天风证券表示,DS大幅提升本地模型能力,AI私有云浪潮有望开启,对于数据敏感行业(如政府、国企、金融、医疗行业),考虑数据安全高要求,本地部署能规避数据安全风险。专属云泛用性更高,是一种介于公有云和私有云之间的云服务模式。
根据测算,私有云AI硬件+软件总市场空间近2000亿元,主要利好三类厂商:英伟达算力服务器厂商资源积累较为充足、深厚客户基础的IT基础架构云公司/运营商、短中长期国产算力显著受益。
以下为其核心观点: 主流三种私有化部署AI方案:本地部署如裸金属、超融合以及线上部署专属云。对于数据敏感行业(如政府、国企、金融、医疗行业),考虑数据安全高要求,本地部署能规避数据安全风险。专属云泛用性更高,是一种介于公有云和私有云之间的云服务模式。根据测算,私有云AI硬件+软件总市场空间近2000亿元。
不只是硬件芯片,软件价值重要,vGPU技术成为集群推理效率关键,同时需要统一纳管平台。vGPU(GPU虚拟化)使得多个应用可以共享同一物理GPU,从而提高资源利用率。以京东云一体机为例,使用vGPU资源利用率提升70%,推理效率提升30%。同时随着集群规模扩大,一大问题在于如何高效地分配和管理GPU资源,同时满足不同用户和应用的需求,需要统一纳管平台。
私有云AI,千亿新蓝海,主要利好三类厂商 1)NV算力服务器厂商资源积累较为充足:服务器厂商可适配多种GPU,首先受益于此轮浪潮。以
智微智能旗下的腾云智算为例,其适配英伟达H200、4090,为私有化部署提供稳定的算力支持。
2)深厚客户基础的IT基础架构云公司/运营商:直销或者通过渠道拥有丰富客户资源,相关产品迅速推向市场,如
深信服、
海康威视、新华三等。专属云领域,三大运营商占据专属云近50%市场份额(本身也有极强客户资源)
3)短中长期国产算力显著受益,被市场低估:国产算力长期受益于此次DS的开源生态,打破了闭源模型如Openai和闭源芯片如NV建立的生态壁垒,短期看若后续NV卡供不应求,国产算力有望量价齐升。
建议关注: 1、算力: 1)国产算力AI芯片四小龙:寒武纪、
海光信息、
中科曙光、云天励飞
2)NV&昇腾相关厂商:智微智能、
华勤技术、
科大讯飞、
浪潮信息、
神州数码、
紫光股份(与通信组联合覆盖)、
烽火通信等
2、云: 1)本地私有云:深信服、优刻得、
紫光股份(新华三,与通信组联合覆盖)、
云赛智联、
品高股份、深桑达等
2)线上私有云(专属云): ——三大运营商:
中国联通(通信组覆盖)、
中国电信(通信组覆盖)、
中国移动(通信组覆盖)
——字节/华为/阿里云合作伙伴:
汉得信息、金蝶国际、
软通动力、
中科创达(与电子组联合覆盖)、
神州数码、
亚信安全、中软国际等
3、专属云上游: 申菱环境(家电组覆盖)、
中恒电气、
科泰电源、
科华数据(通信组和电新组联合覆盖)、
数据港(与通信组联合覆盖)、
润泽科技(通信组与机械组联合覆盖)、
润建股份(通信组覆盖)、
锐捷网络、
英维克(通信组与机械组联合覆盖)
风险提示:AI算力景气度下降的风险、云计算竞争加剧的风险、政策落地不及预期风险、测算主观性风险、大模型私有化部署渗透率不及预期的风险
(文章来源:
天风证券)