2024年三季度，A股终于迎来久违的大涨，上证指数站上3300点，券商作为“牛市旗手”，其业绩也有所提升。
　　第三季度券商业绩明显提升
　　2024年前三季度，上市券商实现营业收入3875亿元，同比增速为-2.94%；实现归母净利润1103亿元，同比增速为-5.65%。整体来看，过去三年，由于市场整体下行，券商业绩普遍承压。不过，随着9月底一揽子政策出台，市场迎来了快速大幅的上涨，券商业绩在第三季度也有了明显起色。2024年第三季度，上市券商营收同比增长达19.8%，归母净利润同比大幅增长39.3%。
　　由于9月底市场才开启大涨，成交量的放大带来的券商经纪业务收入提升在三季报中体现并不充分，估计在四季度中券商这部分业务的收入会有更明显的提升，将推动券商整体业绩大幅走强。
　　图表1：2024年前三季度上市券商营收排行
证券代码证券名称2024年前三季度营业收入（亿元）2023年前三季度营业收入（亿元）营收同比增长（%）600030.SH中信证券461.4458.10.7601688.SH华泰证券314.2272.315.4601211.SH国泰君安290.0270.37.3601881.SH中国银河270.9254.86.3000776.SZ广发证券191.4180.16.2000166.SZ申万宏源174.6162.87.2601066.SH中信建投143.1183.8-22.1600999.SH招商证券142.8148.7-4.0600958.SH东方证券140.8137.02.8601995.SH中金公司134.5174.7-23.0600837.SH海通证券129.0225.7-42.9002736.SZ国信证券122.7124.4-1.4601878.SH浙商证券119.0126.2-5.7601377.SH兴业证券88.188.6-0.5601555.SH东吴证券84.480.45.0601198.SH东兴证券80.730.1168.2600918.SH中泰证券74.292.8-20.0601788.SH光大证券64.177.6-17.4601901.SH方正证券54.356.7-4.2000728.SZ国元证券50.549.32.5000783.SZ长江证券48.051.5-6.7000686.SZ东北证券45.448.5-6.4601108.SH财通证券44.449.5-10.4002673.SZ西部证券44.357.2-22.6600109.SH国金证券42.950.3-14.7600909.SH华安证券31.827.216.8000750.SZ国海证券29.230.3-3.6002939.SZ长城证券28.531.5-9.4002797.SZ第一创业24.019.125.5601990.SH南京证券23.717.733.6601059.SH信达证券23.527.4-14.2300059.SZ东方财富22.430.7-14.0002926.SZ华西证券22.325.9-13.8600155.SH华创云信21.920.94.9002500.SZ山西证券21.724.7-12.5601456.SH国联证券20.025.1-20.0601696.SH中银证券19.222.0-12.9601136.SH首创证券18.513.042.8600369.SH西南证券17.618.8-6.4600906.SH财达证券17.017.6-3.2601236.SH红塔证券16.28.885.5601162.SH天风证券13.426.0-48.4601375.SH中原证券12.914.8-12.5002670.SZ国盛金控12.613.7-7.8600864.SH哈投股份11.310.6-4.4002945.SZ华林证券10.27.535.0601099.SH太平洋8.610.3-16.4000712.SZ锦龙股份4.91.6213.1600095.SH湘财股份4.15.1-16.5600621.SH华鑫股份0.10.1-1.7　　数据来源：choice
　　中信、华泰、国泰营收和利润规模稳居前三
　　2024年前三季度，中信证券实现营业收入461.4亿元，实现归母净利润168亿元，均稳居上市券商首位。华泰证券实现营业收入314.2亿元，实现归母净利润125.2亿元，均位列第二。国泰君安证券实现营业收入290亿元，实现归母净利润95.2亿元，均位列第三。
