看好AI医疗的投资机会，她强调医疗保健是最被低估的AI应用。其团队在《Big Ideas 2025》报告中指出，从长远来看，医疗保健可能会成为最深刻的人工智能应用领域。该报告针对医疗行业各个方面进行了数据预测，指出在海量多组学数据的支持下，将改变制药行业的回报状况。
　　从应用价值来看，中信建投证券认为，用好DeepSeek等AI工具有助于企业降本增效、改善盈利水平。AI医疗在提升医疗器械功能、检查检验结果解读、辅助临床医生决策、健康管理等多个领域的应用价值较大，是医疗企业和医院必须重视的创新方向和竞争趋势。企业有望借助AI进一步提高产品竞争力和客户粘性，巩固行业地位和竞争优势。
（文章来源：东方财富研究中心）