AI基金易方达悦融一年持有混合A（014160）披露2024年四季报，第四季度基金利润413.26万元，加权平均基金份额本期利润0.018元。报告期内，基金净值增长率为1.84%，截至四季度末，基金规模为2.15亿元。
　　该基金属于偏债混合型基金。截至1月20日，单位净值为1.047元。基金经理是王成，目前管理9只基金近一年均为正收益。其中，截至1月20日，易方达丰华债券A近一年复权单位净值增长率最高，达7.25%；易方达悦鑫一年持有混合A最低，为5.17%。
　　基金管理人在四季报中表示，股票方面，随着政策拉动基本面改善，组合增加仓位到中性。组合结构略有调整，集中在：（1）需求稳定性较好的汽车、机械等行业；（2）如果需求边际修复，赔率较高的顺周期领域；（3）高股息率资产。我们相信这些领域可以提供比较好的相对超额收益。转债方面，组合仓位先升后降，9 月底权益市场快速上涨，转债涨幅滞后于正股，存在补涨机会，组合快速提升仓位，重点加仓平衡低估品种，较好捕捉了后续估值提升的行情；年末考虑到转债估值提升较多，后续正股的上涨需要基本面改善的确认，转债仓位再度回归中枢水平，整个季度组合持仓的绝对价格有所提升，整体维持对偏债型转债的超配。
　　截至1月20日，易方达悦融一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为2.05%，位于同类可比基金146/670；近半年复权单位净值增长率为2.95%，位于同类可比基金395/670；近一年复权单位净值增长率为5.42%，位于同类可比基金426/664；近三年复权单位净值增长率为5.15%，位于同类可比基金161/523。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至9月30日，基金成立以来夏普比率为-0.2933。
　　截至1月20日，基金近三年最大回撤为3.41%，同类可比基金排名467/500。其中，单季度最大回撤出现在2024年二季度，为2.39%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为8.25%，同类平均为18.75%。2024年一季度末基金达到13.89%的最高仓位，2022年末最低，为2.69%。
　　截至2024年四季度末，基金规模为2.15亿元。
　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2024年四季度末，基金十大重仓股分别是华峰铝业、招商银行、中信特钢、恒立液压、紫金矿业、中国银行、万华化学、新华保险、星宇股份、春风动力。
　　核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）