　　头部券商三季报基本上都实现了营收和利润正增长，华泰证券的表现尤为突出。2024年前三季度营收增长为15.4%，归母净利润增长达30.6%。华泰证券三季报业绩较为优异可能与三季度出售所持有的 AssetMark股权有关。9月6日，华泰证券发布公告称，公司出售所持 AssetMark Financial Holdings,Inc.全部股权事项已于纽约时间 2024 年 9 月 5日完成交割，本次交易项下的最终交易对价为179330.14万美元。
　　但也有一些大券商的业绩仍有较大压力，比如海通证券、中金公司、中信建投。2024年前三季度海通证券、中金公司、中信建投营收分别同比下滑42.9%、23%、22.6%，海通证券归母净利润甚至出现了亏损，中金公司和中信建投归母净利润分别同比下滑38%、24.5%。
　　中小券商业绩弹性更大，但也存在分化
　　从业绩弹性看，小券商更有优势。从前三季度营收增速看，靠前的是锦龙股份、东兴证券和红塔证券，分别同比增长213.1%、168.2%和85.5%。从前三季度归母净利润增速看，靠前的是哈投股份、红塔证券和东兴证券，分别同比增长641%、203.8%和100.7%。
　　不过中小券商内部业绩分化也较大，比如天风证券、西部证券、国联证券业绩都有不小的下滑。从营收增速看，2024年前三季度，天风证券、西部证券、国联证券营收分别同比下滑48.4%、22.6%和20%。从归母净利润看，2024年前三季度天风证券出现了亏损，中泰证券、光大证券归母净利润分别同比下滑73.5%和54.3%。
　　图表2：2024年前三季度上市券商归母净利润排行
证券代码证券名称2024年前三季度归母净利润（亿元）2023年前三季度归母净利润（亿元）同比增长率（%）600030.SH中信证券168.0164.12.3601688.SH华泰证券125.295.930.6601211.SH国泰君安95.286.310.4600999.SH招商证券71.564.011.7601881.SH中国银河69.666.05.5000776.SZ广发证券67.658.116.4300059.SZ东方财富60.462.1-2.7002736.SZ国信证券48.848.70.1601066.SH中信建投43.056.9-24.5000166.SZ申万宏源38.543.5-11.4600958.SH东方证券33.028.615.6601995.SH中金公司28.646.1-38.0601788.SH光大证券19.943.6-54.3601901.SH方正证券19.719.41.5601555.SH东吴证券18.317.54.9000728.SZ国元证券15.714.310.1601108.SH财通证券14.715.0-1.9000783.SZ长江证券14.312.019.5601377.SH兴业证券13.215.8-16.5601878.SH浙商证券12.613.3-4.9600909.SH华安证券11.49.619.2002939.SZ长城证券11.012.1-9.5601198.SH东兴证券9.44.7100.7600109.SH国金证券8.912.4-27.7601059.SH信达证券8.910.9-18.5601136.SH首创证券7.54.663.1002673.SZ西部证券7.38.8-16.8601990.SH南京证券7.05.722.5601696.SH中银证券6.68.1-18.5601236.SH红塔证券6.52.1203.8002797.SZ第一创业6.43.395.4002500.SZ山西证券5.33.457.8600918.SH中泰证券5.018.9-73.5600369.SH西南证券4.85.7-15.3000686.SZ东北证券4.75.8-17.8601456.SH国联证券4.07.3-45.5600906.SH财达证券3.75.5-33.2600621.SH华鑫股份3.04.2-26.8002945.SZ华林证券3.01.961.6600864.SH哈投股份2.70.4641.0002926.SZ华西证券2.53.7-31.9000750.SZ国海证券1.83.9-53.0601375.SH中原证券1.62.1-21.5600095.SH湘财股份1.51.5-2.9601099.SH太平洋1.42.5-45.7600155.SH华创云信1.13.3-67.6002670.SZ国盛金控0.80.574.4000712.SZ锦龙股份-1.0-2.663.4601162.SH天风证券-5.44.2-226.4600837.SH海通证券-6.643.6-115.1　　数据来源：choice
（文章来源：财中社）