A股三大指数震荡上涨，盘面上，减速器、机器人执行器、人形机器人、钢铁行业、PLC概念、汽车一体化压铸、电机等板块位于涨幅榜前列，转基因、航空机场、SPD概念、粮食概念、AI制药、IPV6等表现不佳，领跌市场。



　　截至午间收盘，沪指上涨0.50%，报3362.63点；深成指上涨0.24%，报10880.35点；创业板指上涨0.26%，报2246.43点；科创50指数上涨1.28%，报1117.06点；北证50指数上涨2.19%，报1357.29点。全市场上涨个股有3850家，下跌个股有1371家，82只股涨停。两市半日合计成交11578亿。
　　今日要闻
　　李强在中国电信中国联通中国移动所属企业调研时强调 加力推进前沿新兴领域科技创新
　　李强强调，要瞄准前沿新兴领域加力推进科技创新，努力抢占制高点、把握主动权，以科技创新引领产业创新，更好培育新质生产力、推动高质量发展。
　　利好来袭！外资突然大举押注亚洲股市！
　　据高盛最新发布的报告，2月14日至20日期间，对冲基金加大了对亚洲股市的押注意愿，目前已升至2016年以来的最高水平。其中，A股和港股占资金流入的近一半。
　　DeepSeek突传大消息！最新回应来了
　　2月25日，据路透社报道，DeepSeek计划提前发布其新一代AI模型R2。该公司最初计划在5月推出，但目前正在努力尽快推出。DeepSeek表示，新模型将在编程能力和多语言推理方面有所提升。对此，幻方量化相关人士回复券商中国记者，“以官方消息为准。”
　　特朗普突发！又涉关税！特朗普签署行政命令对铜启动调查
　　特朗普签署行政命令对铜启动232调查，特朗普启动商务部调查，可能导致征收铜进口关税。特朗普表示，铜应该在美国生产，没有例外，是时候让铜“回家”了。他要求Lutnick和美国贸易代表办公室研究铜进口。
　　暴增超26倍！昨晚公布 这10股业绩炸裂！大幅扭亏股出炉
　　昨日晚间，思特威-W发布业绩快报称，2024年度公司实现营业总收入59.69亿元，同比增长108.91%。归母净利润为3.91亿元，较上年同期大幅上升，增幅为2651.81%。除思特威-W之外，昨日晚间发布业绩快报的个股中，还有9股净利润增幅超100%，包含恒玄科技、天马新材、泰德股份等。

　　机构观点
　　银河证券：节后商品房成交回升，消费建材需求有望逐步回暖
　　银河证券研报表示，节后下游市场逐步启动，本周30大中城市成交数量及成交面积继续增加，后续随着政策的发力，存量房去库将加速，消费建材零售端需求有望增加；此外，旧房改造需求有望在政策支持下加速释放，进一步拉动消费建材需求。从企业层面来看，近年消费建材龙头企业加速调整销售策略，优化产品结构，推进渠道下沉，零售业务规模不断扩大，龙头企业市占率有望不断提升。
　　中信证券：刚果（金）暂停出口钴，钴价有望企稳反弹
　　中信证券研报表示，刚果（金）政府于2月24日宣布决定暂停钴出口四个月，2024年该国钴矿产量占全球76%，若该政策在2025年严格执行，我们测算此举或影响刚果（金）2025年7万吨的钴出口量，或将带动全球钴市场供应在短期内转为短缺，推动钴价企稳反弹。中企在印尼布局大量镍钴湿法冶炼产能，我们预计若钴价上涨将显著利好相关公司，在国内囤有库存的钴厂商也将受益。
　　国盛证券： AI+军工是大势所趋，关注两大类标的
　　国盛证券表示，AI+军工是大势所趋，“制智权”已成为现代战争制胜关键。时代周刊称俄乌冲突为“人工智能第一战”， AI已入战场，锋芒凸显，美国国防“硅谷化”日趋明显。Palantir在AI浪潮下快速崛起成新军工巨头，20倍涨幅成就万亿市值。如何寻找中国的Palantir，一是研究清楚AI如何赋能军工，二是找出AI军工产业链核心卡位的环节。AI军工产业链：上游包括数据、算力等基础，中游算法、模型等支撑，下游应用有指挥决策、情报分析、无人装备、生产辅助等，上游先收益、中游卡位核心，下游应用空间大。投资建议：找核心卡位环节（中游），及打开应用场景有订单的企业。“AI+军工”组合，两大类：一是对标Palantir业务，拥有军工数据、算法、应用场景经验的AI软件类标的。二是AI拓展到无人装备、研制等环节的。
　　招商证券：缺少政策BETA预期下或更应配置主流房地产股票
　　招商证券研报表示，短期市场数据表现相对平稳甚至有一定亮点，虽然不能据此线性外推，但判断在5月以前，很难对大盘带来系统性的担忧，难以对A股大盘形成拖累，反而因为销售的局部亮点对A股大盘带来支撑。从配置的角度，虽然短期不一定有明显的政策BETA，我们仍然建议投资者在当下配置地产板块，有相对和绝对两个思路：相对角度，投资人除了选择高成长预期的个股外，也要在估值上找到平衡，主流房地产股票里头普遍有估值下行有限，但上行弹性较大的标的，比如有股息率保护的标的以及困境公司反转带来的估值提振；绝对角度，伴随着企业端“信用底”变得清晰，前期回调较充分的个股已经进入了配置区间。
　　华西证券：科技或仍将是行情主线
　　华西证券指出，科技或仍将是行情主线。尽管顺周期板块边际走强，其底层逻辑仍然是科技主线品种处于高位时，资金短期“高低切”的思路。这意味着市场的关注点仍然是科技，顺周期品种可能只是用于缓冲科技品种边际调整时的压力。而当科技产业利好出现，或AI&机器人调整至合理位置时，资金或将回流至科技板块，推动科技行情再度走强。从这一角度看，即使AI和机器人两大主线可能面临调整，也仍然值得以做多思维来看待：调整可能并非行情的结束，而是参与机会的再度出现。
　　国泰君安：NEO Gamma人形机器人发布，新材料应用迎催化
　　国泰君安研报表示，随着挪威人形机器人公司1X的新一代人形机器人NEO Gamma面市，纤维新材料在机器人领域的应用场景进一步拓宽，板块景气度向上。建议关注两条主线：1）超高分子量聚乙烯纤维龙头：主要应用于机器人灵巧手等腱绳结构；2）尼龙纤维龙头。