周一(1月20日)市场全天冲高回落，创业板指领涨，两市全天成交额1.18万亿，较上个交易日放量474亿。截至收盘，沪指涨0.08%，深成指涨0.94%，创业板指涨1.81%。
　　板块方面，铜缆高速连接、影视、服装、电池等板块涨幅居前，电商、小红书概念、草甘膦、煤炭等板块跌幅居前。
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　　中信证券：A股短期回调基本结束
　　周一A股三大指数收涨，不过上证指数与创业板指在领涨品种风格方面分化，上证指数是小票表现强于大票，而创业板指在锂电股带领下，大票表现强于小票。
　　中信证券表示，本周市场即将进入外部扰动落地的关键窗口期。我们分析了A股市场特征，交易损耗指标显示短期回调基本结束，抢筹指标观察到交易的抢跑行为在过去两周已经发生。已发生的“1.0抢跑”是为外部扰动即将落地而抢跑，而在节前最后一个完整交易周，有可能会继续发生为春节后的配置落地而抢跑的“2.0阶段”。在配置上，建议继续保持红利+主题的杠铃策略，主题中更加强化出海方向。
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　　“宁王”领涨锂电板块
　　周一电池板块大涨超2%，龙头股宁德时代收盘大涨超5%，圣阳股份涨停，科达利、新宙邦、蔚蓝锂芯等跟涨。
　　宁德时代周一早盘9:20之后突然急速爆拉，收涨大盘5.6%，成交金额超90亿元。截至2024年9月30日，公司最新股东户数为22.90万户。
　　消息面上，据新华财经，近日全球可再生能源和可持续城市发展的领导者马斯达尔（Masdar）宣布，宁德时代成功入选成为全球最大太阳能和电池联合储能项目——阿联酋RTC（round the clock）首选电池储能系统供应商。
　　该项目总投资超60亿美元，包括总容量达19GWh的电池储能项目以及5.2GW的光伏项目。项目建成后，将成为全球首个全天候大型发电项目，能实现每天24小时不间断清洁发电1GW，向全球首个AI+零碳的绿色数据中心提供不间断的清洁能源。
　　有分析认为，能源安全是数据安全的重要支撑，作为全球领先的储能设备供应商，宁德时代将在此次合作中提供具备高安全、长寿命、高度集成等特点的天恒电池储能系统。这标志着，宁德时代成为大型数据中心领域储能技术解决方案引领者。
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　　机构：锂电或迎行业拐点
　　而除了宁德时代本身利好，行业有望迎拐点也是重要原因之一。据中国能源报，新年伊始，锂电行业迎来一波产能扩张热潮，包括宁德时代、亿纬锂能在内的多家头部电池企业宣布产能建设项目新进展。
　　比如1月2日，福州市政府与宁德时代新能源科技股份有限公司签署《“零碳城市”战略合作框架协议》。同日，《宁德时代罗源新能源基地项目投资合同》签约仪式举行。宁德时代罗源新能源基地项目选址福州台商投资区松山A片区，规划投资建设年产能40GWh电池基地。
　　又比如1月5日，亿纬锂能荆门高新区超级工厂二期（60B）桩基工程正式启动。此次开始动工的二期项目，量产产品为亿纬锂能全新一代储能电池MB56，应用于电力储能、户外储能、船舶储能等多个场景。
　　中信建投研报指出，锂电行业预计将在2025年二季度迎来三年来第一次供需形势的扭转。电动车方面，国内需求好于预期，预计2024年国内批售1300万辆，同比增长36%；以旧换新补贴推动下，预计2025年国内新能源车销量1560万辆，同比增长20%；美国预计2024年销量160万辆，同比增长8%。同时在储能接近50%增速的推动下，预计2025年锂电装机需求为1814GWh，同比增长22%。
　　东吴证券则发布研究报告称，2025年行业存在补库空间，实际增速有望近30%，供给过剩收窄，锂价中枢有望回归8万—8.5万元，但供需格局真正反转需更长时间。
　　有锂电行业分析师表示，从需求侧分析，新能源汽车、储能等领域预计仍保持较高增速，供大于求局面或在2026年改善，碳酸锂价格将在2026年迎来修复周期。
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　　铜缆高速连接大涨
　　周一(1月20日)A股铜缆高速连接概念大涨，瑞可达涨超15%，沃尔核材等多股涨停。
　　消息面上，近期黄仁勋透露，“正在与台积电合作开发硅光技术，但它仍然需要几年时间（落地）。我们应该尽可能继续使用铜技术，在那之后，如果需要，我们可以使用硅光技术，但我觉得那还需要几年时间。”
　　市场调研机构LightCounting预计，未来五年高速线缆AEC/DAC的销售额将增长超两倍，到2029年将达到67亿美元。英伟达、亚马逊等厂商已纷纷采用高速铜连接实现短距离互联。LightCounting的预测还包括对3.2T光电共封装端口CPO的估计，预计到2029年将超过1000万个。目前英伟达、博通等头部芯片厂商均推荐CPO封装技术路线，相关光器件及铜连接供应商持续受益于AI发展。
　　东方证券研报指出，人工智能推动高速铜缆行业需求高增。随着大型数据中心和边缘计算的发展，对铜的需求持续增长。国内铜连接厂商崛起，未来市场前景看好。
（文章来源：东方财富研究中心）