【研报掘金】机构:2025年快递行业需求仍保持较快增长,圆通速递最新消息,600233最新信息

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【研报掘金】机构:2025年快递行业需求仍保持较快增长
2025-02-21 09:08:00
机构指出,当前快递需求坚韧,终端价格总体处在历史底部水平,下行空间有限。
  核心逻辑
  1.基于短期需求和竞争烈度有支撑,关注电商快递的短期超调机会。2025年快递行业需求仍保持较快增长:1)内需有望持续受益于政策支持,2)轻小件和退换货需求仍在增加;竞争强度预计强于2024年,但明显弱于2020年:1)头部企业短期份额诉求强化,但不足以激化矛盾,2)政策对行业低价保持常态化管控。同时,良性价格竞争有利于清晰化、快速化行业竞争格局。中长期投资前景广阔,包括快递正外部性带来的中长期需求,以及格局向好后的戴维斯双击。
  2.春节公历错期导致近期行业揽收数据同比数据波动较大,但前几周快递揽收量仍然保持高增,说明2025年行业增长势头不减,仍有望保持两位数增速。看好各快递公司业务量持续增长拉动营收规模,同时降本增效改善单位盈利水平。各快递公司估值仍处于较低位置。
  3.通达系快递受价格战影响估值下杀,当前板块龙头估值安全边际充分,可作为底部长期配置;顺丰、京东物流有望受益顺周期回暖以及持续降本,业绩弹性相对更大,业绩与估值存在双升空间。
  利好个股
  建议关注:顺丰控股、中通快递、圆通速递申通快递韵达股份等。
  本文内容精选自以下研报:
  《2025年1月快递月报:继续看好2025年行业需求,建议关注业绩弹性标的》
  《华源证券交通运输行业周报:快递开年需求旺盛,航运不确定性再增》
  《中邮证券交通运输行业报告:春运客流创历史新高,快递业务量保持高增》
(文章来源:证券时报网)
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